El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Lam Research Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
29 mar 2026
28 dic 2025
28 sept 2025
29 jun 2025
30 mar 2025
29 dic 2024
29 sept 2024
30 jun 2024
31 mar 2024
24 dic 2023
24 sept 2023
25 jun 2023
26 mar 2023
25 dic 2022
25 sept 2022
26 jun 2022
27 mar 2022
26 dic 2021
26 sept 2021
27 jun 2021
28 mar 2021
27 dic 2020
27 sept 2020
28 jun 2020
29 mar 2020
29 dic 2019
29 sept 2019
Utilidad neta
1,825,460)
1,593,994)
1,568,660)
1,720,088)
1,330,667)
1,191,018)
1,116,444)
1,020,282)
965,826)
954,266)
887,398)
802,537)
814,008)
1,468,507)
1,425,879)
1,208,934)
1,021,778)
1,194,830)
1,179,744)
1,144,657)
1,071,121)
869,229)
823,451)
696,673)
574,781)
514,510)
465,789)
Depreciación y amortización
116,322)
103,925)
101,644)
98,439)
97,343)
96,200)
94,295)
88,357)
89,922)
90,941)
90,479)
89,604)
91,663)
85,414)
75,751)
87,932)
84,228)
81,705)
79,874)
78,397)
79,453)
76,389)
72,912)
71,083)
67,248)
65,530)
64,664)
Impuestos diferidos sobre la renta
(19,478)
(30,957)
(62,875)
(151,679)
(19,992)
(82,854)
(108,722)
(61,375)
(24,621)
(88,747)
(24,238)
(38,960)
7,195)
(6,680)
(133,616)
(173,987)
(56,878)
(13,550)
(13,023)
(146,029)
(1,136)
(2,462)
(1,850)
(92,293)
—)
77,508)
(2,992)
Gastos de compensación basados en acciones
96,616)
88,539)
97,241)
94,286)
87,115)
81,959)
80,011)
79,092)
76,854)
69,901)
67,211)
68,495)
73,911)
73,084)
71,110)
69,588)
68,543)
62,834)
58,099)
56,321)
55,746)
52,109)
55,988)
53,153)
47,414)
45,725)
42,905)
Otros, netos
(2,855)
(19,961)
(1,890)
14,240)
1,654)
(8,592)
(457)
(3,999)
10,210)
4,182)
(150)
40,761)
1,559)
12,729)
(2,751)
33,574)
(3,121)
(66,514)
(8,690)
(27,786)
(635)
6,690)
4,339)
(9,493)
9,172)
1,248)
5,701)
Cambios en los activos y pasivos operativos
(874,645)
(255,495)
76,184)
778,814)
(188,124)
(535,789)
386,900)
(259,927)
266,645)
423,297)
(69,537)
160,288)
738,102)
(492,867)
(246,785)
(782,107)
(356,840)
181,201)
(838,480)
330,375)
(39,469)
(657,318)
(312,329)
93,925)
(157,187)
(396,593)
(112,020)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
(684,040)
(113,949)
210,304)
834,100)
(22,004)
(449,076)
452,027)
(157,852)
419,010)
499,574)
63,765)
320,188)
912,430)
(328,320)
(236,291)
(765,000)
(264,068)
245,676)
(722,220)
291,278)
93,959)
(524,592)
(180,940)
116,375)
(33,353)
(206,582)
(1,742)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
1,141,420)
1,480,045)
1,778,964)
2,554,188)
1,308,663)
741,942)
1,568,471)
862,430)
1,384,836)
1,453,840)
951,163)
1,122,725)
1,726,438)
1,140,187)
1,189,588)
443,934)
757,710)
1,440,506)
457,524)
1,435,935)
1,165,080)
344,637)
642,511)
813,048)
541,428)
307,928)
464,047)
Gastos de capital y activos intangibles
(331,604)
(260,879)
(185,121)
(172,191)
(288,058)
(188,349)
(110,588)
(100,748)
(103,654)
(115,276)
(76,992)
(78,670)
(119,457)
(163,378)
(140,063)
(125,746)
(145,368)
(138,493)
(136,427)
(104,622)
(89,596)
(92,072)
(62,806)
(50,554)
(51,375)
(62,054)
(39,256)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(119,955)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Compras de valores disponibles para la venta
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(299,362)
(243,160)
(25,297)
(146,647)
(790,525)
(702,028)
(1,750,188)
(1,007,804)
(270,128)
(1,472,063)
(147,632)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores disponibles para la venta
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
11,220)
15,841)
7,275)
26,280)
32,577)
17,743)
14,695)
23,146)
33,027)
27,260)
106,836)
430,721)
662,031)
691,754)
597,252)
483,824)
211,228)
351,980)
600,347)
Ingresos procedentes de la venta de valores disponibles para la venta
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,430)
—)
—)
—)
6,837)
—)
—)
340)
345,519)
541,071)
656,504)
515,891)
362,023)
178,376)
415,862)
169,630)
270,059)
457,796)
337,763)
Otros, netos
(2,976)
3,096)
(927)
42,940)
(4,857)
12,974)
37)
(865)
(3,356)
(2,523)
(4,966)
(2,790)
(4,289)
(1,657)
(2,435)
26,323)
(28,380)
(595)
(4,923)
(6,282)
(27,997)
(6,090)
(1,786)
(25,305)
9,988)
(9,988)
(540)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión
(334,580)
(257,783)
(186,048)
(129,251)
(292,915)
(175,375)
(110,551)
(101,613)
(92,360)
(101,958)
(74,683)
(55,180)
(84,332)
(267,247)
(127,803)
(75,937)
(94,564)
186,083)
596,693)
689,061)
115,936)
69,940)
(801,666)
(430,209)
169,772)
(734,329)
750,682)
Pagos de capital de la deuda, incluidas las obligaciones de arrendamiento financiero y los pagos de los costos de emisión de deuda
(751,194)
(1,462)
(1,417)
(1,485)
(504,037)
(1,032)
(934)
(949)
(1,060)
(986)
(253,109)
(2,061)
(2,209)
(17,082)
(1,854)
(2,032)
(1,821)
(1,698)
(6,338)
(822,046)
(16,245)
(4,596)
(19,173)
(2,948)
(617,637)
(17,987)
(28,965)
Ingresos procedentes de empréstitos de la línea de crédito renovable
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,250,000)
—)
—)
Amortización de empréstitos de la línea de crédito renovable
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,250,000)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo, netos de los costes de emisión
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,974,651)
—)
—)
—)
Compras de acciones propias, incluidos los pagos de impuestos especiales
(1,162,837)
(1,466,155)
(975,791)
(1,292,277)
(435,321)
(697,688)
(997,035)
(373,550)
(980,561)
(645,458)
(843,238)
(869,014)
(581,943)
(456,276)
(109,779)
(876,089)
(1,338,006)
(414,815)
(1,236,753)
(431,255)
(1,094,571)
(723,297)
(448,581)
(41,017)
(245,433)
(1,005,067)
(78,132)
Dividendos pagados
(325,829)
(327,507)
(291,981)
(295,207)
(295,716)
(297,634)
(260,985)
(261,462)
(262,707)
(264,414)
(230,332)
(232,335)
(233,977)
(235,980)
(205,615)
(208,056)
(210,587)
(211,216)
(185,431)
(185,385)
(186,551)
(187,927)
(167,129)
(167,739)
(163,510)
(166,721)
(158,868)
Reemisión de acciones propias relacionadas con el plan de compra de acciones de los empleados
—)
67,185)
—)
79,556)
—)
60,557)
—)
66,885)
—)
53,081)
—)
64,903)
—)
44,996)
—)
61,798)
—)
46,380)
—)
56,330)
—)
41,434)
—)
46,992)
—)
38,447)
—)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias, costos netos de emisión
9,167)
3,854)
—)
696)
1,993)
(194)
(43)
2,796)
8,235)
1,704)
2,818)
3,438)
—)
877)
6,796)
997)
492)
3,451)
742)
851)
9,626)
8,108)
5,538)
1,869)
1,714)
632)
3,869)
Otros, netos
55)
(1,117)
(12,449)
(820)
526)
761)
(324)
(7,871)
300)
(3,821)
(2,151)
(2,917)
(1,399)
1,253)
(489)
(152)
214)
(205)
188)
(269)
(665)
961)
(2,140)
1,592)
328)
—)
—)
Efectivo neto utilizado para actividades de financiación
(2,230,638)
(1,725,202)
(1,281,638)
(1,509,537)
(1,232,555)
(935,230)
(1,259,321)
(574,151)
(1,235,793)
(859,894)
(1,326,012)
(1,037,986)
(819,528)
(662,212)
(310,941)
(1,023,534)
(1,549,708)
(578,103)
(1,427,592)
(1,381,774)
(1,288,406)
(865,317)
(631,485)
563,400)
225,462)
(1,150,696)
(262,096)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido
(4,979)
(13,337)
(7,059)
29,284)
2,380)
(26,022)
22,682)
(9,616)
(8,452)
6,725)
(11,031)
1,477)
(2,302)
17,878)
(16,925)
(16,683)
(5,090)
(4,678)
(3,776)
702)
(5,756)
8,187)
4,082)
7,103)
(10,715)
5,055)
(4,193)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
Se observa una tendencia ascendente en la utilidad neta a lo largo del periodo analizado, partiendo de 465,789 miles de dólares en septiembre de 2019 y alcanzando un máximo de 1,825,460 miles de dólares hacia marzo de 2026. A pesar de presentar una contracción notable entre marzo y septiembre de 2023, la capacidad de generación de beneficios se ha recuperado y expandido significativamente en los trimestres posteriores.
Flujo de efectivo operativo
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una volatilidad considerable, aunque mantiene una trayectoria general de crecimiento. Se destaca un pico máximo de 2,554,188 miles de dólares en junio de 2025. La relación entre la utilidad neta y el flujo operativo sugiere una generación de caja sólida, aunque influenciada por fluctuaciones importantes en los activos y pasivos operativos.
Inversiones de capital y activos
Existe un incremento progresivo y sostenido en los gastos de capital y activos intangibles, los cuales pasaron de 39,256 miles de dólares en 2019 a 331,604 miles de dólares en marzo de 2026. Paralelamente, se identifica un cambio de estrategia en la gestión de activos financieros, transitando desde la venta y vencimiento de valores disponibles para la venta en los primeros años hacia un enfoque centrado en la inversión en activos productivos.
Gastos operativos no monetarios
Tanto la depreciación y amortización como los gastos de compensación basados en acciones presentan un crecimiento lineal. La depreciación aumentó de 64,664 miles de dólares a 116,322 miles de dólares, mientras que la compensación basada en acciones se duplicó aproximadamente, situándose en 96,616 miles de dólares al final del periodo.
En cuanto a las actividades de financiación, se registra una salida de efectivo constante y creciente destinada a la retribución del accionista. Los dividendos pagados han experimentado un incremento sostenido, pasando de 158,868 miles de dólares a 325,829 miles de dólares. Asimismo, se observa una política agresiva de recompra de acciones propias, con desembolsos trimestrales que frecuentemente superan los 1,000 millones de dólares, lo que impulsa la tendencia negativa del flujo de efectivo neto de financiación.
