Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
ConocoPhillips, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una notable volatilidad en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 10273 millones de dólares a 21159 millones de dólares. No obstante, este valor disminuyó considerablemente en los años siguientes, alcanzando 12357 millones de dólares en 2023, 9976 millones de dólares en 2024 y 8950 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una ligera disminución entre 2021 y 2022, de 76355 millones de dólares a 75520 millones de dólares. Posteriormente, se observó un aumento en 2023, llegando a 81278 millones de dólares. Este valor continuó creciendo en 2024, alcanzando 106371 millones de dólares, y se mantuvo relativamente estable en 2025 con 105245 millones de dólares. El incremento sostenido del capital invertido indica una expansión de las operaciones o inversiones en activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC reflejó la volatilidad del NOPAT. Aumentó significativamente de 13.45% en 2021 a 28.02% en 2022, coincidiendo con el pico en el NOPAT. Sin embargo, el ROIC disminuyó de manera constante en los años siguientes, situándose en 15.2% en 2023, 9.38% en 2024 y 8.5% en 2025. Esta tendencia a la baja indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, a pesar del aumento en la inversión.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de fuerte crecimiento en la rentabilidad, seguido de una disminución progresiva. El aumento del capital invertido no se tradujo en un mantenimiento de los altos niveles de ROIC observados en 2022, lo que podría indicar la necesidad de una revisión de las estrategias de inversión o una mayor atención a la eficiencia operativa.
Descomposición del ROIC
ConocoPhillips, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Margen de Beneficio Operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo experimentó un aumento notable en 2022, alcanzando el 36.63%, lo que indica una mejora en la rentabilidad de las operaciones principales. Sin embargo, este margen disminuyó gradualmente en los años siguientes, situándose en el 22.38% en 2025. Esta tendencia sugiere una posible erosión de la eficiencia operativa o un aumento en los costos.
- Rotación del Capital (TO)
- La rotación del capital mostró una mejora considerable en 2022, pasando de 0.6 en 2021 a 1.04. No obstante, esta métrica descendió consistentemente en los años posteriores, llegando a 0.56 en 2025. Esta disminución indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos, posiblemente debido a una acumulación de inventario o una gestión menos efectiva de los activos.
- Tipo Impositivo Efectivo en Efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor del 74%. En 2024 y 2025, se observó una disminución gradual, alcanzando el 67.84% en 2025. Esta reducción podría ser atribuible a cambios en las regulaciones fiscales o a la utilización de créditos fiscales.
- Rendimiento del Capital Invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido experimentó un pico significativo en 2022, alcanzando el 28.02%, lo que sugiere una alta eficiencia en la generación de rentabilidad a partir del capital invertido. Sin embargo, el ROIC disminuyó considerablemente en los años siguientes, situándose en el 8.5% en 2025. Esta tendencia a la baja indica una menor capacidad para generar retornos atractivos sobre el capital invertido, lo que podría afectar la valoración de la entidad y su capacidad para financiar futuras inversiones.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de mejora en la rentabilidad y la eficiencia, seguido de un deterioro gradual en el desempeño financiero. La disminución en el margen de beneficio operativo, la rotación del capital y el rendimiento del capital invertido son factores que requieren una atención cuidadosa.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
ConocoPhillips, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas y otros ingresos operativos
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa un incremento sustancial en el NOPBT de 2021 a 2022, pasando de 13743 millones de dólares a 28752 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2023 (16628 millones de dólares), continuando con una tendencia a la baja en 2024 (14126 millones de dólares) y 2025 (13193 millones de dólares). Aunque el valor de 2025 es inferior al de 2022, se mantiene por encima del nivel de 2021.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Las ventas y otros ingresos operativos muestran un patrón similar al del NOPBT. Se experimenta un fuerte crecimiento de 45828 millones de dólares en 2021 a 78494 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se observa una reducción, alcanzando los 56141 millones de dólares, 54745 millones de dólares en 2024 y finalmente 58944 millones de dólares en 2025. El valor de 2025 supera ligeramente el de 2024, pero permanece por debajo del máximo de 2022.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta fluctuaciones a lo largo del período. Aumenta de 29.99% en 2021 a 36.63% en 2022, lo que indica una mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, el OPM disminuye constantemente en los años siguientes, situándose en 29.62% en 2023, 25.8% en 2024 y 22.38% en 2025. Esta reducción sugiere una menor eficiencia en la conversión de ventas en beneficios operativos, a pesar del aumento en las ventas en 2025.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en ingresos y beneficios en 2022, seguido de una fase de ajuste y disminución en los años posteriores. La reducción del OPM indica una presión sobre la rentabilidad operativa, a pesar de la recuperación parcial de las ventas en 2025.
Ratio de rotación del capital (TO)
ConocoPhillips, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas y otros ingresos operativos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas y otros ingresos operativos ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas y otros ingresos operativos
- Se observa una marcada fluctuación en los ingresos operativos. Tras un incremento sustancial en 2022, se registra una disminución en 2023 y 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025. El valor más alto se alcanza en 2022, mientras que los valores más bajos corresponden a 2023 y 2024. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia comercial.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria ascendente general, aunque con variaciones. Se aprecia una ligera disminución entre 2021 y 2022, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, el capital invertido se estabiliza en 2024 y 2025, manteniendo niveles similares. Este comportamiento podría indicar inversiones estratégicas realizadas en 2023.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital exhibe una tendencia decreciente inicial, seguida de una estabilización. Se observa un aumento significativo en 2022, coincidiendo con el incremento en las ventas. Sin embargo, este ratio disminuye en 2023 y 2024, reflejando una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas. En 2025, se aprecia una ligera mejora, aunque el ratio se mantiene por debajo del valor de 2022. La correlación entre las ventas y el ratio de rotación del capital sugiere que la eficiencia operativa está directamente relacionada con el volumen de ventas.
En resumen, la entidad experimenta variaciones significativas en sus ingresos operativos y una evolución compleja en la utilización de su capital invertido. El ratio de rotación del capital, aunque muestra cierta recuperación en el último período analizado, indica una necesidad de optimizar la eficiencia en la generación de ventas a partir de los recursos disponibles.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
ConocoPhillips, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una marcada fluctuación en los impuestos operativos en efectivo. Tras un incremento sustancial de 3469 a 7594 millones de dólares entre 2021 y 2022, se registra una disminución considerable a 4270 millones en 2023. Esta tendencia a la baja continúa ligeramente en 2024, alcanzando los 4150 millones, para luego experimentar un modesto repunte a 4242 millones en 2025. La volatilidad sugiere una correlación con cambios en la rentabilidad subyacente o en las políticas fiscales.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de una disminución gradual. Se aprecia un aumento significativo de 13743 a 28752 millones de dólares entre 2021 y 2022. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una tendencia decreciente, con valores de 16628, 14126 y 13193 millones de dólares en 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta reducción progresiva indica una posible contracción en la rentabilidad operativa o un aumento en los costos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo presenta una tendencia ascendente constante a lo largo del período. Se incrementa de 25.25% en 2021 a 26.41% en 2022, 25.68% en 2023, 29.38% en 2024 y alcanza un máximo de 32.16% en 2025. Este aumento sugiere un mayor impacto de los impuestos en los resultados financieros, posiblemente debido a cambios en la legislación fiscal o en la distribución geográfica de los beneficios.
En resumen, los datos indican un período inicial de fuerte crecimiento en rentabilidad y obligaciones fiscales, seguido de una disminución en la rentabilidad operativa y un aumento continuo en la tasa impositiva efectiva. La correlación entre la disminución del NOPBT y el aumento del CTR sugiere que la rentabilidad pre-impuestos está siendo cada vez más afectada por el pago de impuestos.