Análisis de la deuda
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Deuda total (importe en libros)
Boeing Co., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de la estructura de deuda revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento sustancial en la deuda a corto plazo y parte corriente de la deuda a largo plazo, pasando de 1296 millones de dólares en 2021 a 5190 millones en 2022. Este aumento continúa, aunque de forma más moderada, hasta alcanzar los 5204 millones en 2023, para luego disminuir considerablemente a 1278 millones en 2024, y finalmente experimentar un nuevo aumento significativo a 8461 millones en 2025.
En cuanto a la deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, se aprecia una disminución general a lo largo del período. Desde 56806 millones de dólares en 2021, la deuda a largo plazo se reduce a 51811 millones en 2022, continúa descendiendo a 47103 millones en 2023, experimenta un ligero repunte a 52586 millones en 2024, y finaliza en 45637 millones en 2025.
La deuda total, incluyendo obligaciones de arrendamiento financiero y papel comercial, muestra una trayectoria más estable, aunque con fluctuaciones. Se observa una disminución de 58102 millones de dólares en 2021 a 57001 millones en 2022. Posteriormente, la deuda total disminuye notablemente a 52307 millones en 2023, para luego aumentar a 53864 millones en 2024 y estabilizarse en 54098 millones en 2025.
- Tendencia general de la deuda a corto plazo
- Presenta una volatilidad considerable, con un aumento inicial pronunciado, una disminución en 2024 y un nuevo aumento significativo en 2025.
- Tendencia general de la deuda a largo plazo
- Muestra una tendencia decreciente general, aunque con una ligera fluctuación al alza en 2024.
- Tendencia general de la deuda total
- Se mantiene relativamente estable, con una disminución inicial seguida de un ligero aumento y posterior estabilización.
- Implicaciones
- La evolución de la deuda a corto plazo sugiere posibles necesidades de financiamiento a corto plazo o cambios en la gestión del capital de trabajo. La disminución de la deuda a largo plazo podría indicar una estrategia de reducción del apalancamiento o refinanciación de la deuda. La estabilidad de la deuda total, en conjunto con los cambios en sus componentes, requiere un análisis más profundo de las estrategias de financiamiento y la capacidad de pago.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2025 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda, excluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y los pagarés | |
| Obligaciones de arrendamiento financiero | |
| Deuda total, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y el papel comercial (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
Boeing Co., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos e ingresos por intereses a lo largo del período examinado.
- Gastos por intereses, incluido Boeing Capital
- Se observa una disminución en los gastos por intereses entre 2021 y 2023, pasando de 2714 millones de dólares a 2459 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento en 2024, alcanzando los 2725 millones de dólares, y continúa ascendiendo en 2025 hasta los 2771 millones de dólares. Esta evolución sugiere una posible variación en la estructura de la deuda o en las tasas de interés aplicadas.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados muestran una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. Partiendo de 76 millones de dólares en 2021, se incrementan progresivamente hasta alcanzar los 185 millones de dólares en 2025. Este aumento podría indicar una mayor inversión en proyectos a largo plazo que cumplen los criterios para la capitalización de intereses.
- Intereses devengados, incluidos los importes capitalizados
- Los intereses devengados siguen un patrón similar al de los gastos por intereses, con una disminución inicial entre 2021 y 2023 (de 2790 a 2560 millones de dólares), seguida de un aumento en 2024 (2874 millones de dólares) y 2025 (2956 millones de dólares). La correlación con los gastos por intereses es evidente, y el incremento final puede atribuirse tanto a los mayores gastos por intereses como al aumento de los intereses capitalizados.
En resumen, la entidad experimenta una fluctuación en los gastos por intereses, con una reducción inicial seguida de un repunte. Paralelamente, se observa un crecimiento constante en los intereses capitalizados, lo que podría reflejar una estrategia de inversión a largo plazo. La evolución de los intereses devengados se ve influenciada por ambos factores.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses y deudas
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Intereses devengados, incluidos los importes capitalizados
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela una evolución significativa a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de cobertura negativa en los años 2021 y 2022, indicando que los gastos por intereses superan la capacidad de generación de beneficios antes de intereses e impuestos.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- En 2021 y 2022, este ratio presenta valores negativos de -0.88 y -0.98 respectivamente, lo que sugiere una dificultad considerable para cubrir las obligaciones financieras con los beneficios operativos. En 2023, el ratio experimenta una mejora sustancial, alcanzando un valor positivo de 0.18, lo que indica una capacidad de cobertura mínima. Sin embargo, en 2024, se produce un retroceso drástico, con un valor de -3.48, denotando una incapacidad significativa para cubrir los gastos por intereses. Finalmente, en 2025, el ratio se recupera a 1.95, mostrando una cobertura sólida de los gastos por intereses.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- La tendencia de este ratio es similar a la del ratio sin ajustar. Los valores negativos de -0.84 y -0.94 en 2021 y 2022 reflejan una situación de cobertura insuficiente. En 2023, el ratio alcanza 0.18, indicando una mejora en la capacidad de cobertura. Al igual que con el ratio sin ajustar, 2024 muestra un valor negativo pronunciado de -3.3, seguido de una recuperación a 1.83 en 2025, lo que implica una mejora en la capacidad de cubrir los gastos por intereses, incluso considerando los intereses capitalizados.
La marcada volatilidad observada en ambos ratios, especialmente la caída en 2024, sugiere la influencia de factores externos o cambios internos significativos en la estructura de capital o la rentabilidad de la entidad. La recuperación en 2025 indica una posible corrección de estos factores o la implementación de medidas para mejorar la capacidad de cobertura de intereses.