Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

La evolución de los ratios financieros presentó cambios notables en los cuatro períodos analizados. La relación precio/utilidad neta (P/E) mostró un comportamiento variable, con un incremento significativo en 2020, alcanzando un valor de 28.14 respecto a 2019, seguido de una caída en 2021 a 17.85. Sin embargo, en 2022 se observó una recuperación a 21.98 y una considerable expansión en 2023, llegando a 34.96, sugiriendo una percepción de mayor valor o expectativas de crecimiento en ese último año.

En cuanto a la relación precio/ingresos de explotación (P/OP), se resaltó una tendencia similar, con un aumento en 2020, un descenso en 2021 a 15.08, y luego una recuperación en 2022 a 18.9. La diferencia significativa en 2023, con un valor de 31.31, indica un incremento en la valoración del precio respecto a los ingresos operativos, posiblemente reflejando optimismo del mercado o unas perspectivas de ventas y rentabilidad más favorables.

El ratio precio/ingresos (P/S) se mantuvo relativamente estable en torno a 4.4 en 2019 y 2021, con un incremento en 2020 a 7.07 y en 2023 a 5.86, aunque en 2022 volvió a disminuir ligeramente a 4.98. La tendencia indica que, en general, la valoración del precio en relación a los ingresos ha sido más elevadas en 2020 y 2023, pudiendo reflejar expectativas aumentadas en esos años.

El ratio precio/valor contable (P/BV) mostró cierta estabilidad, con valores que fluctuaron ligeramente, alcanzando un pico en 2020 con 10 y disminuyendo en 2022 a 6.41, y en 2023 a 6.21. Esto sugiere que la valoración del mercado en relación al valor contable se ajustó a la baja tras 2020, lo cual puede estar asociado a cambios en las percepciones del valor en libros o en las expectativas de crecimiento y rentabilidad futura.

Precio de la acción

El precio de la acción experimentó un crecimiento significativo desde 2019 hasta 2020, incrementándose de 60.49 a 132.39 dólares, un aumento del 118%. Posteriormente, en 2021, se observó una caída moderada a 111.52 dólares, seguida de una breve recuperación en 2022 a 100.77 dólares. Finalmente, en 2023, el precio se estabilizó en 102.48 dólares, mostrando una tendencia de estabilización tras la recuperación. En general, el precio de la acción refleja una tendencia de incremento con fluctuaciones en los últimos años.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS mostró un crecimiento sostenido desde 2019, alcanzando su punto más alto en 2021 con 6.25 dólares, prácticamente doblando el valor de 2019 (2.8 dólares). Sin embargo, en 2022, el EPS disminuyó a 4.59, y en 2023 experimentó una caída adicional a 2.93 dólares. La tendencia indica una fase de crecimiento inicial, seguida por una desaceleración y una reducción del riesgo de beneficios a partir de 2022, posiblemente reflejando una disminución en los resultados operativos o cambios en la rentabilidad de la empresa.

Ratio P/E (Precio sobre Ganancias)

El ratio P/E mostró fluctuaciones a lo largo del período. En 2019, dicho ratio fue de 21.58, aumentando a 28.14 en 2020, lo que indica una mayor valoración del mercado en relación con los beneficios. En 2021, el ratio descendió a 17.85, sugiriendo una valoración relativa menor frente a los beneficios. En los años siguientes, en 2022 y 2023, el ratio aumentó nuevamente hasta 21.98 y 34.96, respectivamente, reflejando posiblemente expectativas de crecimiento futuras o una percepción de menor riesgo por parte de los inversionistas. La tendencia general muestra una mayor volatilidad, con picos en 2020 y 2023.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general al alza desde 2019 hasta 2021, alcanzando un pico en 2020. Posteriormente, experimenta una caída en 2022, seguida de una ligera recuperación en 2023. Esto sugiere una volatilidad en la percepción del mercado y en las valoraciones de la empresa en estos períodos.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción presenta una tendencia de crecimiento constante de 2019 a 2021, alcanzando su punto más alto en 2021. Sin embargo, en 2022 y 2023, se observa una disminución significativa, especialmente en 2023, cuando cae a aproximadamente la mitad del valor de 2021. Esta caída indica una reducción en la rentabilidad operacional de la compañía en los años más recientes.

P/OP (Ratio financiero)

El ratio financiero P/OP muestra fluctuaciones a lo largo del período, con un incremento notable en 2020 respecto a 2019, lo que refleja una mayor valoración del mercado en relación con el beneficio operativo. En 2021, el ratio disminuye, sugiriendo una valoración más moderada. Sin embargo, en 2022, el ratio aumenta nuevamente, y en 2023 se sitúa en su nivel más alto del período analizado, superando los 30. Este incremento en 2023 puede interpretarse como una menor rentabilidad relativa en comparación con la valoración de mercado, o una reevaluación por parte del mercado frente a una caída en el beneficio operativo.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia general de aumento desde diciembre de 2019 hasta diciembre de 2021, alcanzando un pico de 132.39 dólares en 2020. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución a 100.77 dólares, seguida de una leve recuperación en 2023 a 102.48 dólares. Esto indica una fluctuación en el valor de mercado, con un máximo en 2020 y una estabilización en años posteriores.

Ventas por acción

Las ventas por acción experimentan un crecimiento constante desde diciembre de 2019 (13.76 dólares) hasta diciembre de 2021 (22.8 dólares). Posteriormente, en 2022, se registra una caída a 20.22 dólares, y en 2023 continúa la tendencia a la baja, situándose en 17.48 dólares. Esta tendencia sugiere un incremento en la rentabilidad por acción durante el período 2019-2021, seguido por una disminución en los años posteriores.

P/S (Ratio precio/ventas)

El ratio P/S muestra una variación notable a lo largo del tiempo. En 2019, el ratio es de 4.4, incrementándose significativamente en 2020 hasta 7.07, lo que refleja una mayor valorización de las ventas en relación con el precio de la acción. Después, en 2021, el ratio disminuye a 4.89, indicando una valorización más moderada. En 2022, el ratio se mantiene estable en 4.98, y en 2023, aumenta a 5.86, sugiriendo que, pese a la caída en el precio de la acción y en las ventas por acción, la valoración relativa de las ventas respecto al precio de mercado se incrementa nuevamente en 2023.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia de crecimiento significativa desde 2019 hasta 2020, alcanzando un pico en 2020 con 132.39 USD. Posteriormente, se presenta una caída en 2021, con un valor cercano a 111.52 USD. En 2022, continúa la disminución hasta 100.77 USD, y en 2023 establece una ligera recuperación, llegando a 102.48 USD. En conjunto, el valor experimenta una volatilidad que refleja cambios en la percepción del mercado o en la valoración del negocio, aunque mantiene un nivel superior al de 2019.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción muestra una tendencia de incremento sostenido a lo largo de los años, pasando de 8.87 USD en 2019 a 16.50 USD en 2023. Este crecimiento refleja una acumulación de valor en el patrimonio por acción, probablemente resultado de utilidades retenidas o revalorizaciones del patrimonio de la empresa.

Ratio P/BV

El ratio precio sobre valor contable (P/BV) indica una fluctuación notable en su nivel de valoración relativa del mercado respecto al valor en libros. En 2019, el ratio era de 6.82, aumentando hasta 10 en 2020, lo que sugiere que el mercado valoró la empresa de manera muy por encima de su valor en libros en ese entonces. Luego, en 2021, el ratio disminuye a 7.07, y en 2022 y 2023, se sitúa en 6.41 y 6.21, respectivamente, reflejando una tendencia a la estabilización en una valoración más moderada en relación con el valor en libros. La reducción del ratio en los últimos años puede interpretarse como una mayor percepción de riesgo, una disminución en las expectativas de crecimiento o un ajuste en la valoración del mercado respecto a los fundamentales de la empresa.