El flujo de ingresos totales se mantiene consistentemente por encima del nivel de ventas operativas, situándose generalmente entre el 101% y el 108%. Se identifica un pico de ingresos adicionales en el primer trimestre de 2022, seguido de una estabilización en torno al 103%-104% durante la mayor parte del periodo analizado.
Materias primas compradas
Este rubro representa el costo operativo más significativo, con fluctuaciones que oscilan entre el -31% y el -47%. Se observa una relativa estabilización hacia el final del periodo, situándose mayormente entre el -35% y el -39%.
Gastos de producción y funcionamiento
Se registra una tendencia variable; tras alcanzar un mínimo de gasto en junio de 2022 (-8.23%), se observa un incremento progresivo que llega hasta el -19.57% en diciembre de 2025, para luego reducirse al -14.44% en marzo de 2026.
Depreciación, agotamiento y amortización
Este componente muestra una tendencia general al alza en el largo plazo, pasando de valores cercanos al -8.5% en mediados de 2022 a niveles superiores al -22% hacia finales de 2025.
El resultado de explotación evidencia una volatilidad marcada. Se alcanzó un máximo del 45.06% en marzo de 2022, iniciando posteriormente una trayectoria descendente que alcanzó su punto más bajo en diciembre de 2025 con un 18.25%, recuperándose parcialmente al 22.61% al cierre del análisis.
Utilidad neta
El margen neto sigue la tendencia del resultado operativo, con un máximo del 32.42% en el primer trimestre de 2022 y una posterior contracción, estabilizándose en un rango entre el 10% y el 18% durante el periodo 2023-2026.
Provisión del impuesto sobre la renta
El impacto fiscal ha variado significativamente, moviéndose entre el -6% y el -13.86% de las ventas, sin mostrar una tendencia lineal definida pero manteniendo una presión constante sobre la utilidad final.
En términos generales, se observa un periodo de rentabilidad excepcional a principios de 2022, seguido de un incremento en los costos de producción y depreciación que ha comprimido los márgenes operativos y netos hacia el final del periodo evaluado.
