Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Intel Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	28 mar 2026	27 dic 2025	27 sept 2025	28 jun 2025	29 mar 2025	28 dic 2024	28 sept 2024	29 jun 2024	30 mar 2024	30 dic 2023	30 sept 2023	1 jul 2023	1 abr 2023	31 dic 2022	1 oct 2022	2 jul 2022	2 abr 2022	25 dic 2021	25 sept 2021	26 jun 2021	27 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	(4,281)	(333)	4,270)	(3,024)	(887)	(153)	(16,989)	(1,654)	(437)	2,660)	310)	1,473)	(2,768)	(661)	1,019)	(454)	8,113)	4,623)	6,823)	5,061)	3,361)
Depreciación	2,902)	2,786)	2,758)	2,788)	2,425)	2,300)	3,248)	2,203)	2,200)	2,094)	2,020)	1,832)	1,901)	2,819)	2,781)	2,681)	2,847)	2,596)	2,495)	2,408)	2,454)
Compensación basada en acciones	621)	538)	548)	664)	684)	651)	800)	780)	1,179)	796)	772)	922)	739)	736)	793)	892)	707)	449)	543)	619)	425)
Reestructuración y otros cargos	3,965)	104)	(10)	382)	—)	(135)	3,407)	219)	—)	(1,142)	463)	200)	55)	409)	592)	56)	17)	29)	42)	346)	2,209)
Amortización de intangibles	234)	241)	234)	225)	249)	347)	364)	366)	351)	419)	427)	444)	465)	468)	471)	467)	501)	478)	464)	449)	448)
(Ganancias) pérdidas en inversiones de capital, netas	72)	97)	(221)	(502)	112)	(321)	159)	124)	(208)	(89)	193)	21)	(167)	(179)	155)	95)	(4,325)	(345)	(558)	(256)	(299)
Pérdidas de valor respecto a mercado en acciones en depósito en garantía	1,090)	109)	1,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdidas (de ganancias) en desinversiones	—)	32)	(5,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	49)	(1,121)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos	(9)	205)	17)	87)	19)	(236)	7,707)	(993)	(346)	(657)	(1,376)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioros y pérdidas netas (ganancias) por retiro de propiedades, planta y equipo	—)	50)	(17)	482)	—)	(38)	2,164)	126)	—)	120)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	(217)	(611)	(842)	590)	414)	(357)	10)	192)	80)	(559)	153)	851)	286)	3,336)	(1,406)	1,013)	2,384)	(1,056)	(940)	(252)	(426)
Inventarios	(808)	(129)	(108)	182)	(83)	(136)	(853)	250)	(366)	339)	518)	1,009)	231)	(393)	(657)	(239)	(1,147)	(1,127)	(1,086)	(306)	180)
Cuentas a pagar	(142)	578)	(395)	354)	(240)	68)	385)	567)	(386)	281)	20)	(331)	(771)	456)	(602)	245)	(128)	95)	670)	122)	303)
Compensación y beneficios acumulados	(1,175)	247)	(481)	1,763)	(741)	(1,602)	2,399)	145)	(1,160)	557)	169)	220)	(1,560)	379)	73)	(101)	(1,884)	531)	820)	447)	(1,283)
Impuestos sobre la renta	169)	201)	142)	(1,405)	67)	574)	(95)	(590)	(245)	(198)	886)	(3,530)	1,344)	(473)	(1,830)	(3,451)	1,219)	129)	(684)	(269)	383)
Otros activos y pasivos	(1,325)	173)	319)	(536)	(1,206)	2,203)	1,348)	557)	(1,885)	3)	1,356)	(303)	(1,540)	793)	(359)	(444)	(1,292)	(605)	1,311)	377)	(2,207)
Cambios en el activo y el pasivo	(3,498)	459)	(1,365)	948)	(1,789)	750)	3,194)	1,121)	(3,962)	423)	3,102)	(2,084)	(2,010)	4,098)	(4,781)	(2,977)	(848)	(2,033)	91)	119)	(3,050)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado para) las actividades operativas	5,377)	4,621)	(1,724)	5,074)	1,700)	3,318)	21,043)	3,946)	(786)	1,964)	5,514)	1,335)	983)	8,364)	11)	1,263)	(2,222)	1,174)	3,077)	3,685)	2,187)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas	1,096)	4,288)	2,546)	2,050)	813)	3,165)	4,054)	2,292)	(1,223)	4,624)	5,824)	2,808)	(1,785)	7,703)	1,030)	809)	5,891)	5,797)	9,900)	8,746)	5,548)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(3,636)	(3,488)	(2,425)	(3,550)	(5,183)	(5,834)	(6,458)	(5,682)	(5,970)	(6,696)	(5,753)	(5,888)	(7,413)	(5,699)	(7,299)	(7,242)	(4,604)	(7,154)	(4,005)	(3,602)	(3,972)
Adiciones a la propiedad, planta y equipo NAND mantenidos para la venta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	(193)	(478)	(436)	(266)	(416)
Ingresos procedentes de incentivos gubernamentales relacionados con el capital	107)	559)	54)	161)	803)	1,211)	26)	107)	592)	362)	600)	49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(596)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones a corto plazo	(7,190)	(7,918)	(10,671)	(2,344)	(3,386)	(6,421)	(13,885)	(11,174)	(6,460)	(7,127)	(11,591)	(9,564)	(16,132)	(11,978)	(6,155)	(6,423)	(19,091)	(10,228)	(13,689)	(10,063)	(6,574)
Ventas de inversiones a corto plazo	9,221)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vencimientos de las inversiones a corto plazo	5,227)	4,423)	2,389)	3,248)	5,327)	7,195)	17,054)	7,616)	9,598)	7,352)	9,768)	12,784)	14,173)	13,601)	9,722)	14,917)	10,490)	13,029)	7,208)	7,053)	8,009)
Ventas de inversiones de capital	—)	29)	642)	—)	—)	544)	503)	—)	—)	97)	122)	137)	116)	81)	105)	93)	4,682)	137)	295)	63)	86)
Ingresos procedentes de desinversiones, netos	—)	(29)	4,251)	—)	1,935)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	35)	6,544)	—)	—)	—)	—)
Otras inversiones	(40)	(142)	(490)	399)	585)	(459)	(4)	(32)	(323)	694)	(540)	(326)	735)	564)	(947)	(1,199)	(468)	(340)	(55)	(89)	320)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión	3,093)	(6,566)	(6,250)	(2,086)	81)	(3,764)	(2,764)	(9,165)	(2,563)	(5,318)	(7,394)	(2,808)	(8,521)	(3,431)	(4,574)	168)	(2,640)	(5,034)	(10,682)	(6,904)	(2,547)
Emisión de papel comercial, neto de los costos de emisión	—)	—)	—)	1,997)	1,496)	—)	1,545)	5,011)	793)	—)	—)	—)	—)	3,945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de papel comercial	—)	—)	(1,997)	(1,496)	—)	—)	(4,740)	(2,609)	—)	—)	—)	(1,014)	(2,930)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuciones de los socios	2,064)	1,456)	1,414)	1,283)	955)	436)	417)	11,438)	423)	405)	272)	385)	449)	874)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos netos por ventas de acciones subsidiarias	—)	(1)	922)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	536)	850)	1,573)	—)	1,032)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(1,327)	(533)	(531)	(942)	(1,020)	(437)	(741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emisión de deuda a largo plazo, neta de los costes de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	438)	2,537)	—)	423)	—)	10,968)	445)	6,103)	—)	—)	—)	4,974)	—)	—)
Amortización de deudas	(1,500)	—)	(2,250)	—)	(1,500)	—)	—)	(2,288)	—)	—)	(423)	—)	—)	(1,896)	(1,400)	(1,688)	—)	(2,000)	—)	(500)	—)
Ingresos de las ventas de acciones ordinarias a través de planes de incentivos de acciones para empleados	427)	(6)	286)	—)	491)	1)	355)	5)	626)	5)	372)	6)	659)	5)	383)	—)	589)	4)	427)	24)	565)
Ingresos netos atribuidos a acciones ordinarias y warrants emitidos, y acciones en depósito en garantía	—)	5,024)	7,682)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Retenciones de unidades de acciones restringidas	—)	(423)	—)	—)	—)	(631)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompra de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(114)	(2,301)
Pago de dividendos a los accionistas	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(536)	(534)	(529)	(527)	(525)	(524)	(1,512)	(1,509)	(1,502)	(1,499)	(1,487)	(1,413)	(1,410)	(1,410)	(1,411)
Otras financiaciones	(870)	332)	(374)	(60)	(618)	694)	(92)	(224)	(220)	(267)	(127)	(309)	(240)	(553)	99)	385)	(965)	(397)	(85)	(288)	(527)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	(1,206)	5,849)	5,152)	782)	(196)	63)	(3,792)	11,237)	3,630)	152)	842)	117)	7,394)	2,343)	3,683)	(2,802)	(1,863)	(3,806)	3,906)	(2,288)	(3,674)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	2,983)	3,571)	1,448)	746)	698)	(536)	(2,502)	4,364)	(156)	(542)	(728)	117)	(2,912)	6,615)	139)	(1,825)	1,388)	(3,043)	3,124)	(446)	(673)

La trayectoria de la utilidad neta muestra una volatilidad significativa, transitando de periodos de rentabilidad positiva en 2021 hacia una tendencia predominantemente negativa y errática entre 2022 y 2026. Se observa un deterioro profundo en el tercer trimestre de 2024, donde se registra una pérdida de 16,989 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial y una persistente inestabilidad en los trimestres posteriores.

Flujos de Efectivo y Operaciones: El efectivo neto proveniente de actividades operativas ha experimentado una contracción notable. Tras mantener niveles robustos durante 2021 y parte de 2022, se registran descensos pronunciados, incluyendo valores negativos en el primer trimestre de 2023. Esta tendencia evidencia una presión creciente sobre la capacidad de generación de caja a través de la actividad principal.
Inversiones en Capital (CapEx): Se mantiene un nivel de inversión sostenido y elevado en propiedades, planta y equipo, con salidas trimestrales que generalmente oscilan entre los 3,000 y 7,000 millones de dólares. El gasto en activos productivos no ha disminuido proporcionalmente a la caída de las utilidades, lo que indica la ejecución de una estrategia de expansión o modernización de infraestructura a largo plazo.
Soportes Financieros e Incentivos: A partir de 2023, se identifica la incorporación de ingresos por incentivos gubernamentales relacionados con el capital, los cuales han actuado como un soporte financiero recurrente. Asimismo, se observa una dependencia de las contribuciones de socios y la emisión de deuda para compensar el déficit operativo y financiar las inversiones, destacando una entrada masiva de fondos por contribuciones de socios en 2024.
Costos Estructurales y Ajustes: Los cargos por reestructuración presentan una naturaleza intermitente pero impactante, con picos elevados que afectan severamente los resultados netos, especialmente hacia el final del periodo analizado en 2026. Por otro lado, la depreciación y la amortización de intangibles han mantenido una trayectoria relativamente estable, aunque la depreciación muestra un ligero incremento alineado con la expansión de la base de activos fijos.
Gestión de Activos y Pasivos Corrientes: Se observan fluctuaciones irregulares en las cuentas por cobrar, inventarios y cuentas a pagar, lo que sugiere una gestión de capital de trabajo inestable. Los cambios netos en el efectivo muestran una alta dependencia de las actividades de financiación para mantener la liquidez, dada la insuficiencia de los flujos operativos para cubrir las inversiones de capital.

Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

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