Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
Boeing Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de la rentabilidad sobre los activos muestra un periodo prolongado de valores negativos, caracterizado por fluctuaciones significativas. Durante el año 2022 y gran parte de 2023, el indicador se mantuvo en terreno negativo, aunque presentó una tendencia de mejora gradual hacia el cierre de 2023.
Se observa un deterioro pronunciado durante el ejercicio 2024, donde el ratio experimentó un descenso marcado, alcanzando su punto más bajo al finalizar el año con un valor de -7.56%. A partir de 2025, se inicia una fase de recuperación constante que permite que el indicador transite hacia valores positivos al cierre del año, tendencia que se sostiene en el primer trimestre de 2026.
- Ratio de apalancamiento financiero
- En los periodos más recientes, se identifica una tendencia a la baja, reduciéndose de 30.85 a 27.52.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- Se registra una ligera contracción en los valores finales del periodo analizado, descendiendo del 40.98% al 37.88%.
Desagregación de ROE en tres componentes
Boeing Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis del margen de beneficio neto revela una trayectoria marcada por la volatilidad. Se observa una tendencia de mejora gradual desde el primer trimestre de 2022 hasta alcanzar un punto mínimo de pérdida en diciembre de 2023. Sin embargo, durante el ejercicio 2024 se produce un deterioro significativo, alcanzando un valor crítico de -17.77% en diciembre de ese año. A partir de dicho punto, se inicia una fase de recuperación sostenida que permite que el margen retorne a valores positivos en diciembre de 2025 y se estabilice en torno al 2.46% en marzo de 2026.
- Rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra un incremento progresivo desde 0.45 en 2022 hasta un máximo de 0.57 a finales de 2023. Este indicador experimenta una caída coincidente con la contracción de los márgenes en 2024, descendiendo hasta 0.43 en diciembre. Posteriormente, se recupera la eficiencia operativa, situándose el ratio en 0.56 hacia marzo de 2026.
- Apalancamiento financiero y rendimiento sobre el capital
- Los datos disponibles para el cierre del periodo indican una reducción en el ratio de apalancamiento financiero, que desciende de 30.85 en diciembre de 2025 a 27.52 en marzo de 2026. Simultáneamente, el rendimiento sobre el capital contable presenta niveles elevados, registrando un 40.98% en diciembre de 2025 y un 37.88% en marzo de 2026.
Desagregación de ROE en cinco componentes
Boeing Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El margen EBIT presenta una evolución caracterizada por una alta volatilidad. Se observa una fase inicial de márgenes negativos que alcanzan el -10.42% en septiembre de 2022, seguida de una recuperación que permite alcanzar valores positivos entre diciembre de 2023 y marzo de 2024. Posteriormente, se produce un descenso pronunciado que culmina en un mínimo de -14.24% en diciembre de 2024, antes de iniciar una tendencia ascendente que cierra en el 5.72% en marzo de 2026.
La rotación de activos exhibe una estabilidad relativa, con oscilaciones en un rango comprendido entre 0.43 y 0.57. Se aprecia un crecimiento sostenido hasta marzo de 2024, una contracción coincidente con la caída de la rentabilidad operativa a finales de 2024 y una posterior recuperación hacia el valor de 0.56 al finalizar el periodo analizado.
- Ratio de carga de intereses
- Se identifica una transición desde valores negativos registrados en 2023 hacia una estabilización en 0.49 durante el cierre de 2025 y el primer trimestre de 2026.
- Apalancamiento financiero
- Se observa una reducción en el nivel de apalancamiento, pasando de 30.85 en diciembre de 2025 a 27.52 en marzo de 2026.
- Rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El indicador muestra niveles elevados de rentabilidad en el tramo final del análisis, registrando un descenso del 40.98% al 37.88%.
- Ratio de carga tributaria
- Se registra un ligero incremento en la carga impositiva, ascendiendo de 0.85 a 0.88 entre diciembre de 2025 y marzo de 2026.
Desagregación de ROA en dos componentes
Boeing Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
Se observa una evolución volátil en la rentabilidad neta durante el periodo analizado. Los márgenes negativos persistieron desde marzo de 2022, presentando una mejora gradual hacia finales de 2023, seguida de un deterioro pronunciado que alcanzó su punto más bajo en diciembre de 2024 con un margen del -17.77%. No obstante, se registra una tendencia recuperadora a partir de 2025, culminando en valores positivos hacia el cierre de dicho año y el primer trimestre de 2026.
- Rotación de activos
- Este indicador mantuvo una estabilidad relativa, oscilando mayormente entre 0.45 y 0.57. Se identifica una contracción puntual en diciembre de 2024, coincidiendo con el periodo de mayores pérdidas netas, para posteriormente recuperar niveles de eficiencia cercanos a 0.56.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El comportamiento del ROA refleja la tendencia del margen de beneficio, permaneciendo en terreno negativo durante la mayor parte del ciclo. El valor más crítico se situó en el -7.56% en diciembre de 2024, logrando una transición hacia retornos positivos a partir de diciembre de 2025.
El análisis conjunto sugiere que el periodo finalizado en marzo de 2026 marca una transición desde una fase de pérdidas operativas significativas y volatilidad hacia una etapa de estabilidad y rentabilidad positiva, respaldada por una gestión de activos constante.
Desagregación de ROA en cuatro componentes
Boeing Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El desempeño financiero analizado muestra un ciclo de volatilidad caracterizado por una contracción severa de la rentabilidad durante el periodo 2024-2025, seguida de una recuperación hacia el cierre del horizonte temporal.
- Margen EBIT
- Se observa una tendencia inicial de recuperación que permitió transitar desde un -5.5% en marzo de 2022 hacia valores positivos en diciembre de 2023 y marzo de 2024. Sin embargo, se registró un deterioro abrupto a partir de junio de 2024, alcanzando un punto crítico de -14.24% en diciembre de 2024. A partir de enero de 2025, se inicia una tendencia ascendente sostenida que culmina con un margen positivo del 5.72% en marzo de 2026.
- Rentabilidad sobre activos (ROA)
- El comportamiento del ROA es consistente con la evolución del margen EBIT. Tras una fase de pérdidas moderadas con una ligera tendencia al alza hasta marzo de 2024 (-1.6%), el ratio sufrió un descenso pronunciado hasta el -7.56% en diciembre de 2024. El indicador volvió a terreno positivo en diciembre de 2025 con un 1.33%, cerrando en marzo de 2026 en 1.38%.
- Rotación de activos
- La eficiencia en la generación de ingresos respecto a los activos se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 0.43 y 0.57. Se identifica un máximo de eficiencia en el periodo diciembre 2023 - marzo 2024, mientras que el valor más bajo se registró en diciembre de 2024, coincidiendo con el periodo de mayor debilidad en los márgenes de beneficio.
- Carga de intereses y carga tributaria
- El ratio de carga de intereses presentó valores negativos durante el año 2023, revirtiendo hacia una tendencia positiva de 0.49 hacia el final del periodo analizado en 2026. Respecto a la carga tributaria, los datos disponibles al final del ciclo muestran valores entre 0.85 y 0.88.
Desagregación del ratio de margen de beneficio neto
Boeing Co., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los márgenes operativos y netos revela una trayectoria de alta volatilidad con ciclos de deterioro y recuperación pronunciados.
- Margen EBIT
- Se observa una tendencia fluctuante. Tras un periodo de pérdidas constantes durante 2022, se registró una mejora gradual que permitió alcanzar valores positivos breves a finales de 2023. No obstante, durante 2024 se produjo un deterioro significativo, alcanzando un punto mínimo del -14.24% en marzo de 2025. Posteriormente, se evidencia una recuperación sostenida que posiciona el margen en terreno positivo, cerrando en 5.72% hacia marzo de 2026.
- Margen de beneficio neto
- El comportamiento de este ratio es análogo al del margen EBIT, manteniendo una correlación directa. Las pérdidas se profundizaron drásticamente durante el año 2024, registrándose la caída más severa en diciembre de ese año con un -17.77%. A partir de 2025, se inicia una tendencia ascendente que culmina en una rentabilidad positiva del 2.46% al finalizar el periodo analizado.
- Carga de intereses y tributaria
- El ratio de carga de intereses muestra una transición desde valores negativos a finales de 2023 hacia una estabilización positiva de 0.49 en el primer semestre de 2026. Respecto a la carga tributaria, los datos disponibles indican un ligero incremento entre diciembre de 2025 y marzo de 2026, desplazándose de 0.85 a 0.88.