Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Teradyne Inc., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 1,014,589 miles de dólares. Sin embargo, a partir de ese año, se observa una disminución significativa en 2022, con una utilidad neta de 715,501 miles de dólares, y continúa bajando en 2023 a 448,752 miles de dólares. Este patrón indica una recuperación parcial en 2022, pero un descenso en 2023, lo que podría reflejar cambios en las condiciones operativas, costos o factores externos que afectan la rentabilidad neta.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- El EBT sigue una tendencia similar a la de la utilidad neta, creciendo de 525,772 miles en 2019 a 1,160,955 miles en 2021. Después de este pico, presenta una caída pronunciada en 2022 a 840,385 miles y continúa en descenso en 2023 a 525,572 miles. La similitud en el comportamiento de estas métricas sugiere que las variaciones en la utilidad neta también están relacionadas con cambios en la carga fiscal o en los impuestos que afecta el resultado neto.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT refleja un patrón de crecimiento sostenido desde 2019 (548,917 miles) hasta 2021 (1,178,775 miles), alcanzando un pico en ese año. La caída en 2022 a 844,104 miles, y en 2023 a 529,378 miles, continúa la tendencia de reducción post-2021. La evolución de EBIT indica que los resultados operativos experimentaron una mejora significativa hasta 2021 y posteriormente enfrentaron una contracción, lo que puede estar relacionado con condiciones del mercado, mayores costos o cambios en la eficiencia operacional.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta una tendencia de incremento constante desde 2019 (669,572 miles) hasta 2021 (1,304,260 miles), que refleja una mejora en la rentabilidad operacional y en la generación de efectivo antes de gastos de depreciación y amortización. Después de 2021, registra una caída en 2022 (954,779 miles) y continúa reduciéndose en 2023 a 640,264 miles, aunque aún mantiene niveles superiores a los de 2019. Esto sugiere una recuperación en la generación de flujo de efectivo, pero una posible desaceleración en la rentabilidad operacional en los años más recientes.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Teradyne Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 17,982,391) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 640,264) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 28.09 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 50.95 |
| Analog Devices Inc. | 29.56 |
| Applied Materials Inc. | 19.35 |
| Broadcom Inc. | 69.35 |
| Intel Corp. | 162.02 |
| KLA Corp. | 27.48 |
| Lam Research Corp. | 28.00 |
| Micron Technology Inc. | 11.63 |
| NVIDIA Corp. | 52.53 |
| Qualcomm Inc. | 14.43 |
| Texas Instruments Inc. | 22.54 |
| EV/EBITDAsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 88.92 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Tecnología de la información | 45.83 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Teradyne Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 14,867,976) | 14,880,674) | 16,854,745) | 21,042,431) | 9,572,254) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 640,264) | 954,779) | 1,304,260) | 1,051,940) | 669,572) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 23.22 | 15.59 | 12.92 | 20.00 | 14.30 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | 18.67 | |
| Applied Materials Inc. | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | 14.60 | |
| Broadcom Inc. | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | 16.32 | |
| Intel Corp. | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | — | |
| KLA Corp. | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | — | |
| Lam Research Corp. | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | — | |
| Micron Technology Inc. | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | — | |
| NVIDIA Corp. | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | 10.55 | |
| Texas Instruments Inc. | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | — | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | — | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 23.63 | 18.33 | 20.58 | 19.76 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 14,867,976 ÷ 640,264 = 23.22
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia significativa al alza desde 2019, alcanzando un pico en 2020 con un aumento sustancial respecto al año anterior. Sin embargo, en 2021 se observa una disminución notable en comparación con 2020, registrando una caída de aproximadamente 4.079 millones de dólares. La tendencia de disminución continúa en 2022 y 2023, aunque más suavizada, manteniendo niveles cercanos a los 14.8 millones de dólares en estos últimos años. Este comportamiento podría indicar fluctuaciones en la percepción del mercado o cambios en la valoración basada en factores internos o externos.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta un crecimiento sostenido desde 2019 hasta 2021, alcanzando su punto máximo en 2021 con aproximadamente 1.304 millones de dólares. Después de ese año, se observa una caída en 2022 y 2023, siendo en 2023 significativamente menor, con 640 millones de dólares. Esto sugiere una reducción en la rentabilidad operacional antes de costos financieros, impuestos, depreciación y amortización en los años recientes, lo que podría estar asociado a mayores costos, menor volumen de negocio o cambios en la estructura de costos.
- Relación EV/EBITDA
- La relación EV/EBITDA experimenta fluctuaciones notables a lo largo del período analizado. En 2019, el ratio se sitúa en 14.3, aumentando en 2020 a 20, lo que refleja una valoración más elevada en relación con el EBITDA del año, posiblemente debido a expectativas de crecimiento futuras. En 2021, la relación disminuye a 12.92, indicando una valoración relativa menor respecto a la rentabilidad operativa; sin embargo, en 2022 sube a 15.59, y en 2023 presenta un incremento pronunciado a 23.22, lo que sugiere una valoración mucho más elevada en comparación con el EBITDA actual. La variación en este ratio puede reflejar cambios en la valoración del mercado, expectativas de futuros ingresos, o cambios en la percepción sobre la riesgo o crecimiento potencial de la empresa.