Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Intel Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	27 dic 2025	27 sept 2025	28 jun 2025	29 mar 2025	28 dic 2024	28 sept 2024	29 jun 2024	30 mar 2024	30 dic 2023	30 sept 2023	1 jul 2023	1 abr 2023	31 dic 2022	1 oct 2022	2 jul 2022	2 abr 2022	25 dic 2021	25 sept 2021	26 jun 2021	27 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	(333)	4,270)	(3,024)	(887)	(153)	(16,989)	(1,654)	(437)	2,660)	310)	1,473)	(2,768)	(661)	1,019)	(454)	8,113)	4,623)	6,823)	5,061)	3,361)
Depreciación	2,786)	2,758)	2,788)	2,425)	2,300)	3,248)	2,203)	2,200)	2,094)	2,020)	1,832)	1,901)	2,819)	2,781)	2,681)	2,847)	2,596)	2,495)	2,408)	2,454)
Compensación basada en acciones	538)	548)	664)	684)	651)	800)	780)	1,179)	796)	772)	922)	739)	736)	793)	892)	707)	449)	543)	619)	425)
Reestructuración y otros cargos	104)	(10)	382)	—)	(135)	3,407)	219)	—)	(1,142)	463)	200)	55)	409)	592)	56)	17)	29)	42)	346)	2,209)
Amortización de intangibles	241)	234)	225)	249)	347)	364)	366)	351)	419)	427)	444)	465)	468)	471)	467)	501)	478)	464)	449)	448)
(Ganancias) pérdidas en inversiones de capital, netas	97)	(221)	(502)	112)	(321)	159)	124)	(208)	(89)	193)	21)	(167)	(179)	155)	95)	(4,325)	(345)	(558)	(256)	(299)
Pérdidas a precio de mercado (ganancias) por obligación de emitir acciones en custodia	109)	1,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdidas (de ganancias) en desinversiones	32)	(5,355)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	13)	—)	49)	(1,121)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos	205)	17)	87)	19)	(236)	7,707)	(993)	(346)	(657)	(1,376)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Deterioros y pérdidas netas (ganancias) por retiro de propiedades, planta y equipo	50)	(17)	482)	—)	(38)	2,164)	126)	—)	120)	(87)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	(611)	(842)	590)	414)	(357)	10)	192)	80)	(559)	153)	851)	286)	3,336)	(1,406)	1,013)	2,384)	(1,056)	(940)	(252)	(426)
Inventarios	(129)	(108)	182)	(83)	(136)	(853)	250)	(366)	339)	518)	1,009)	231)	(393)	(657)	(239)	(1,147)	(1,127)	(1,086)	(306)	180)
Cuentas a pagar	578)	(395)	354)	(240)	68)	385)	567)	(386)	281)	20)	(331)	(771)	456)	(602)	245)	(128)	95)	670)	122)	303)
Compensación y beneficios acumulados	247)	(481)	1,763)	(741)	(1,602)	2,399)	145)	(1,160)	557)	169)	220)	(1,560)	379)	73)	(101)	(1,884)	531)	820)	447)	(1,283)
Impuestos sobre la renta	201)	142)	(1,405)	67)	574)	(95)	(590)	(245)	(198)	886)	(3,530)	1,344)	(473)	(1,830)	(3,451)	1,219)	129)	(684)	(269)	383)
Otros activos y pasivos	173)	319)	(536)	(1,206)	2,203)	1,348)	557)	(1,885)	3)	1,356)	(303)	(1,540)	793)	(359)	(444)	(1,292)	(605)	1,311)	377)	(2,207)
Cambios en el activo y el pasivo	459)	(1,365)	948)	(1,789)	750)	3,194)	1,121)	(3,962)	423)	3,102)	(2,084)	(2,010)	4,098)	(4,781)	(2,977)	(848)	(2,033)	91)	119)	(3,050)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado para) las actividades operativas	4,621)	(1,724)	5,074)	1,700)	3,318)	21,043)	3,946)	(786)	1,964)	5,514)	1,335)	983)	8,364)	11)	1,263)	(2,222)	1,174)	3,077)	3,685)	2,187)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas	4,288)	2,546)	2,050)	813)	3,165)	4,054)	2,292)	(1,223)	4,624)	5,824)	2,808)	(1,785)	7,703)	1,030)	809)	5,891)	5,797)	9,900)	8,746)	5,548)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(3,488)	(2,425)	(3,550)	(5,183)	(5,834)	(6,458)	(5,682)	(5,970)	(6,696)	(5,753)	(5,888)	(7,413)	(5,699)	(7,299)	(7,242)	(4,604)	(7,154)	(4,005)	(3,602)	(3,972)
Adiciones a la propiedad, planta y equipo NAND mantenidos para la venta	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(13)	(193)	(478)	(436)	(266)	(416)
Ingresos procedentes de incentivos gubernamentales relacionados con el capital	559)	54)	161)	803)	1,211)	26)	107)	592)	362)	600)	49)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones a corto plazo	(7,918)	(10,671)	(2,344)	(3,386)	(6,421)	(13,885)	(11,174)	(6,460)	(7,127)	(11,591)	(9,564)	(16,132)	(11,978)	(6,155)	(6,423)	(19,091)	(10,228)	(13,689)	(10,063)	(6,574)
Vencimientos y ventas de inversiones a corto plazo	4,423)	2,389)	3,248)	5,327)	7,195)	17,054)	7,616)	9,598)	7,352)	9,768)	12,784)	14,173)	13,601)	9,722)	14,917)	10,490)	13,029)	7,208)	7,053)	8,009)
Ventas de inversiones de capital	29)	642)	—)	—)	544)	503)	—)	—)	97)	122)	137)	116)	81)	105)	93)	4,682)	137)	295)	63)	86)
Ingresos procedentes de desinversiones, netos	(29)	4,251)	—)	1,935)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	35)	6,544)	—)	—)	—)	—)
Otras inversiones	(142)	(490)	399)	585)	(459)	(4)	(32)	(323)	694)	(540)	(326)	735)	564)	(947)	(1,199)	(468)	(340)	(55)	(89)	320)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión	(6,566)	(6,250)	(2,086)	81)	(3,764)	(2,764)	(9,165)	(2,563)	(5,318)	(7,394)	(2,808)	(8,521)	(3,431)	(4,574)	168)	(2,640)	(5,034)	(10,682)	(6,904)	(2,547)
Emisión de papel comercial, neto de los costos de emisión	—)	—)	1,997)	1,496)	—)	1,545)	5,011)	793)	—)	—)	—)	—)	3,945)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de papel comercial	—)	(1,997)	(1,496)	—)	—)	(4,740)	(2,609)	—)	—)	—)	(1,014)	(2,930)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contribuciones de los socios	1,456)	1,414)	1,283)	955)	436)	417)	11,438)	423)	405)	272)	385)	449)	874)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos netos por ventas de acciones subsidiarias	(1)	922)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	536)	850)	1,573)	—)	1,032)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(533)	(531)	(942)	(1,020)	(437)	(741)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Emisión de deuda a largo plazo, neta de los costes de emisión	—)	—)	—)	—)	—)	—)	438)	2,537)	—)	423)	—)	10,968)	445)	6,103)	—)	—)	—)	4,974)	—)	—)
Amortización de deudas	—)	(2,250)	—)	(1,500)	—)	—)	(2,288)	—)	—)	(423)	—)	—)	(1,896)	(1,400)	(1,688)	—)	(2,000)	—)	(500)	—)
Ingresos de las ventas de acciones ordinarias a través de planes de incentivos de acciones para empleados	(6)	286)	—)	491)	1)	355)	5)	626)	5)	372)	6)	659)	5)	383)	—)	589)	4)	427)	24)	565)
Ingresos netos atribuidos a acciones ordinarias y warrants emitidos, y acciones en depósito en garantía	5,024)	7,682)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Retenciones de unidades de acciones restringidas	(423)	—)	—)	—)	(631)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Recompra de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(114)	(2,301)
Pago de dividendos a los accionistas	—)	—)	—)	—)	—)	(536)	(534)	(529)	(527)	(525)	(524)	(1,512)	(1,509)	(1,502)	(1,499)	(1,487)	(1,413)	(1,410)	(1,410)	(1,411)
Otras financiaciones	332)	(374)	(60)	(618)	694)	(92)	(224)	(220)	(267)	(127)	(309)	(240)	(553)	99)	385)	(965)	(397)	(85)	(288)	(527)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	5,849)	5,152)	782)	(196)	63)	(3,792)	11,237)	3,630)	152)	842)	117)	7,394)	2,343)	3,683)	(2,802)	(1,863)	(3,806)	3,906)	(2,288)	(3,674)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	3,571)	1,448)	746)	698)	(536)	(2,502)	4,364)	(156)	(542)	(728)	117)	(2,912)	6,615)	139)	(1,825)	1,388)	(3,043)	3,124)	(446)	(673)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la actividad económica. Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta, con fluctuaciones importantes a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un crecimiento sostenido hasta finales de 2021, seguido de una marcada disminución en 2022, incluyendo un resultado negativo en el segundo trimestre. A partir de 2023, se aprecia una recuperación parcial, aunque con periodos de pérdidas, y una mejora más pronunciada hacia el final del período, con un valor positivo considerable en el último trimestre.

Depreciación: La depreciación muestra una tendencia general al alza durante la mayor parte del período, con un incremento notable a partir de 2023. Este aumento podría indicar una mayor inversión en activos fijos o un cambio en los métodos de depreciación.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta fluctuaciones, pero se mantiene relativamente estable en comparación con otros conceptos. Se observa un incremento significativo en el cuarto trimestre de 2022 y se mantiene en niveles similares durante 2023 y 2024, para luego disminuir en los últimos trimestres.
Reestructuración y otros cargos: Estos cargos son significativos en los primeros trimestres, disminuyendo considerablemente a partir del segundo trimestre de 2021. Sin embargo, se observa un repunte importante en el cuarto trimestre de 2023 y en el primer trimestre de 2024, lo que sugiere la implementación de nuevas reestructuraciones o la materialización de otros cargos extraordinarios.
Amortización de intangibles: La amortización de intangibles se mantiene relativamente constante a lo largo del período, con una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres.
(Ganancias) pérdidas en inversiones de capital, netas: Este concepto presenta una alta volatilidad, con pérdidas significativas en algunos trimestres y ganancias en otros. Se observa una pérdida considerable en el primer trimestre de 2022, seguida de una recuperación parcial y nuevas fluctuaciones a lo largo del período.
Cuentas por cobrar: Las cuentas por cobrar muestran una tendencia variable, con incrementos y disminuciones significativas. Se observa un aumento importante en el primer trimestre de 2021, seguido de una disminución y un nuevo aumento en el cuarto trimestre de 2022. En los últimos trimestres se observa una disminución.
Inventarios: Los inventarios experimentan una disminución constante durante la mayor parte del período, con un aumento en el segundo trimestre de 2022. Esta tendencia podría indicar una gestión eficiente de los inventarios o una disminución en la demanda de los productos.
Cuentas a pagar: Las cuentas a pagar muestran fluctuaciones, pero en general se mantienen en niveles relativamente estables. Se observa un aumento en el cuarto trimestre de 2023 y en los trimestres siguientes.
Compensación y beneficios acumulados: Este concepto presenta una alta volatilidad, con fluctuaciones significativas a lo largo del período. Se observa un aumento importante en el primer trimestre de 2021, seguido de una disminución y un nuevo aumento en el cuarto trimestre de 2023.
Impuestos sobre la renta: Los impuestos sobre la renta varían significativamente en función de la utilidad neta. Se observa un gasto importante en el primer trimestre de 2021, seguido de un crédito fiscal en el segundo trimestre. A partir de 2022, se registra un gasto considerable en la mayoría de los trimestres.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades operativas: El flujo de efectivo operativo es generalmente positivo, aunque con fluctuaciones. Se observa un aumento importante en el primer trimestre de 2021, seguido de una disminución y una recuperación en los trimestres siguientes. En general, se mantiene en niveles sólidos a lo largo del período.
Adiciones a propiedades, planta y equipo: Las adiciones a propiedades, planta y equipo son consistentemente negativas y de gran magnitud, lo que indica una inversión significativa en activos fijos. Se observa una ligera disminución en la inversión en los últimos trimestres.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación: El flujo de efectivo de financiación es variable, con periodos de entrada y salida de efectivo. Se observa una salida significativa de efectivo en el primer trimestre de 2021, seguida de una entrada en los trimestres siguientes. En general, se mantiene en niveles relativamente estables.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una depreciación creciente, una gestión eficiente de los inventarios y una inversión continua en activos fijos. Los flujos de efectivo operativos son generalmente positivos, mientras que los flujos de efectivo de financiación son variables. La empresa ha experimentado reestructuraciones y otros cargos significativos en algunos trimestres, lo que sugiere la implementación de cambios estratégicos.

Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

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