Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Teradyne Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2023 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento significativo en el NOPAT desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con un valor de aproximadamente 1.035 millones de dólares. Sin embargo, en 2022, dicho beneficio experimenta una caída notable, situándose en alrededor de 659 millones, y en 2023 continúa la tendencia a la baja, reduciéndose a unos 314 millones. Esto indica una tendencia de crecimiento inicial que se invierte en los últimos años, sugiriendo posibles desafíos operativos o cambios en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2019 hasta 2022, alcanzando su punto máximo en 2022 con aproximadamente 2.587 millones de dólares. En 2023, se aprecia una ligera disminución, situándose en aproximadamente 2.415 millones. La tendencia general indica expansión de la inversión en activos o recursos, seguida de una ligera reducción, que podría estar relacionada con desinversiones, amortizaciones o reestructuraciones.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia de alta desde 2019 hasta 2021, con valores de 27.05%, 38.95% y 40.36%, respectivamente, reflejando un aumento en la eficiencia en la generación de rentabilidad a partir del capital invertido en ese período. Sin embargo, en 2022, el ROIC disminuye abruptamente a 25.49%, y en 2023 continúa en descenso, alcanzando aproximadamente 13%. La marcada caída en 2023 indica una reducción en la eficiencia de utilización del capital, alineada con la disminución en el beneficio neto de explotación y la ligera contracción del capital invertido. Esto puede sugerir retos en mantener niveles de rentabilidad previamente logrados o cambios en la estructura operativa.
Descomposición del ROIC
Teradyne Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2019 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra un aumento significativo desde 2019 hasta 2021, alcanzando un máximo de 32.37% en 2021. Posteriormente, en 2022, se evidencia una disminución a 26.22%, y en 2023 continúa en descenso, situándose en 16.14%. Esto indica una tendencia decreciente en la rentabilidad operativa en los últimos dos años, lo que podría reflejar mayores costos operativos, disminución en ingresos o cambios en la estructura de costos.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una tendencia al alza entre 2019 y 2021, con valores de 1.27, 1.45 y 1.45 respectivamente, sugiriendo una mayor eficiencia en la utilización del capital durante ese período. Sin embargo, en 2022, disminuye a 1.22, y en 2023 continúa en descenso a 1.08, indicando una posible disminución en la eficiencia o en la generación de ventas en relación con el capital invertido en los últimos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia decreciente, pasando de 88.19% en 2019 a 74.25% en 2023. Esto puede reflejar cambios en la estructura fiscal, la disminución en beneficios sujetos a impuestos o la utilización de estrategias fiscales que reducen la carga impositiva efectiva, impactando potencialmente el resultado neto y la rentabilidad global.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido alcanza su punto máximo en 2021 con un 40.36%, demostrando una alta eficiencia en la utilización del capital en ese período. Sin embargo, en 2022, se desploma a 25.49%, y en 2023, continúa en descenso a 13%. La caída sostenida en el ROIC señala una decreciente eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital invertido, lo cual podría ser resultado de menores márgenes, menor rotación del capital o cambios en la estrategia empresarial.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Teradyne Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos y de los anticipos a clientes | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Los valores del NOPBT muestran una tendencia general de crecimiento desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con 1,201,116 mil dólares. Posteriormente, se observa una disminución significativa en 2022 y 2023, con valores de 825,384 mil dólares y 422,763 mil dólares respectivamente. Esto indica que, tras un período de expansión y crecimiento, la rentabilidad antes de impuestos ha experimentado una reducción notable en los últimos años.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados evidencian una tendencia de aumento constante desde 2019 hasta 2021, alcanzando un máximo en 2021 con 3,710,966 mil dólares. Luego, en 2022 y 2023, se observa una disminución en los ingresos, llegando a 3,147,355 mil dólares en 2022 y 2,619,968 mil dólares en 2023. Esto refleja una tendencia de crecimiento en los primeros años y una contracción en los ingresos en los períodos posteriores, posiblemente influenciada por cambios en el mercado o en la estrategia comercial.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo mantiene una tendencia positiva desde 2019 hasta 2021, alcanzando un máximo de 32.37% en 2021. Sin embargo, en 2022, el margen disminuye a 26.22%, y en 2023, la caída continúa hasta 16.14%. La reducción significativa en este ratio en los últimos años sugiere una presión sobre la rentabilidad operativa, que puede estar relacionada con incrementos en costos o cambios en la eficiencia operacional.
Ratio de rotación del capital (TO)
Teradyne Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos y de los anticipos a clientes | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2023 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos ajustados
- Se observa una tendencia de crecimiento en los ingresos ajustados hasta el año 2021, con un incremento significativo desde aproximadamente 2,34 millones en 2019 a cerca de 3,71 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, se notan disminuciones en los ingresos, finalizando en aproximadamente 2,62 millones en 2023. Esto indica que la empresa logró un crecimiento sustancial en los primeros dos años, pero en los últimos dos años experimentó una caída en sus ventas ajustadas, lo que podría reflejar cambios en la demanda, competencia o condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró un aumento constante desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021 con aproximadamente 2,56 millones. En 2022, la inversión se mantuvo relativamente estable, con una ligera disminución por debajo de los 2,59 millones. Para 2023, el capital invertido disminuyó notablemente a cerca de 2,42 millones, registrando una tendencia de reducción en la inversión total en los últimos dos años. Esto puede sugerir una estrategia de optimización del capital, reducción de inversiones o ajuste en activos para adaptarse a las condiciones del mercado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presentó un aumento significativo en 2020 y 2021, alcanzando 1.45, desde 1.27 en 2019, reflejando una mayor eficiencia en la utilización del capital en esos años. Sin embargo, en 2022, el ratio cayó ligeramente a 1.22, y en 2023 descendió a 1.08, indicando una disminución en la eficiencia de uso del capital invertido en períodos recientes. La tendencia a la baja en el ratio puede estar asociada a la disminución de ingresos y/o cambios en la gestión de activos, sugiriendo una posible reducción en la rotación de capital o un menor aprovechamiento de los recursos invertidos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Teradyne Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2023 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de incremento desde 2019 hasta 2022, alcanzando un pico de aproximadamente 165.914 millones de dólares en 2022. Sin embargo, en 2023 se observa una disminución significativa, situándose en 108.845 millones de dólares. La variación indica una reducción en la carga fiscal efectiva en efectivo durante el último período, lo que puede reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios impositivos o en la disminución de actividades que generan impuestos en efectivo.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde 2019, pasando de 566.192 millones de dólares hasta un máximo de 1.201.116 millones en 2021. Posteriormente, se observa una caída respecto a ese pico, situándose en 825.384 millones en 2022 y disminuyendo nuevamente a 422.763 millones en 2023. La tendencia refleja un incremento en la rentabilidad antes de impuestos durante los primeros años, seguido por una notable contracción en el rendimiento en 2022 y 2023, señalando posibles dificultades en los resultados operativos o cambios en márgenes de beneficios.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje de tipo impositivo efectivo en efectivo muestra una tendencia a la alza a lo largo de los años, comenzando en 11.81% en 2019 y aumentando progresivamente hasta 25.75% en 2023. Este aumento indica una mayor carga fiscal efectiva en los últimos años, lo cual puede estar asociado a cambios en las leyes fiscales, menor utilización de beneficios fiscales o mayor integración de operaciones gravadas. La escalada en el CTR sugiere que, a pesar de una reducción en los impuestos en efectivo en 2023, la tasa efectiva en relación con las ganancias ha aumentado, impactando potencialmente en la rentabilidad neta de la empresa.