Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Advanced Micro Devices Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	28 mar 2026	27 dic 2025	27 sept 2025	28 jun 2025	29 mar 2025	28 dic 2024	28 sept 2024	29 jun 2024	30 mar 2024	30 dic 2023	30 sept 2023	1 jul 2023	1 abr 2023	31 dic 2022	24 sept 2022	25 jun 2022	26 mar 2022	25 dic 2021	25 sept 2021	26 jun 2021	27 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	1,383)	1,511)	1,243)	872)	709)	482)	771)	265)	123)	667)	299)	27)	(139)	21)	66)	447)	786)	974)	923)	710)	555)
Ingresos por actividades interrumpidas, netos de impuestos	(11)	109)	(71)	(104)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciación y amortización	206)	194)	192)	189)	175)	172)	171)	166)	162)	799)	823)	849)	982)	1,220)	1,165)	1,180)	609)	118)	97)	97)	95)
Amortización de intangibles relacionados con adquisiciones	551)	557)	562)	568)	567)	583)	585)	603)	622)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compensación basada en acciones	487)	486)	419)	369)	364)	339)	351)	346)	371)	374)	353)	348)	309)	315)	275)	292)	199)	112)	99)	83)	85)
Impuestos diferidos sobre la renta	(79)	230)	218)	(33)	(167)	(300)	(607)	(190)	(66)	(219)	(218)	(274)	(308)	(177)	(710)	(276)	(342)	107)	56)	72)	73)
Ganancias en inversiones a largo plazo, netas	(66)	(341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Liberación de reservas para posiciones fiscales inciertas	—)	853)	—)	(853)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pérdida por amortización, recompra y conversión de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)	6)
Pérdida de inventario en (recuperación de) fabricante por contrato	—)	—)	(67)	—)	—)	—)	—)	—)	65)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	28)	91)	—)	(10)	39)	93)	17)	11)	4)	2)	2)	11)	29)	28)	23)	125)	165)	27)	(46)	24)	27)
Cuentas por cobrar, netas	280)	(114)	(1,085)	330)	748)	96)	(2,213)	(661)	913)	(321)	(743)	(272)	86)	210)	(285)	(344)	(672)	(482)	(204)	158)	(112)
Inventarios	(125)	(610)	(636)	(261)	(682)	(362)	(386)	(342)	(368)	94)	122)	(332)	(464)	(404)	(723)	(248)	(26)	(52)	(138)	(112)	(254)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(308)	248)	118)	(140)	(237)	510)	703)	45)	(919)	(92)	(143)	(46)	(191)	(372)	(588)	23)	(260)	(636)	(229)	(88)	33)
Cuentas a pagar	(104)	(588)	451)	836)	(289)	(571)	873)	262)	(561)	(152)	(533)	195)	(36)	174)	819)	180)	124)	327)	181)	(123)	431)
Pasivos devengados y otros pasivos	713)	(322)	444)	(301)	(288)	257)	363)	88)	175)	(771)	459)	(127)	218)	(448)	923)	(341)	412)	327)	109)	131)	(41)
Cambios en los activos y pasivos operativos	456)	(1,386)	(708)	464)	(748)	(70)	(660)	(608)	(760)	(1,242)	(838)	(582)	(387)	(840)	146)	(730)	(422)	(516)	(281)	(34)	57)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,583)	684)	616)	694)	230)	817)	(143)	328)	398)	(286)	122)	352)	625)	546)	899)	591)	209)	(152)	(74)	242)	343)
Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas	2,955)	2,304)	1,788)	1,462)	939)	1,299)	628)	593)	521)	381)	421)	379)	486)	567)	965)	1,038)	995)	822)	849)	952)	898)
Compras de bienes y equipos	(389)	(222)	(258)	(282)	(212)	(208)	(132)	(154)	(142)	(139)	(124)	(125)	(158)	(124)	(123)	(132)	(71)	(86)	(85)	(64)	(66)
Compras de inversiones a corto plazo	(2,545)	(3,360)	(1,314)	(492)	(304)	(786)	(142)	(132)	(433)	(410)	(496)	(1,113)	(1,703)	(268)	(1,779)	(520)	(100)	(155)	(771)	(272)	(858)
Ingresos por vencimiento de inversiones a corto plazo	652)	783)	299)	318)	365)	65)	149)	761)	441)	770)	746)	698)	473)	1,446)	615)	1,285)	964)	250)	773)	455)	200)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones a corto plazo	126)	14)	18)	15)	33)	25)	589)	—)	2)	52)	—)	103)	145)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones a largo plazo	(409)	(70)	(74)	(119)	(239)	(210)	(37)	(90)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo recibido por la adquisición de Xilinx	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,366)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	(44)	—)	(1,716)	—)	—)	(548)	—)	—)	(117)	(14)	—)	—)	14)	—)	(1,558)	—)	—)	—)	—)	—)
Inversión en préstamos y capital relacionados	—)	—)	—)	—)	—)	(100)	(17)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	—)	10)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	1)	(6)	(10)	(1)	6)	(1)	(11)	(3)	(1)	(9)	—)	—)	2)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(2,565)	(2,889)	(1,329)	(2,276)	(357)	(1,214)	(138)	386)	(135)	150)	102)	(438)	(1,237)	1,067)	(1,298)	(928)	3,158)	—)	(83)	119)	(722)
Ingresos por emisión de deuda y papel comercial, netos de costos de emisión	—)	—)	—)	—)	2,441)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	991)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolso de deuda y papel comercial	—)	—)	—)	(950)	—)	—)	—)	(750)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(312)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de acciones ordinarias a través de planes de capital para empleados	5)	116)	10)	155)	4)	127)	4)	143)	5)	120)	4)	141)	3)	88)	1)	76)	2)	49)	4)	49)	2)
Recompras de acciones ordinarias	(221)	—)	(89)	(478)	(749)	(256)	(250)	(352)	(4)	(233)	(511)	—)	(241)	(250)	(617)	(921)	(1,914)	(758)	(748)	(256)	—)
Recompras de acciones para retención de impuestos en planes de acciones para empleados	(134)	(160)	(371)	(46)	(30)	(42)	(460)	(97)	(129)	(45)	(295)	(66)	(21)	(35)	(305)	(31)	(35)	(18)	(205)	(4)	(10)
Liquidación de la responsabilidad de contraprestación contingente	—)	(284)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	(1)	—)	—)	—)	—)	(1)	(1)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(350)	(328)	(450)	(1,319)	1,666)	(171)	(706)	(1,056)	(129)	(159)	(803)	75)	(259)	(197)	(1,233)	114)	(1,948)	(727)	(949)	(211)	(8)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de las operaciones discontinuadas	—)	296)	371)	549)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de operaciones descontinuadas	—)	1,348)	(8)	(22)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flujos de efectivo netos proporcionados por operaciones discontinuadas	—)	1,644)	363)	527)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	40)	731)	372)	(1,606)	2,248)	(86)	(216)	(77)	257)	372)	(280)	16)	(1,010)	1,437)	(1,566)	224)	2,205)	95)	(183)	860)	168)

La utilidad neta presenta una trayectoria volátil durante el periodo analizado. Se observa un crecimiento inicial seguido de una contracción significativa que alcanzó su punto más bajo en diciembre de 2022 con una pérdida de 139 millones de dólares. A partir de 2023, se inicia una tendencia de recuperación sostenida, alcanzando niveles máximos de 1,383 millones de dólares hacia marzo de 2026.

Flujos de efectivo operativos: Se identifica un incremento constante y robusto en la generación de efectivo por actividades operativas, pasando de 898 millones de dólares en marzo de 2021 a 2,955 millones de dólares en marzo de 2026, lo que indica una mejora sustancial en la capacidad de generación de caja del negocio principal.
Gastos de amortización y depreciación: Se registra un pico anómalo en la depreciación y amortización durante el año 2022, superando los 1,200 millones de dólares. Posteriormente, estos valores se estabilizan, aunque aparece un cargo recurrente por amortización de intangibles relacionados con adquisiciones a partir de diciembre de 2023, manteniéndose en un rango entre 551 y 622 millones de dólares.
Compensación basada en acciones: Existe una tendencia ascendente y lineal en los gastos de compensación basada en acciones, los cuales aumentaron de 85 millones de dólares al inicio del periodo hasta alcanzar los 487 millones de dólares al cierre, lo que representa un incremento significativo en el costo de retención de talento.
Inversiones en capital (Capex): Las compras de bienes y equipos muestran un crecimiento gradual en términos absolutos, incrementándose desde los 66 millones de dólares en marzo de 2021 hasta los 389 millones de dólares en marzo de 2026, sugiriendo una expansión progresiva de la infraestructura productiva.
Actividades de financiación: La estrategia de financiación se ha caracterizado por la recompra recurrente de acciones ordinarias y la gestión de deuda. Se observa una emisión considerable de deuda en marzo de 2024 por 2,441 millones de dólares, compensada parcialmente por reembolsos posteriores.
Operaciones discontinuadas: En los trimestres finales del periodo, se observa la incidencia de operaciones discontinuadas que han aportado flujos de efectivo netos positivos, destacando un ingreso de 1,644 millones de dólares en el cierre del análisis.

El análisis de los activos y pasivos operativos revela fluctuaciones marcadas en las cuentas por cobrar y los inventarios, con una tendencia a generar ajustes negativos en el flujo de efectivo en los periodos más recientes, compensados por la fuerte generación operativa bruta.

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD)

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