Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
RTX Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
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- Patrón del Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta un comportamiento negativo en los primeros períodos, alcanzando un valor de -2.17% y -1.67%, indicando pérdidas en esos momentos. A partir del período que finaliza en septiembre de 2020, se observa una tendencia de recuperación, alcanzando valores positivos y mostrando un crecimiento progresivo hasta alcanzar un máximo de 3.43% en diciembre de 2022. Posteriormente, la tasa se mantiene relativamente estable en torno a 2.79% a 3.43%, con una ligera tendencia de incremento en los periodos más recientes, finalizando en 3.68% en marzo de 2025. Esto refleja una mejora sostenida en la eficiencia de la utilización de los activos para generar beneficios.
- Patrón del Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia de estabilidad a lo largo del período, con valores en torno a 2.2 a 2.4 en los primeros años, indicando un nivel moderado de endeudamiento en comparación con el capital propio. A partir del tercer trimestre de 2021, se observa un incremento en el ratio, alcanzando 2.71 en diciembre de 2024, lo que sugiere una mayor utilización de deuda para financiar las operaciones. Sin embargo, la variación no es excesiva y mantiene niveles en un rango que no indica un apalancamiento extremo, con valores en torno a 2.68 - 2.73 en los últimos períodos.
- Patrón del Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- El ratio de ROE refleja inicialmente valores negativos o muy bajos en los primeros períodos, particularmente en 2020, con un mínimo de -4.88%, indicando pérdidas en ese momento. A partir de 2020, se observa una tendencia creciente y sostenida en el rendimiento sobre el capital, alcanzando valores superiores a 7% en los últimos períodos, con un pico de 9.85% en junio de 2025. El incremento refleja una mejora en la rentabilidad de la inversión para los accionistas y una recuperación significativa en los márgenes de beneficio, consolidada en los años recientes.
Desagregación de ROE en tres componentes
RTX Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Patrón en el ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia inicialmente negativa en los primeros trimestres del periodo analizado, alcanzando un valor de -6.22% y -4.44% durante los trimestres finales de 2020. A partir de ese momento, se observa una recuperación significativa desde 2020 hacia adelante, alcanzando valores positivos y en aumento, llegando hasta un máximo de 8.08% en el tercer trimestre de 2022. Posteriormente, se evidencia una ligera disminución, pero manteniendo niveles relativamente elevados y positivos en comparación con los años anteriores, con un cierre cercano al 5.63% en el trimestre de cierre de 2024. Esto sugiere que la rentabilidad neta de la empresa mejoró sustancialmente después de un período de pérdidas, alcanzando niveles sostenibles y en tendencia de crecimiento hasta 2022, seguido de una estabilización moderada.
- Patrón en el ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos sigue una tendencia estable y en ligera expansión a lo largo del periodo, comenzando en torno a 0.35 en el segundo trimestre de 2020 y incrementándose paulatinamente hasta 0.5 en los últimos trimestres de 2024. El incremento gradual indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas, reflejando una gestión eficiente en el aprovechamiento de los recursos en el periodo analizado.
- Patrón en el ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia estable, con un leve aumento y fluctuaciones a lo largo de los trimestres. Desde valores cercanos a 2.37 en finales de 2020, sube progresivamente hasta alrededor de 2.7 en los últimos trimestres de 2024. Aunque las variaciones son moderadas, indican un incremento en el uso de fondos ajenos respecto al patrimonio, lo que podría reflejar una estrategia de financiamiento con mayor apalancamiento en los últimos años, sin producir cambios drásticos.
- Patrón en el ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE muestra una recuperación tras un inicio negativo en 2020, alcanzando valores positivos en 2021 y manteniendo niveles relativamente sólidos desde entonces. Se observa un incremento constante desde aproximadamente 4.59% en los primeros trimestres de 2022 hasta un máximo de 9.85% en el último trimestre de 2025. Esta tendencia indica una mejora sostenida en la rentabilidad del capital invertido por los accionistas, evidenciando una gestión eficiente y una rentabilidad creciente con el tiempo. La recuperación y crecimiento del ROE reflejan una tendencia favorable en la generación de beneficios en relación con el capital propio.
Desagregación de ROA en dos componentes
RTX Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-03), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia inicialmente negativa durante el primer trimestre de 2020, con valores negativos que alcanzan -6.22% y -4.44%, indicando pérdidas o márgenes muy bajos en ese período. Posteriormente, en el cuarto trimestre de 2020, se observa un cambio positivo con un valor del 3.51%, seguido de una serie de incrementos a lo largo de 2021, alcanzando picos cercanos al 8%, lo que refleja una mejora significativa en la rentabilidad neta. Sin embargo, en 2022, la tendencia comienza a estabilizarse con una caída a aproximadamente el 4-5%, pero vuelve a recuperarse en 2023, alcanzando valores cercanos al 5,63%. Durante 2024, se mantiene en niveles similares, con ligeras fluctuaciones, y en los primeros meses de 2025, se observa un incremento hasta 7.35%, probablemente señalando un período de mayor eficiencia en la generación de beneficios con respecto a las ventas.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una tendencia de incremento constante a partir del segundo trimestre de 2020, partiendo de un valor de 0.35 y llegando hasta 0.50 en el primer trimestre de 2025. La progresión indica una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ventas o ingresos a lo largo del período analizado. Además, la estabilización en niveles cercanos a 0.50 desde mediados de 2022 en adelante sugiere una optimización de la gestión de los activos, con una rotación consistente y eficiente.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA refleja una recuperación tras los valores negativos en los primeros trimestres de 2020, cuando registra -2.17% y -1.67%, indicando pérdidas en relación con los activos. Desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante, el ROA empieza a mostrar valores positivos, alcanzando 1.37% en el último trimestre de 2020 y subiendo progresivamente hasta valores cercanos a 3.43% en 2021. La tendencia positiva continúa en 2022 y 2023, con el ROA oscilando alrededor de 2%, alcanzando hasta 3.68% en los últimos registros. Estas cifras sugieren una mejora sostenida en la eficiencia en la generación de beneficios respecto a los activos durante el período analizado, con una recuperación significativa en la rentabilidad.