El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Micron Technology Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
27 nov 2025
28 ago 2025
29 may 2025
27 feb 2025
28 nov 2024
29 ago 2024
30 may 2024
29 feb 2024
30 nov 2023
31 ago 2023
1 jun 2023
2 mar 2023
1 dic 2022
1 sept 2022
2 jun 2022
3 mar 2022
2 dic 2021
2 sept 2021
3 jun 2021
4 mar 2021
3 dic 2020
3 sept 2020
28 may 2020
27 feb 2020
28 nov 2019
Utilidad (pérdida) neta
5,240)
3,201)
1,885)
1,583)
1,870)
887)
332)
793)
(1,234)
(1,430)
(1,896)
(2,312)
(195)
1,492)
2,626)
2,263)
2,306)
2,720)
1,735)
603)
803)
990)
805)
407)
508)
Gastos de amortización y amortización de activos intangibles
2,212)
2,149)
2,094)
2,079)
2,030)
1,986)
1,955)
1,924)
1,915)
1,937)
1,956)
1,942)
1,921)
1,882)
1,821)
1,742)
1,671)
1,621)
1,557)
1,549)
1,487)
1,567)
1,422)
1,365)
1,296)
Compensación basada en acciones
290)
250)
253)
249)
220)
213)
219)
213)
188)
148)
145)
157)
146)
136)
131)
129)
118)
93)
96)
97)
92)
89)
82)
85)
72)
Provisión para amortizar existencias a valor neto de realización
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
401)
1,430)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Deterioro del fondo de comercio
—)
—)
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101)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
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—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Créditos
(871)
(1,653)
(461)
1,155)
(817)
(1,019)
(803)
(1,258)
(501)
35)
(182)
1,068)
1,842)
1,096)
(862)
(111)
67)
(1,106)
(873)
282)
251)
(262)
(565)
312)
(208)
Inventarios
150)
372)
280)
(302)
170)
(363)
(68)
(168)
111)
(149)
(510)
(1,199)
(1,697)
(1,033)
(246)
(556)
(344)
52)
185)
543)
86)
(203)
(196)
(265)
175)
Cuentas por pagar y gastos devengados
156)
824)
752)
(473)
(241)
1,069)
273)
302)
271)
(189)
31)
(514)
(630)
362)
275)
149)
(42)
519)
468)
(24)
(753)
25)
443)
79)
178)
Otros pasivos corrientes
449)
409)
(360)
(160)
(161)
220)
63)
127)
579)
(140)
(39)
(208)
(430)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otros pasivos no corrientes
547)
—)
—)
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—)
—)
—)
—)
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—)
—)
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—)
—)
—)
—)
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—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Variación de los activos y pasivos de explotación
431)
(48)
211)
220)
(1,049)
(93)
(535)
(997)
460)
(443)
(700)
(853)
(915)
425)
(833)
(518)
(319)
(535)
(220)
801)
(416)
(440)
(318)
126)
145)
Otro
238)
178)
166)
(189)
173)
412)
511)
(714)
72)
(64)
118)
(21)
(14)
(158)
93)
12)
162)
(15)
392)
7)
1)
65)
32)
18)
(10)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
3,171)
2,529)
2,724)
2,359)
1,374)
2,518)
2,150)
426)
2,635)
1,679)
1,920)
2,655)
1,138)
2,285)
1,212)
1,365)
1,632)
1,164)
1,825)
2,454)
1,164)
1,281)
1,218)
1,594)
1,503)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
8,411)
5,730)
4,609)
3,942)
3,244)
3,405)
2,482)
1,219)
1,401)
249)
24)
343)
943)
3,777)
3,838)
3,628)
3,938)
3,884)
3,560)
3,057)
1,967)
2,271)
2,023)
2,001)
2,011)
Gastos por propiedades, planta y equipo
(5,389)
(5,658)
(2,938)
(4,055)
(3,206)
(3,120)
(2,086)
(1,384)
(1,796)
(1,461)
(1,561)
(2,205)
(2,449)
(3,613)
(2,578)
(2,611)
(3,265)
(2,015)
(2,259)
(3,018)
(2,738)
(2,280)
(1,944)
(2,056)
(1,943)
Compras de valores disponibles para la venta
(255)
(687)
(387)
(439)
(377)
(889)
(645)
(266)
(199)
(227)
(203)
(203)
(90)
(411)
(437)
(394)
(528)
(1,244)
(570)
(347)
(1,002)
(1,064)
(227)
(159)
(407)
Ingresos de incentivos gubernamentales
878)
711)
266)
963)
65)
48)
33)
149)
85)
462)
184)
62)
2)
11)
38)
11)
55)
160)
159)
136)
40)
122)
35)
83)
22)
Ingresos por vencimientos y ventas de valores disponibles para la venta
268)
449)
375)
446)
428)
361)
707)
352)
374)
399)
419)
411)
362)
393)
419)
366)
437)
609)
573)
663)
261)
479)
211)
431)
1,151)
Ganancias de la venta de la fábrica de Lehi, Utah
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
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—)
—)
(5)
—)
893)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otro
(96)
(13)
95)
(67)
(58)
2)
(11)
(2)
(22)
(3)
(19)
20)
(91)
(204)
(22)
(63)
(77)
(44)
16)
10)
21)
5)
(27)
(9)
(12)
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión
(4,594)
(5,198)
(2,589)
(3,152)
(3,148)
(3,598)
(2,002)
(1,151)
(1,558)
(830)
(1,180)
(1,915)
(2,266)
(3,824)
(2,585)
(2,691)
(2,485)
(2,534)
(2,081)
(2,556)
(3,418)
(2,738)
(1,952)
(1,710)
(1,189)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda
—)
—)
1,748)
2,682)
—)
—)
—)
999)
—)
—)
1,495)
1,872)
3,349)
—)
—)
—)
2,000)
—)
1,188)
—)
—)
—)
3,750)
—)
1,250)
Amortización de deudas
(2,943)
(1,015)
(978)
(2,542)
(84)
(81)
(715)
(1,048)
(53)
(55)
(653)
(33)
(20)
(24)
(27)
(32)
(1,949)
(176)
(1,241)
(19)
(84)
(80)
(2,610)
(261)
(1,415)
Recompras de acciones ordinarias, retenciones sobre concesiones de capital a empleados
(367)
—)
—)
—)
—)
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—)
—)
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—)
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—)
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—)
—)
Recompras de acciones ordinarias, programa de recompra
(300)
—)
—)
—)
—)
(300)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(425)
(784)
(981)
(408)
(259)
(1,050)
(150)
—)
—)
(48)
(44)
(70)
(89)
Pago de dividendos a los accionistas
(134)
(130)
(131)
(130)
(131)
(129)
(128)
(127)
(129)
(126)
(126)
(126)
(126)
(126)
(111)
(112)
(112)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagos de contratos de compra de equipos
—)
—)
—)
—)
—)
(22)
(45)
(26)
(56)
(26)
(36)
(29)
(47)
(9)
(27)
(27)
(78)
(156)
(16)
(26)
(97)
(14)
(20)
(18)
(11)
Adquisición de una participación minoritaria en IMFT
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
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—)
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—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(744)
Otro
(1)
81)
(99)
86)
(207)
58)
(22)
96)
(114)
95)
(19)
118)
(99)
103)
(15)
113)
(115)
38)
(9)
50)
(33)
(40)
(4)
134)
17)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación
(3,745)
(1,064)
540)
96)
(422)
(474)
(910)
(106)
(352)
(112)
661)
1,802)
2,632)
(840)
(1,161)
(466)
(513)
(1,344)
(228)
5)
(214)
(182)
1,072)
(215)
(992)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio de divisas sobre el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido
14)
9)
46)
(20)
(29)
55)
(7)
(7)
(1)
(21)
(22)
15)
(6)
(35)
(55)
(10)
(6)
(3)
1)
16)
27)
19)
6)
—)
(14)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
Utilidad (pérdida) neta
Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta. Inicialmente, se registran valores positivos sustanciales, alcanzando un máximo en el cuarto trimestre de 2020. Posteriormente, se experimenta una disminución progresiva, culminando en pérdidas significativas en 2022 y principios de 2023. A partir del segundo trimestre de 2023, se aprecia una recuperación gradual, con un aumento constante hasta el final del período analizado, superando los niveles iniciales.
Gastos de amortización y amortización de activos intangibles
Estos gastos muestran una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de todo el período. El incremento es relativamente lineal, lo que sugiere una inversión continua en activos y una política de amortización estable.
Compensación basada en acciones
La compensación basada en acciones también presenta una tendencia al alza, aunque con fluctuaciones menores. Se observa un incremento más pronunciado a partir del tercer trimestre de 2021, posiblemente relacionado con planes de incentivos o la concesión de opciones sobre acciones a empleados.
Créditos
Los créditos exhiben una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Se identifican picos negativos significativos en ciertos trimestres, seguidos de recuperaciones. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las políticas de crédito, la gestión de cuentas por cobrar o factores estacionales.
Inventarios
Los niveles de inventario muestran una disminución inicial, seguida de un aumento considerable en el segundo trimestre de 2020. Posteriormente, se observa una reducción significativa, llegando a valores negativos en algunos períodos, lo que podría indicar una gestión eficiente de los inventarios o la venta de existencias acumuladas. A partir del cuarto trimestre de 2023, se registra un ligero aumento.
Cuentas por pagar y gastos devengados
Estos pasivos corrientes muestran una variabilidad considerable. Se identifican picos negativos importantes, seguidos de recuperaciones. Esta dinámica podría estar vinculada a la gestión de proveedores, el pago de obligaciones y la contabilización de gastos.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
El flujo de efectivo operativo es generalmente positivo y muestra una tendencia al alza a lo largo del período. Se observa un incremento significativo a partir del segundo trimestre de 2020, lo que indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales. Sin embargo, se identifican fluctuaciones menores en algunos trimestres.
Gastos por propiedades, planta y equipo
Estos gastos son consistentemente negativos, lo que indica inversiones continuas en activos fijos. Se observa una tendencia general al aumento de estos gastos a lo largo del período, lo que sugiere una expansión de la capacidad productiva o la modernización de las instalaciones.
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión
El flujo de efectivo de las actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que refleja la inversión en activos fijos y otras inversiones a largo plazo. La magnitud de estos flujos negativos varía a lo largo del período, pero en general, se mantiene en niveles significativos.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación muestran una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Se identifican picos negativos significativos, posiblemente relacionados con la recompra de acciones o el pago de dividendos. Los picos positivos podrían estar asociados con la emisión de deuda.
En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, pero con una tendencia a la recuperación en los períodos más recientes. Se observa una inversión continua en activos fijos y una gestión activa de los flujos de efectivo. La volatilidad en los créditos y las cuentas por pagar sugiere una gestión dinámica de las relaciones con proveedores y clientes.
