Boeing Co. (NYSE:BA)

Informe analítico basado en las tres series de valores. El periodo cubre desde 2006 hasta 2025, con variaciones notables entre ciclos de crecimiento y shocks. En conjunto, se observan patrones de volatilidad en el precio de la acción, una trayectoria de crecimiento de las ventas por acción hasta fines de la década pasada y una consolidación relativa en los años recientes, junto con fluctuaciones significativas en la valoración relativa medida por la relación precio/ventas (P/S).

Patrón del precio de la acción

La serie muestra una caída marcada durante 2009 (de 85.18 a 42.80), asociada a la fase de recesión global. Entre 2010 y 2013 se observa una recuperación gradual, con valores que oscilan entre 57.89 y 75.87. A partir de 2014 se produce una subida sustancial, alcanzando 130.16 en 2014 y 148.09 en 2015. Entre 2016 y 2019 se registra una escalada contundente, con 116.36 en 2016, 163.81 en 2017, 343.80 en 2018 y un pico histórico de 404.91 en 2019. En 2020 se produce una corrección importante a 318.27, seguida de una caída significativa en 2021 a 195.84. Los años 2022 a 2024 muestran estabilización alrededor de 200–211, y 2025 cierra en 175.87, reflejando una nueva desaceleración tras el periodo de elevada prima de valoración.

Ventas por acción

Se observa una trayectoria de crecimiento sostenido desde 2006 (68.52) hasta 2019 (178.99), con un incremento progresivo a lo largo de la mayor parte del periodo. En 2020 se produce una caída a 135.95 y en 2021 a 99.76, señalando un impacto significativo de factores adversos en ese año. A partir de 2022 se inicia una recuperación gradual: 106.84 en 2022, 111.34 en 2023 y 127.50 en 2024, pero el valor no alcanza los picos de 2019. En 2025 se reanuda la caída a 88.68, indicando una nueva etapa de debilitamiento relativo de la generación de valor por acción.

Relación precio/ventas (P/S)

La relación P/S inicia alrededor de 1.0–1.2 en 2006–2007, con una caída a 0.51 en 2009 y una recuperación gradual hacia 2013–2015 (0.70–1.15). En 2016 se verifica un descenso a 0.8, seguido de una reactivación notable en 2017–2019, alcanzando 1.06 en 2017, 2.17 en 2018 y 2.26 en 2019. En 2020 se registra el máximo relativo de 2.34. A partir de 2021 la P/S se sitúa en 1.96 y continúa moderándose a 1.87 (2022), 1.90 (2023), 1.66 (2024) y 1.98 (2025). En conjunto, la serie muestra periodos de sobrevaloración (2018–2020) seguidos de normalización hacia niveles cercanos a 1.7–2.0, con una ligera variabilidad operativa en los años siguientes.

Observaciones integradas

La dinámica de precios refleja shocks persistentes (crisis financiera y efectos de demanda/producción en décadas recientes) y una recuperación de precio que no siempre continúa a la par de las ventas por acción. La trayectoria de ventas por acción se caracteriza por un crecimiento sostenido hasta 2019, seguido de una caída pronunciada en 2020–2021, y una recuperación parcial en 2022–2024 que no logra recuperar los máximos de 2019. El ratio P/S amplifica estas dinámicas: tras un periodo de valoración moderada, se observa una expansión significativa entre 2018 y 2020, que sugiere una mayor confianza del mercado en la relación ventas/valoración. A partir de 2021 la normalización del P/S indica una reevaluación de la tasa de crecimiento esperado y de la base de ventas, con una tendencia hacia niveles alrededor de 1.7–2.0. En términos de análisis interno, estas señales sugieren que la valoración de mercado respondió a expectativas de crecimiento en el periodo previo a 2020 y que, a partir de 2021, se fue ajustando a una trayectoria de ventas más débil o recuperaciones más lentas, con una estabilidad relativa en niveles de valoración cercano a la media histórica reciente.

En síntesis, las series muestran ciclos de expansión y contracción tanto en la generación de valor por acción como en su valoración de mercado. Los años previos a 2020 registraron fortalecimiento de precios y valoraciones relativamente altas frente a ventas, mientras que la interacción entre precios y ventas en 2020–2021 inducía un reequilibrio de la valoración que persiste en los años siguientes, con una recuperación parcial de ventas pero without alcanzar nuevamente los picos de 2019.