Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

Análisis de efectivo neto proporcionado por las actividades operativas

El efectivo neto generado por las operaciones muestra una tendencia alcista entre 2019 y 2021, con un incremento constante que sugiere una mejora en la rentabilidad de las actividades principales. En 2019, el valor fue de aproximadamente 579 millones de dólares, aumentando a cerca de 869 millones en 2020 y alcanzando aproximadamente 1,10 mil millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución significativa, bajando a unos 578 millones, casi igualando el nivel de 2019. A pesar de esto, en 2023 el valor vuelve a incrementar a aproximadamente 585 millones, indicando cierta recuperación y posiblemente una estabilidad en la generación de efectivo operativo en los últimos años.

Flujo de caja libre a capital (FCFE)

El FCFE sigue una tendencia similar en crecimiento hasta 2021, alcanzando un punto máximo de aproximadamente 623 millones. Desde ese año, se observa una disminución en 2022, con un valor de cerca de 348 millones, operación que puede reflejar mayores inversiones en capital o cambios en la estructura de financiamiento. Sin embargo, en 2023, el FCFE vuelve a aumentar a aproximadamente 375 millones, indicando una recuperación parcial y manteniendo un nivel positivo que sugiere la capacidad de la empresa para generar efectivo después de inversiones y financiamiento.

En conjunto, los datos muestran una tendencia general de crecimiento en los primeros dos años analizados, con una posterior reducción en 2022, seguida de una recuperación en 2023. La generación de efectivo operativo permanece en niveles relativamente altos, aunque la disminución en el flujo de caja libre en 2022 podría señalar aumentos en gastos de inversión o cambios en las estrategias financieras. La recuperación en 2023 es una señal positiva, pero la fluctuación en estos indicadores requiere un análisis adicional para comprender los factores específicos que influyen en la capacidad de generación de efectivo de la empresa.

Precio de la acción

Durante el período analizado, el precio de la acción mostró una tendencia general al alza desde finales de 2019 hasta mediados de 2020, alcanzando un máximo en 2020 con un valor de 132.39 USD. Posteriormente, experimentó una disminución en 2021, con un descenso a 111.52 USD, seguido por una tendencia a la baja en 2022, llegando a 100.77 USD. En 2023, el precio se mantuvo relativamente estable, cerrando en 102.48 USD, ligeramente por encima del valor de 2022. Esto refleja una volatilidad en el valor bursátil, con una recuperación parcial al final del período.

FCFE por acción

El flujo de caja libre para los accionistas (FCFE por acción) mostró un aumento sostenido desde 2019 hasta 2020, pasando de 2.66 USD a 4.10 USD. Sin embargo, en 2021 se observó una disminución a 3.84 USD, seguida de una caída significativa en 2022 a 2.23 USD. En 2023, el FCFE por acción mostró una ligera recuperación a 2.45 USD, aunque no alcanzó los niveles máximos de 2020. La tendencia indica una mayor volatilidad y posible disminución en la generación de flujo de caja en comparación con los picos alcanzados en 2020.

P/FCFE

El ratio precio sobre FCFE (P/FCFE) evidenció un comportamiento variable a lo largo del período. En 2019, se ubicó en 22.72, aumentando notablemente en 2020 a 32.27, lo que refleja una mayor valoración relativa en relación al flujo de caja libre. Posteriormente, se produjo una disminución en 2021 a 29.08, tras la cual el ratio se aumentó considerablemente en 2022 a 45.2, indicando una percepción de mayor valorización en relación al FCFE durante ese año. En 2023, el ratio se mantuvo relativamente alto a 41.8, aunque con una ligera caída respecto a 2022. Estos cambios en el ratio sugieren fluctuaciones en las expectativas del mercado respecto a la rentabilidad y crecimiento futuro, con picos en 2020 y 2022 que podrían reflejar optimismo o condiciones específicas del mercado bursátil en esos años.