Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Teradyne Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación en el valor de la buena voluntad, con un incremento inicial hasta 2020, seguido de una disminución gradual hasta 2022 y un ligero repunte en 2023, aunque sin alcanzar los niveles de 2019 y 2020.
La tecnología desarrollada muestra una tendencia decreciente constante desde 2019 hasta 2023. Las relaciones con los clientes y los nombres comerciales y marcas también experimentan una disminución progresiva en su valoración a lo largo de los años, aunque en menor medida que la tecnología desarrollada.
El importe en libros bruto de los activos intangibles presenta una reducción continua, aunque moderada, desde 2019 hasta 2023. La amortización acumulada, por su parte, aumenta consistentemente en cada período, lo que contribuye a la disminución del importe neto en libros de los activos intangibles.
- Activos intangibles, importe neto en libros
- Se evidencia una disminución considerable en el importe neto en libros de los activos intangibles, pasando de 125.480 miles de dólares en 2019 a 35.404 miles de dólares en 2023. Esta reducción sugiere una erosión del valor de estos activos, posiblemente debido a la amortización y/o a deterioros.
El total de fondo de comercio y activos intangibles muestra una trayectoria similar a la de la buena voluntad, con un pico en 2020 y una disminución posterior hasta 2022, seguido de una estabilización en 2023. La disminución general en el valor de los activos intangibles netos en libros, combinada con la tendencia a la baja en los componentes individuales, indica una posible reevaluación de la estrategia de inversión en activos intangibles o una mayor agresividad en la amortización.
La existencia de un valor reportado para la "Cartera de pedidos" únicamente en 2019 sugiere un cambio en la metodología de reporte o una discontinuidad en el seguimiento de este indicador.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Teradyne Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento considerable en los activos totales entre 2019 y 2020, seguido de un crecimiento más moderado en 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 y 2023, aunque esta última es leve. El valor más alto se alcanza en 2021, mientras que los valores de 2022 y 2023 son relativamente similares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales. Se aprecia un aumento importante de 2019 a 2020, un crecimiento más lento en 2021 y una disminución en los dos años siguientes. La diferencia entre los valores máximos y mínimos es considerable, indicando una volatilidad en la composición de los activos.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento constante entre 2019 y 2021, con un incremento más pronunciado en 2020. En 2022 se observa una ligera disminución, seguida de un repunte en 2023, aunque no alcanza el nivel de 2021. El patrimonio neto se mantiene en niveles elevados a lo largo del período.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una tendencia similar a la del patrimonio neto no ajustado. Se registra un aumento significativo de 2019 a 2020 y un crecimiento más moderado en 2021. Se observa una disminución en 2022, con una recuperación parcial en 2023. La diferencia entre el patrimonio neto y el patrimonio neto ajustado es constante a lo largo de los años, sugiriendo una política consistente en el tratamiento de ciertos elementos del patrimonio.
En general, se identifica una fase de expansión entre 2019 y 2021, seguida de una estabilización y ligera contracción en los dos años posteriores. La evolución de los activos y el patrimonio neto sugieren una gestión financiera activa y una capacidad para adaptarse a los cambios en el entorno económico.
Teradyne Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Teradyne Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de rotación total de activos
- Se observa una fluctuación en este ratio. Inicialmente, presenta un ligero incremento entre 2019 y 2021, seguido de una disminución en 2022 y una caída más pronunciada en 2023, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Este ratio muestra una trayectoria similar al ratio no ajustado, con un aumento hasta 2021 y posteriores descensos en 2022 y 2023. Sin embargo, los valores son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, sugiriendo que los ajustes realizados impactan positivamente en la eficiencia percibida de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Se identifica una tendencia decreciente en este ratio a lo largo de los años, lo que implica una reducción en el nivel de deuda en relación con los activos totales. Esta disminución sugiere una menor dependencia del financiamiento externo.
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- El ratio ajustado sigue la misma tendencia descendente que el ratio no ajustado, aunque con valores más altos. La diferencia entre ambos ratios se reduce gradualmente, lo que indica que los ajustes aplicados tienen un impacto menor en la percepción del apalancamiento financiero.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimenta un crecimiento notable entre 2019 y 2021, alcanzando su punto máximo en este último año. Posteriormente, se observa una disminución significativa en 2022 y una caída aún más pronunciada en 2023, lo que sugiere una menor rentabilidad para los accionistas.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un crecimiento inicial y posteriores descensos. Los valores ajustados son consistentemente superiores, lo que indica que los ajustes realizados mejoran la percepción de la rentabilidad del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio sigue una trayectoria similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento hasta 2021 y posteriores disminuciones en 2022 y 2023. Esto indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos totales.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado muestra una tendencia similar al ratio no ajustado, con valores consistentemente más altos. La diferencia entre ambos ratios se mantiene relativamente estable a lo largo del período, lo que sugiere que los ajustes aplicados tienen un impacto constante en la percepción de la rentabilidad de los activos.
En resumen, los datos indican una disminución general en la eficiencia operativa y la rentabilidad a partir de 2021, a pesar de una reducción en el apalancamiento financiero. Los ratios ajustados consistentemente muestran valores superiores a los no ajustados, lo que sugiere que los ajustes aplicados tienen un impacto positivo en la percepción de la eficiencia y la rentabilidad.
Teradyne Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales desde 2019 hasta 2021, pasando de 2.787.014 US$ en miles a 3.809.425 US$ en miles. Posteriormente, se registra una disminución en 2022 y 2023, situándose en 3.486.824 US$ en miles en el último año analizado. Esta fluctuación sugiere posibles cambios en la estrategia de inversión o desinversión de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento entre 2019 y 2021, alcanzando 3.383.401 US$ en miles, seguido de una reducción en los dos años siguientes, finalizando en 3.071.172 US$ en miles. La consistencia entre la tendencia de los activos totales y los ajustados indica que los ajustes realizados no alteran significativamente la dirección general del cambio en la posición de activos.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una ligera mejora entre 2019 y 2021, pasando de 0,82 a 0,97. Sin embargo, este ratio disminuye en 2022 a 0,90 y continúa descendiendo en 2023 hasta 0,77. Esta caída sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria más estable que el ratio no ajustado. Se mantiene relativamente constante entre 2019 y 2021, con valores cercanos a 1,0. En 2022 se observa una ligera disminución a 1,02, y una caída más pronunciada en 2023 hasta 0,87. Aunque más estable, la disminución en 2023 también indica una menor eficiencia en la utilización de los activos ajustados para generar ingresos.
En resumen, se aprecia una fase de crecimiento en los activos hasta 2021, seguida de una contracción en los dos años posteriores. Paralelamente, la eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, muestra una tendencia decreciente, especialmente en el último año analizado, lo que podría indicar la necesidad de revisar las estrategias de gestión de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa un incremento general en los activos totales durante el período 2019-2021, seguido de una ligera disminución en los años 2022 y 2023.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un crecimiento notable entre 2019 y 2021, pasando de 2787014 US$ en miles a 3809425 US$ en miles. Posteriormente, se produjo una contracción moderada, situándose en 3501252 US$ en miles en 2022 y 3486824 US$ en miles en 2023. Esta fluctuación sugiere posibles ajustes en la estrategia de inversión o cambios en las condiciones del mercado.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento constante hasta 2021 (de 2370583 US$ en miles a 3383401 US$ en miles) y una posterior estabilización con ligeras disminuciones en 2022 y 2023 (3098057 US$ en miles y 3071172 US$ en miles, respectivamente). La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado, incrementándose de 1480158 US$ en miles en 2019 a 2562444 US$ en miles en 2021. En 2022 se observa una ligera disminución a 2451294 US$ en miles, seguida de un repunte en 2023 hasta 2525897 US$ en miles. Este comportamiento sugiere una sólida generación de valor para los accionistas.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una tendencia similar al patrimonio neto total, aunque con valores inferiores. El crecimiento se observa hasta 2021 (de 1063727 US$ en miles a 2136420 US$ en miles), seguido de una estabilización y un ligero aumento en 2023 (2110245 US$ en miles). La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado indica la existencia de partidas que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero disminuyó de manera constante a lo largo del período, pasando de 1.88 en 2019 a 1.38 en 2023. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento externo y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado también muestra una tendencia decreciente, aunque más moderada, pasando de 2.23 en 2019 a 1.46 en 2023. Esta disminución, aunque menos pronunciada que la del ratio no ajustado, confirma la tendencia general hacia una menor dependencia del endeudamiento.
En resumen, los datos sugieren una entidad con una sólida posición patrimonial y una estructura de capital que ha mejorado gradualmente a lo largo del tiempo, evidenciado por la disminución constante de los ratios de apalancamiento. La fluctuación en los activos totales requiere un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2019 y 2023. Se observa una evolución en el patrimonio neto, con un incremento notable de 2019 a 2020, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2022 se aprecia una ligera disminución, que se revierte parcialmente en 2023.
El patrimonio neto ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con valores consistentemente inferiores al patrimonio neto total. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo. El crecimiento del patrimonio neto ajustado también se desacelera a partir de 2021, con una disminución en 2022 y un leve repunte en 2023.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- Este ratio experimenta un aumento constante entre 2019 y 2021, alcanzando su punto máximo en 2021. Posteriormente, se registra una caída pronunciada en 2022 y una disminución aún más significativa en 2023, indicando una menor rentabilidad en relación con el capital contable.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- El ratio ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, con un crecimiento inicial seguido de una disminución en los últimos dos años. Sin embargo, los valores del ratio ajustado son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que el ajuste del capital contable tiene un impacto positivo en la rentabilidad percibida. La caída en 2022 y 2023 es también notable, aunque menos pronunciada que en el ratio no ajustado.
En resumen, se identifica una fase de crecimiento inicial en los indicadores de patrimonio neto y rentabilidad, seguida de una desaceleración y una disminución en los dos últimos años analizados. La rentabilidad, medida a través de ambos ratios, muestra una tendencia a la baja, lo que podría indicar una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
2023 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2019 y 2023.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales desde 2019 hasta 2021, pasando de 2.787.014 US$ en miles a 3.809.425 US$ en miles. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2022 y 2023, situándose en 3.501.252 US$ en miles y 3.486.824 US$ en miles respectivamente. Esta reducción sugiere una posible optimización de la estructura de activos o una disminución en la inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento entre 2019 y 2021, alcanzando los 3.383.401 US$ en miles. Se registra una disminución en los años 2022 y 2023, finalizando en 3.071.172 US$ en miles. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del período.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta un aumento progresivo desde el 16,77% en 2019 hasta el 26,63% en 2021, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios. En 2022, se observa una disminución al 20,44%, y una caída más pronunciada en 2023, alcanzando el 12,87%. Esta reducción sugiere una menor capacidad para generar rentabilidad a partir de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con un incremento desde el 19,72% en 2019 hasta el 29,99% en 2021. También se observa una disminución en 2022 (23,1%) y en 2023 (14,61%). Los valores de este ratio son consistentemente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica que la rentabilidad es mayor cuando se consideran los activos ajustados.
En resumen, se identifica un período de crecimiento en activos y rentabilidad hasta 2021, seguido de una fase de ajuste y disminución en ambos indicadores en los años 2022 y 2023. La disminución en la rentabilidad, especialmente en 2023, merece una atención particular.