Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
SolarEdge Technologies Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 4,265,949) | 2,892,060) | 2,437,109) | 1,494,624) | 964,472) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 783,112) | 530,089) | 827,146) | 223,901) | 191,633) | |
| Menos: Valores negociables | 241,117) | 167,728) | 143,687) | 91,845) | 118,680) | |
| Activos operativos | 3,241,720) | 2,194,243) | 1,466,276) | 1,178,878) | 654,159) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 2,089,583) | 1,582,021) | 1,351,352) | 682,954) | 393,746) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a corto plazo | 3,263) | 1,875) | 1,686) | 231) | —) | |
| Menos: Bonos senior convertibles, netos | 624,451) | 621,535) | 573,350) | —) | —) | |
| Menos: Pasivos por arrendamiento financiero a largo plazo | 45,385) | 40,508) | 26,173) | 2,399) | —) | |
| Pasivos de explotación | 1,416,484) | 918,103) | 750,143) | 680,324) | 393,746) | |
| Activos operativos netos1 | 1,825,236) | 1,276,140) | 716,133) | 498,554) | 260,413) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | 549,096) | 560,007) | 217,579) | 238,141) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | 35.41% | 56.22% | 35.82% | 62.75% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 169.75% | 8.05% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.94% | 90.70% | -2.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 20.73% | 17.33% | 3.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -5.37% | -8.72% | 8.42% | — | — | |
| Intel Corp. | 10.73% | 11.61% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 21.25% | 3.62% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 16.02% | 8.38% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 12.07% | 11.51% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 28.31% | 115.40% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 68.49% | 22.56% | 20.94% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 22.75% | 18.48% | — | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 24.66% | 19.53% | 200.00% | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 3,241,720 – 1,416,484 = 1,825,236
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= 1,825,236 – 1,276,140 = 549,096
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 549,096 ÷ [(1,825,236 + 1,276,140) ÷ 2] = 35.41%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento constante en los activos operativos netos desde 2019 hasta 2022. El valor inicial de 498.554 unidades monetarias en 2019 experimenta un crecimiento notable, alcanzando 1.825.236 unidades monetarias en 2022. Este aumento sugiere una expansión en las operaciones y una mayor inversión en activos relacionados con la actividad principal.
- Periodificaciones agregadas basadas en balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran una fluctuación a lo largo del período. Si bien se registra un valor de 238.141 unidades monetarias en 2019 y 217.579 en 2020, se observa un aumento considerable en 2021, llegando a 560.007 unidades monetarias. En 2022, este valor disminuye ligeramente a 549.096 unidades monetarias, aunque se mantiene en un nivel superior al de los años 2019 y 2020. Esta variación podría indicar cambios en la gestión de ingresos y gastos diferidos.
- Ratio de devengo basado en el balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una volatilidad considerable. En 2019, se registra un valor del 62,75%. Este valor disminuye significativamente en 2020, alcanzando el 35,82%. En 2021, se observa una recuperación parcial, con un ratio del 56,22%, pero en 2022 vuelve a descender al 35,41%. Esta fluctuación sugiere cambios en la relación entre los ingresos y gastos devengados y los ingresos y gastos en efectivo, lo que podría indicar variaciones en las políticas contables o en la naturaleza de las transacciones.
En resumen, los datos indican un crecimiento constante en los activos operativos netos, una fluctuación en las periodificaciones agregadas y una volatilidad significativa en el ratio de devengo. Estos patrones sugieren una evolución dinámica en la situación financiera y operativa, que requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes y sus implicaciones.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
SolarEdge Technologies Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en miles
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a SolarEdge Technologies, Inc. | 93,779) | 169,170) | 140,322) | 146,549) | 128,833) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 31,284) | 214,129) | 222,655) | 259,000) | 189,079) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (417,044) | (484,211) | (236,637) | (152,853) | (152,628) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 479,539) | 439,252) | 154,304) | 40,402) | 92,382) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 30.92% | 44.10% | 25.41% | 10.65% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -15.28% | 8.10% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.54% | -11.85% | -3.72% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 18.18% | 14.75% | -0.54% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -8.94% | -12.34% | 3.65% | — | — | |
| Intel Corp. | 2.75% | 15.15% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 18.30% | 9.27% | — | — | — | |
| Lam Research Corp. | 12.43% | 3.89% | — | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 11.37% | 10.01% | — | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 73.13% | 233.25% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | 46.91% | 15.61% | 48.48% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 28.24% | 29.95% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 7.45% | 12.36% | 7.12% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 479,539 ÷ [(1,825,236 + 1,276,140) ÷ 2] = 30.92%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado en los activos operativos netos. El valor inicial en 2019 asciende a US$ 498.554 miles, incrementándose a US$ 716.133 miles en 2020. Este crecimiento se acelera en 2021, alcanzando los US$ 1.276.140 miles, y continúa en 2022, llegando a US$ 1.825.236 miles. Esta evolución sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y una inversión sostenida en activos.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran un aumento considerable desde US$ 40.402 miles en 2019 hasta US$ 154.304 miles en 2020. El incremento es aún más notable en 2021, con un valor de US$ 439.252 miles, y continúa creciendo en 2022, alcanzando los US$ 479.539 miles. Este patrón indica una mayor actividad relacionada con el flujo de efectivo no monetario, posiblemente debido a cambios en el capital de trabajo o en las provisiones.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos experimenta una fluctuación significativa. Comienza en 10.65% en 2019, aumentando considerablemente a 25.41% en 2020 y alcanzando un máximo de 44.1% en 2021. En 2022, este ratio disminuye a 30.92%. Esta variación sugiere cambios en la relación entre las ganancias declaradas y el efectivo generado. El aumento en 2020 y 2021 podría indicar una mayor dependencia de las ganancias contables en comparación con el flujo de efectivo, mientras que la disminución en 2022 podría señalar una mejora en la conversión de ganancias en efectivo.
En resumen, los datos indican un crecimiento robusto en los activos operativos netos y las periodificaciones, acompañado de una volatilidad en el ratio de devengos. Se recomienda un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas tendencias y su impacto en la salud financiera general.