Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Advanced Micro Devices Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	27 dic 2025	27 sept 2025	28 jun 2025	29 mar 2025	28 dic 2024	28 sept 2024	29 jun 2024	30 mar 2024	30 dic 2023	30 sept 2023	1 jul 2023	1 abr 2023	31 dic 2022	24 sept 2022	25 jun 2022	26 mar 2022	25 dic 2021	25 sept 2021	26 jun 2021	27 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	1,511)	1,243)	872)	709)	482)	771)	265)	123)	667)	299)	27)	(139)	21)	66)	447)	786)	974)	923)	710)	555)
Ingresos por actividades interrumpidas, netos de impuestos	109)	(71)	(104)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciación y amortización	194)	192)	189)	175)	172)	171)	166)	162)	799)	823)	849)	982)	1,220)	1,165)	1,180)	609)	118)	97)	97)	95)
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones	557)	562)	568)	567)	583)	585)	603)	622)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	486)	419)	369)	364)	339)	351)	346)	371)	374)	353)	348)	309)	315)	275)	292)	199)	112)	99)	83)	85)
Ganancias en inversiones a largo plazo, netas	(341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos diferidos sobre la renta	230)	218)	(33)	(167)	(300)	(607)	(190)	(66)	(219)	(218)	(274)	(308)	(177)	(710)	(276)	(342)	107)	56)	72)	73)
Liberación de reservas para posiciones fiscales inciertas	853)	—)	(853)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por amortización, recompra y conversión de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	6)
Pérdida de inventario en (recuperación de) fabricante por contrato	—)	(67)	—)	—)	—)	—)	—)	65)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	91)	—)	(10)	39)	93)	17)	11)	4)	2)	2)	11)	29)	28)	23)	125)	165)	27)	(46)	24)	27)
Cuentas por cobrar, netas	(114)	(1,085)	330)	748)	96)	(2,213)	(661)	913)	(321)	(743)	(272)	86)	210)	(285)	(344)	(672)	(482)	(204)	158)	(112)
Inventarios	(610)	(636)	(261)	(682)	(362)	(386)	(342)	(368)	94)	122)	(332)	(464)	(404)	(723)	(248)	(26)	(52)	(138)	(112)	(254)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	248)	118)	(140)	(237)	510)	703)	45)	(919)	(92)	(143)	(46)	(191)	(372)	(588)	23)	(260)	(636)	(229)	(88)	33)
Cuentas a pagar	(588)	451)	836)	(289)	(571)	873)	262)	(561)	(152)	(533)	195)	(36)	174)	819)	180)	124)	327)	181)	(123)	431)
Pasivos devengados y otros pasivos	(322)	444)	(301)	(288)	257)	363)	88)	175)	(771)	459)	(127)	218)	(448)	923)	(341)	412)	327)	109)	131)	(41)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(1,386)	(708)	464)	(748)	(70)	(660)	(608)	(760)	(1,242)	(838)	(582)	(387)	(840)	146)	(730)	(422)	(516)	(281)	(34)	57)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	684)	616)	694)	230)	817)	(143)	328)	398)	(286)	122)	352)	625)	546)	899)	591)	209)	(152)	(74)	242)	343)
Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas	2,304)	1,788)	1,462)	939)	1,299)	628)	593)	521)	381)	421)	379)	486)	567)	965)	1,038)	995)	822)	849)	952)	898)
Compras de bienes y equipos	(222)	(258)	(282)	(212)	(208)	(132)	(154)	(142)	(139)	(124)	(125)	(158)	(124)	(123)	(132)	(71)	(86)	(85)	(64)	(66)
Compras de inversiones a corto plazo	(3,360)	(1,314)	(492)	(304)	(786)	(142)	(132)	(433)	(410)	(496)	(1,113)	(1,703)	(268)	(1,779)	(520)	(100)	(155)	(771)	(272)	(858)
Ingresos por vencimiento de inversiones a corto plazo	783)	299)	318)	365)	65)	149)	761)	441)	770)	746)	698)	473)	1,446)	615)	1,285)	964)	250)	773)	455)	200)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones a corto plazo	14)	18)	15)	33)	25)	589)	—)	2)	52)	—)	103)	145)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones estratégicas	(70)	(74)	(119)	(239)	(210)	(37)	(90)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo recibido por la adquisición de Xilinx	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,366)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(44)	—)	(1,716)	—)	—)	(548)	—)	—)	(117)	(14)	—)	—)	14)	—)	(1,558)	—)	—)	—)	—)	—)
Inversión en préstamos y capital relacionados	—)	—)	—)	—)	(100)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	10)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	(6)	(10)	(1)	6)	(1)	(11)	(3)	(1)	(9)	—)	—)	2)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) proporcionados por las actividades de inversión	(2,889)	(1,329)	(2,276)	(357)	(1,214)	(138)	386)	(135)	150)	102)	(438)	(1,237)	1,067)	(1,298)	(928)	3,158)	—)	(83)	119)	(722)
Ingresos por emisión de deuda y papel comercial, netos de costos de emisión	—)	—)	—)	2,441)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	991)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de deuda y papel comercial	—)	—)	(950)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(312)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de acciones ordinarias a través de planes de capital para empleados	116)	10)	155)	4)	127)	4)	143)	5)	120)	4)	141)	3)	88)	1)	76)	2)	49)	4)	49)	2)
Recompras de acciones ordinarias	—)	(89)	(478)	(749)	(256)	(250)	(352)	(4)	(233)	(511)	—)	(241)	(250)	(617)	(921)	(1,914)	(758)	(748)	(256)	—)
Recompras de acciones para retención de impuestos en planes de acciones para empleados	(160)	(371)	(46)	(30)	(42)	(460)	(97)	(129)	(45)	(295)	(66)	(21)	(35)	(305)	(31)	(35)	(18)	(205)	(4)	(10)
Liquidación de la responsabilidad de contraprestación contingente	(284)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(1)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	—)
Flujos de efectivo netos proporcionados por (utilizados en) actividades de financiación	(328)	(450)	(1,319)	1,666)	(171)	(706)	(1,056)	(129)	(159)	(803)	75)	(259)	(197)	(1,233)	114)	(1,948)	(727)	(949)	(211)	(8)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones discontinuadas	296)	371)	549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de operaciones descontinuadas	1,348)	(8)	(22)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flujos de efectivo netos proporcionados por operaciones discontinuadas	1,644)	363)	527)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	731)	372)	(1,606)	2,248)	(86)	(216)	(77)	257)	372)	(280)	16)	(1,010)	1,437)	(1,566)	224)	2,205)	95)	(183)	860)	168)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registran valores positivos sustanciales, alcanzando un máximo de 974 millones de dólares. Posteriormente, se experimenta una disminución, culminando en una pérdida de 139 millones de dólares. A partir de ese punto, la utilidad neta muestra una recuperación, con un crecimiento notable en los últimos trimestres, llegando a 1511 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estrategia de la empresa.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestran una tendencia general al alza durante el período. Los valores se incrementan de manera constante, pasando de 95 millones de dólares a 194 millones de dólares. Este aumento podría indicar inversiones continuas en activos fijos y activos intangibles.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones también presenta una tendencia ascendente, aunque con mayor variabilidad que la depreciación y amortización. Se observa un incremento significativo a partir del segundo trimestre de 2021, posiblemente relacionado con la implementación de planes de incentivos para empleados o la expansión de la plantilla. Los valores alcanzan un máximo de 486 millones de dólares en el último trimestre analizado.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Se observa una disminución considerable en los valores a partir del primer trimestre de 2022, con valores negativos significativos. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, la utilización de pérdidas fiscales acumuladas o ajustes en las provisiones para impuestos.
Cuentas por cobrar, netas: Las cuentas por cobrar, netas, muestran una tendencia variable. Inicialmente, se registran valores negativos, que luego se vuelven positivos y experimentan fluctuaciones significativas. En los últimos trimestres, se observa una disminución considerable, llegando a valores negativos importantes. Esta variación podría indicar cambios en las políticas de crédito, la eficiencia en la gestión de cobros o la calidad de los clientes.
Inventarios: Los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. Los valores negativos sugieren una reducción en los niveles de inventario, lo que podría indicar una mejora en la gestión de la cadena de suministro o una disminución en la demanda. Sin embargo, en los últimos trimestres, se observa un aumento en los valores negativos, lo que podría ser motivo de preocupación.
Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas: Los flujos de efectivo de las operaciones muestran una tendencia general al alza, con valores que aumentan de 898 millones de dólares a 2304 millones de dólares. Este incremento indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
Flujos de efectivo netos (utilizados en) proporcionados por las actividades de inversión: Los flujos de efectivo de las actividades de inversión son variables, alternando entre valores positivos y negativos. Se observa una inversión significativa en el primer trimestre de 2022, seguida de una disminución en los trimestres posteriores. La volatilidad sugiere una estrategia de inversión activa, con adquisiciones y desinversiones.
Flujos de efectivo netos proporcionados por (utilizados en) actividades de financiación: Los flujos de efectivo de las actividades de financiación también son variables, con valores que fluctúan significativamente. Se observa una disminución en los flujos de efectivo de las actividades de financiación en los últimos trimestres, lo que podría indicar una reducción en la necesidad de financiamiento externo o un aumento en la recompra de acciones.
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido: El aumento o disminución neto de efectivo muestra una tendencia variable, pero con un crecimiento general en los últimos trimestres. Esto indica una mejora en la posición de liquidez de la empresa.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil, pero con una tendencia general al alza en los últimos períodos. La depreciación y amortización, la compensación basada en acciones y los flujos de efectivo de las operaciones muestran tendencias positivas, mientras que los impuestos diferidos sobre la renta y las cuentas por cobrar, netas, exhiben una alta volatilidad. La gestión de inventarios y los flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación también muestran variaciones significativas.

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

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