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Teradyne Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Análisis de ingresos
Aceptamos:
Teradyne Inc., estructura de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
- Tendencias en la composición de los ingresos
- Se observa una disminución en la proporción de ingresos provenientes de productos, que disminuyen del 82.25% en 2019 al 78.33% en 2023. Por el contrario, los servicios muestran un incremento en su participación, pasando del 17.75% en 2019 al 21.67% en 2023. Esta tendencia indica una posible estrategia de diversificación o un cambio en el modelo de negocio hacia la prestación de servicios.
- Comportamiento de los costos asociados a los ingresos
- El costo de los productos en relación con los ingresos se mantiene relativamente estable, aunque presenta una ligera baja de -34.08% en 2019 a -32.99% en 2023. El costo de los servicios muestra un incremento en su porcentaje, llegando a -9.59% en 2023 desde -7.54% en 2019. La proporción del coste excluyendo amortizaciones sigue una tendencia similar, fluctuando pero sin cambios drásticos, reflejando una estabilidad relativa en la estructura de costos operativos.
- Resultado bruto y márgenes
- El beneficio bruto, como porcentaje de los ingresos, se mantuvo en niveles cercanos al 58% durante los primeros años, alcanzando un pico de 59.59% en 2021, y posteriormente disminuyó a 57.42% en 2023. Esto sugiere una ligera compresión en el margen bruto en los últimos años, posiblemente vinculada a cambios en costos o en la composición de los ingresos.
- Gastos de administración y desarrollo
- Los gastos en ventas y administración muestran una disminución en porcentaje en 2020 y 2021, llegando a -14.79%, pero luego aumentan notablemente en 2023 a -21.57%. La ingeniería y desarrollo también siguen esta tendencia con una reducción inicial y un incremento en 2023, llegando a -15.62%. Este patrón puede reflejar una mayor inversión en áreas estratégicas o una reestructuración interna.
- Gastos de explotación y resultado operativo
- Los gastos de explotación disminuyen significativamente en 2020 y 2021, pero se incrementan en 2022 y 2023, alcanzando un 38.7%. La utilidad de explotación crece en los primeros años, alcanzando un pico del 32.43% en 2021, pero en 2023 experimenta una caída a 18.72%, indicando una reducción en la rentabilidad operacional en los últimos ejercicios.
- Ingresos y gastos no operativos
- Los ingresos por intereses se mantienen bajos, pero en 2023 registran un aumento a 1.02%. Los gastos por intereses permanecen negativos, aunque en niveles similares a los años previos. Otros ingresos (gastos) netos y los ingresos no operativos muestran un patrón de fluctuación cercana a cero, con valores positivos en 2022 y 2023, lo cual puede indicar estabilidad en las partidas no operativas en estos años.
- Rentabilidad y utilidad neta
- Los ingresos antes de impuestos siguen una tendencia descendente en 2023, situándose en 19.64%. La provisión del impuesto sobre la renta también disminuye en porcentaje. La utilidad neta, como porcentaje de los ingresos, presenta una tendencia similar, alcanzando un pico en 2021 (27.4%) y disminuyendo a 16.77% en 2023. La reducción en márgenes de utilidad en los últimos años puede estar relacionada con aumentos en gastos o menor eficiencia operacional.