SolarEdge Technologies Inc. (NASDAQ:SEDG)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los componentes de los impuestos sobre la renta. Se observa una evolución variable a lo largo del período analizado.

Impuestos Vigentes

Se registra un incremento considerable en el año 2019, seguido de una disminución en 2020. Posteriormente, se observa una estabilización relativa en 2021, con un aumento sustancial en 2022, alcanzando el valor más alto del período. Esta volatilidad sugiere posibles cambios en la rentabilidad gravable o en las tasas impositivas aplicables.

Impuestos Diferidos

Los impuestos diferidos presentan valores negativos en todos los años. Se aprecia una tendencia a la disminución en magnitud hasta 2020, seguida de un aumento en los años 2021 y 2022. Este comportamiento podría indicar cambios en las partidas temporales que generan activos o pasivos por impuestos diferidos, o ajustes en las tasas impositivas futuras esperadas.

Impuestos sobre la Renta, Netos

El impuesto sobre la renta neto muestra un patrón similar al de los impuestos vigentes, con un fuerte crecimiento en 2019, una reducción en 2020 y una estabilización en 2021. El año 2022 experimenta un incremento significativo, impulsado principalmente por el aumento en los impuestos vigentes. La correlación entre los impuestos vigentes y el impuesto neto sobre la renta es alta, lo que indica que los impuestos vigentes son el componente dominante de la carga fiscal total.

En resumen, la evolución de los impuestos sobre la renta se caracteriza por fluctuaciones significativas, especialmente en los impuestos vigentes, lo que sugiere una sensibilidad a factores económicos y contables subyacentes. La gestión de los impuestos diferidos también presenta cambios notables, requiriendo un seguimiento continuo para comprender su impacto en la situación financiera general.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura impositiva a lo largo del período examinado. El tipo impositivo legal se mantuvo constante en el 21% durante todos los años.

Impuesto sobre la renta a una tasa distinta a la tasa impositiva legal de EE. UU.

Se observa una evolución negativa en este concepto, pasando de -12.7% en 2018 a -10.8% en 2022. Esta disminución, aunque negativa, se atenúa con el tiempo, sugiriendo una reducción en la aplicación de tasas impositivas diferentes a la estándar.

Pérdidas y diferencias temporales para las que se concedió una provisión por valoración

Este concepto se introduce en 2019 con un valor de 1.3%, incrementándose a 4.4% en 2020 y fluctuando a 2.7% en 2021 y 5.2% en 2022. El aumento indica una mayor necesidad de provisiones por pérdidas y diferencias temporales, posiblemente relacionadas con inversiones o cambios en la legislación fiscal.

Impuestos sobre la renta del año anterior (beneficio)

Inicialmente ausente, este concepto aparece en 2019 con 0.1%, luego se vuelve negativo en 2020 (-0.4%) y 2021 (-4.4%), para finalmente retornar a un valor positivo en 2022 (2.9%). Esta volatilidad sugiere ajustes en la valoración de impuestos diferidos relacionados con beneficios de años anteriores.

I&D Capitalización y otros efectos de la TCJA

Este concepto muestra una variación considerable. Inicialmente negativo (-1% en 2018 y -0.7% en 2019), se estabiliza en 0.1% en 2021 y experimenta un aumento significativo a 18.9% en 2022. Este incremento podría estar asociado a la capitalización de gastos en investigación y desarrollo o a efectos derivados de la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos de 2017 (TCJA).

Deducciones permitidas y no permitidas

Se observa un aumento constante en este concepto, pasando de -0.5% en 2018 a 13.2% en 2022. Este incremento indica una mayor utilización de deducciones fiscales, ya sean permitidas o no, lo que podría reflejar estrategias de planificación fiscal o cambios en la normativa.

Otras partidas del impuesto sobre la renta individualmente inmateriales, netas

Este concepto presenta valores negativos que se incrementan en magnitud absoluta a lo largo del tiempo, pasando de -0.2% en 2018 y 2019 a -3.3% en 2022. Esto sugiere un impacto negativo creciente de partidas impositivas menores.

Tipo impositivo efectivo

El tipo impositivo efectivo experimenta una fluctuación significativa, comenzando en 6.6% en 2018, alcanzando un máximo de 18.8% en 2019, disminuyendo a 9.6% en 2021 y aumentando drásticamente a 47.1% en 2022. Este aumento considerable en 2022 podría ser resultado de la combinación de varios factores, incluyendo los efectos de la TCJA, la capitalización de I&D y las deducciones permitidas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Gastos de Investigación y Desarrollo

Se observa una fluctuación en los gastos de investigación y desarrollo. Tras una disminución inicial, se registra un aumento en 2021, seguido de una reducción en 2022, aunque permaneciendo en niveles superiores a los de 2018 y 2019.

Pérdidas Fiscales Arrastradas

Las pérdidas fiscales arrastradas muestran una tendencia general al alza hasta 2020, estabilizándose posteriormente en un rango entre 19.635 y 19.916 miles de dólares. Esto sugiere una utilización gradual de estas pérdidas o una generación constante de nuevas pérdidas.

Gastos de Compensación Basados en Acciones

Existe un incremento notable en los gastos de compensación basados en acciones, especialmente entre 2019 y 2021, con un pico en este último año. En 2022, se observa una disminución, aunque los valores siguen siendo elevados en comparación con los períodos anteriores.

Ingresos Diferidos

Los ingresos diferidos muestran un crecimiento constante hasta 2021, indicando un aumento en las obligaciones de entrega de bienes o servicios. En 2022, se mantiene un nivel similar al de 2021.

Pasivos por Arrendamiento

Los pasivos por arrendamiento se registran a partir de 2022, alcanzando un valor de 6.520 miles de dólares, lo que indica la adopción de nuevas obligaciones de arrendamiento.

Deterioro de Inventarios

El deterioro de inventarios presenta una disminución general a lo largo del período, sugiriendo una mejor gestión de los inventarios o una menor necesidad de ajustarlos a su valor neto realizable.

Subsidios y Otras Reservas

Se observa un aumento significativo en los subsidios y otras reservas, especialmente en 2022, lo que podría indicar la recepción de fondos gubernamentales o la creación de provisiones para contingencias.

Activos Brutos por Impuestos Diferidos, Netos

Los activos brutos por impuestos diferidos, netos, muestran una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período, lo que sugiere un aumento en los beneficios fiscales futuros.

Asignación por Valoración

La asignación por valoración presenta valores negativos crecientes, lo que indica una disminución en el valor de ciertos activos o pasivos.

Activos por Impuestos Diferidos, Netos

Los activos por impuestos diferidos, netos, siguen una tendencia similar a los activos brutos, con un crecimiento constante, aunque mitigado por la asignación por valoración.

Transacciones entre Empresas

Las transacciones entre empresas se registran a partir de 2021, con valores negativos que sugieren eliminaciones de transacciones intragrupo.

Activos por Derecho de Uso

Los activos por derecho de uso se registran a partir de 2021, con valores negativos, posiblemente relacionados con ajustes o correcciones.

Nota Convertible

La nota convertible presenta un valor negativo en 2020, lo que podría indicar una revaluación o amortización.

Imputación del Precio de Compra

La imputación del precio de compra muestra valores negativos constantes, lo que sugiere una disminución en el valor atribuido a las adquisiciones.

Pasivos por Impuestos Diferidos, Netos

Los pasivos por impuestos diferidos, netos, muestran valores negativos crecientes, lo que indica una disminución en las obligaciones fiscales futuras.

Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos

Los activos (pasivos) netos por impuestos diferidos muestran una tendencia al alza, con un aumento significativo en 2021 y 2022, lo que sugiere una posición neta favorable en términos de impuestos diferidos.

En resumen, los datos financieros reflejan una evolución compleja con tendencias variables en los diferentes conceptos. Se observa un crecimiento en algunos activos y pasivos, así como fluctuaciones en los gastos y reservas. El análisis detallado de cada concepto es crucial para comprender la situación financiera general.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en ciertos conceptos a lo largo del período examinado.

Activos por impuestos diferidos, netos

Se observa una trayectoria general ascendente en el valor de los activos por impuestos diferidos, netos. Inicialmente, se registra un incremento de 2022 mil dólares entre 2018 y 2019. Posteriormente, se experimenta una disminución en 2020, seguida de un aumento considerable en 2021 y un nuevo incremento en 2022, alcanzando el valor más alto del período. Esta evolución sugiere cambios en la planificación fiscal y la capacidad de la entidad para diferir el pago de impuestos.

Pasivos por impuestos diferidos, netos

El comportamiento de los pasivos por impuestos diferidos, netos, muestra un incremento notable entre 2018 y 2019, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2020. En 2021, se observa una reducción significativa, aunque el dato presenta un valor faltante. La ausencia de información en 2021 dificulta la evaluación completa de la tendencia en este concepto. El incremento inicial podría indicar un aumento en las obligaciones fiscales diferidas, mientras que la posterior disminución en 2021, si se confirma, podría reflejar una reversión de estas obligaciones.

La evolución conjunta de ambos conceptos sugiere una gestión activa de los impuestos diferidos. El aumento en los activos y pasivos, seguido de la reducción en los pasivos en 2021 (con la salvedad de la falta de datos), podría indicar estrategias de optimización fiscal y ajustes en las proyecciones de ingresos futuros.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa un incremento constante, pasando de 964.472 miles de dólares en 2018 a 4.265.949 miles de dólares en 2022.

De manera similar, los pasivos totales muestran un aumento a lo largo del tiempo, aunque a un ritmo menor que los activos. El pasivo total evoluciona de 393.746 miles de dólares en 2018 a 2.089.583 miles de dólares en 2022.

El capital contable total también experimenta un crecimiento significativo, pasando de 562.408 miles de dólares en 2018 a 2.176.366 miles de dólares en 2022. Este incremento sugiere una acumulación de valor para los accionistas.

En cuanto a la utilidad neta atribuible, se observa una fluctuación. Inicialmente, la utilidad neta aumenta de 128.833 miles de dólares en 2018 a 169.170 miles de dólares en 2021, pero disminuye considerablemente a 93.779 miles de dólares en 2022.

Tendencias de Activos

Los activos totales y ajustados muestran un crecimiento constante y significativo a lo largo del período analizado, indicando una expansión de la empresa.

Tendencias de Pasivos

Los pasivos totales y ajustados también aumentan, pero a un ritmo más lento que los activos, lo que podría indicar una gestión financiera relativamente prudente.

Tendencias de Capital Contable

El capital contable total y ajustado experimenta un crecimiento notable, lo que sugiere una mejora en la posición financiera de la empresa.

Tendencias de Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible muestra una tendencia al alza hasta 2021, seguida de una disminución considerable en 2022. Esta reducción en la utilidad neta podría requerir una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.

Comparación Activos vs. Pasivos

El crecimiento de los activos supera al de los pasivos, lo que indica una mejora en la solvencia de la entidad.

Es importante destacar que los valores ajustados de los conceptos financieros presentan diferencias menores con respecto a los valores no ajustados, lo que sugiere que los ajustes no tienen un impacto material en las tendencias generales observadas.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una disminución constante en los márgenes de beneficio neto y ajustado a lo largo del período analizado, desde 13.75% y 12.99% en 2018 hasta 3.02% y 2.66% en 2022, respectivamente. Esta reducción sugiere una presión creciente sobre la rentabilidad.

En cuanto a la eficiencia en el uso de los activos, los ratios de rotación total de activos, tanto el original como el ajustado, muestran una fluctuación. Inicialmente se mantienen relativamente estables, pero experimentan un descenso en 2020, para luego mostrar una ligera recuperación en 2021 y 2022, sin alcanzar los niveles iniciales. Esto indica una menor capacidad para generar ingresos a partir de los activos disponibles.

El ratio de apalancamiento financiero, tanto el original como el ajustado, presenta un incremento entre 2018 y 2020, seguido de una estabilización y una ligera disminución en los dos años posteriores. Este comportamiento sugiere un aumento inicial en el uso de deuda para financiar las operaciones, seguido de una gestión más conservadora del apalancamiento.

La rentabilidad sobre el capital contable, tanto la original como la ajustada, muestra una tendencia decreciente similar a la observada en los márgenes de beneficio. Se registra una caída pronunciada desde 22.91% y 22.17% en 2018 hasta 4.31% y 3.88% en 2022, lo que indica una menor capacidad para generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas.

Finalmente, el ratio de rentabilidad sobre activos, tanto el original como el ajustado, también experimenta una disminución constante a lo largo del período, desde 13.36% y 12.82% en 2018 hasta 2.2% y 1.96% en 2022. Esta tendencia confirma la reducción general en la capacidad de generar beneficios a partir de los activos totales.

Ratio de margen de beneficio neto

Disminución constante a lo largo del período, indicando una menor rentabilidad por cada unidad de venta.

Ratio de rotación total de activos

Fluctuación con una tendencia general a la baja, sugiriendo una menor eficiencia en el uso de los activos.

Ratio de apalancamiento financiero

Aumento inicial seguido de estabilización y ligera disminución, reflejando cambios en la estructura de capital.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Disminución significativa, indicando una menor rentabilidad para los accionistas.

Ratio de rentabilidad sobre activos

Disminución constante, confirmando una menor rentabilidad general de la empresa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible muestra un crecimiento inicial desde 2018 hasta 2021, pasando de 128.833 miles de dólares a 169.170 miles de dólares. No obstante, en 2022 se observa una disminución considerable, situándose en 93.779 miles de dólares. Esta reducción representa un cambio notable en la rentabilidad general.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados siguen una trayectoria similar a la utilidad neta, con un incremento progresivo hasta 2021 (de 121.740 miles de dólares a 157.532 miles de dólares) y una posterior caída en 2022, alcanzando los 82.725 miles de dólares. La magnitud de la disminución en 2022 es sustancial.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto experimenta una disminución constante a lo largo del período analizado. Se inicia en un 13,75% en 2018 y se reduce progresivamente hasta alcanzar un 3,02% en 2022. Esta tendencia indica una erosión en la capacidad de la entidad para convertir los ingresos en beneficios.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una dinámica similar al ratio no ajustado, con una reducción continua desde el 12,99% en 2018 hasta el 2,66% en 2022. La convergencia de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no mitigan significativamente la tendencia decreciente en la rentabilidad.

En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de un deterioro significativo en la rentabilidad durante 2022, evidenciado tanto en la utilidad neta como en los ingresos netos ajustados, y reflejado en la disminución constante de los márgenes de beneficio.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período comprendido entre 2018 y 2022. Se observa un incremento constante, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento.

Activos Totales

Los activos totales experimentaron un aumento significativo desde 964.472 miles de dólares en 2018 hasta alcanzar los 4.265.949 miles de dólares en 2022. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2019 y 2020, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con un incremento desde 949.773 miles de dólares en 2018 hasta 4.221.796 miles de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados es relativamente pequeña en cada período, lo que sugiere que los ajustes no representan una proporción significativa del total de activos.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos presenta una tendencia a la baja durante el período analizado. Disminuyó de 0,97 en 2018 a 0,73 en 2022. Esta disminución indica que la empresa está generando menos ingresos por cada unidad de activo que posee. El ratio se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2022.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, disminuyendo de 0,99 en 2018 a 0,74 en 2022. La diferencia entre ambos ratios es mínima, lo que indica que los ajustes realizados a los activos no tienen un impacto significativo en la eficiencia con la que se utilizan para generar ingresos.

En resumen, se observa un crecimiento constante en los activos totales, acompañado de una disminución en la eficiencia con la que se utilizan estos activos para generar ingresos, según lo indica la tendencia a la baja en los ratios de rotación. La estabilidad observada en los ratios de rotación entre 2021 y 2022 podría indicar una estabilización en la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en los activos totales y el capital contable total durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Activos Totales

Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 964.472 miles de dólares en 2018 a 4.265.949 miles de dólares en 2022. El crecimiento es particularmente pronunciado entre 2019 y 2020, y continúa siendo significativo en los años siguientes, aunque a un ritmo ligeramente menor.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales no ajustados, con un aumento progresivo desde 949.773 miles de dólares en 2018 hasta 4.221.796 miles de dólares en 2022. Las diferencias entre los valores ajustados y no ajustados son relativamente pequeñas en cada período.

Capital Contable Total

El capital contable total también experimenta un crecimiento considerable, aumentando de 562.408 miles de dólares en 2018 a 2.176.366 miles de dólares en 2022. Al igual que con los activos totales, el crecimiento es más rápido entre 2019 y 2020.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado muestra una tendencia similar a la del capital contable total no ajustado, con un incremento desde 549.208 miles de dólares en 2018 hasta 2.132.213 miles de dólares en 2022. Las diferencias entre las cifras ajustadas y no ajustadas son consistentes a lo largo del tiempo.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones durante el período analizado. Inicialmente, aumenta de 1.71 en 2018 a 1.84 en 2019, luego a 2.24 en 2020. Posteriormente, disminuye ligeramente a 2.21 en 2021 y a 1.96 en 2022. Esto sugiere una gestión del apalancamiento que busca mantenerlo dentro de un rango determinado.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia muy similar al ratio no ajustado, con valores que varían de 1.73 en 2018 a 1.98 en 2022, pasando por un máximo de 2.24 en 2020. La consistencia entre ambos ratios indica que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la medición del apalancamiento.

En resumen, los datos indican un crecimiento sólido en términos de activos y capital contable, acompañado de una gestión relativamente estable del apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó un crecimiento inicial entre 2018 y 2021, pasando de 128.833 miles de dólares a 169.170 miles de dólares. No obstante, en 2022 se observó una disminución considerable, situándose en 93.779 miles de dólares. La utilidad neta ajustada siguió una trayectoria similar, con un pico en 2021 (157.532 miles de dólares) y una caída pronunciada en 2022 (82.725 miles de dólares).

Capital Contable

El capital contable total mostró un incremento constante desde 2018 hasta 2022, pasando de 562.408 miles de dólares a 2.176.366 miles de dólares. El capital contable total ajustado también presentó una tendencia al alza, aunque ligeramente inferior al capital contable total, alcanzando los 2.132.213 miles de dólares en 2022.

Rentabilidad sobre el Capital Contable

La ratio de rentabilidad sobre el capital contable disminuyó progresivamente a lo largo del período analizado. En 2018 se situó en 22,91%, descendiendo a 12,92% en 2020 y a 4,31% en 2022. La ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) exhibió una dinámica similar, con una reducción desde 22,17% en 2018 hasta 3,88% en 2022. Esta disminución en ambas ratios sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido.

En resumen, si bien el capital contable de la entidad ha aumentado consistentemente, la rentabilidad sobre dicho capital ha experimentado una disminución significativa, especialmente en el último año del período analizado. Esta tendencia podría indicar desafíos en la gestión de la rentabilidad o cambios en las condiciones del mercado.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2018 y 2022.

Utilidad Neta y Utilidad Neta Ajustada

Se observa un incremento en la utilidad neta atribuible y en los ingresos netos ajustados entre 2018 y 2021. No obstante, en 2022 se registra una disminución considerable en ambas métricas, indicando una reducción en la rentabilidad. La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores a la utilidad neta atribuible.

Activos Totales y Activos Totales Ajustados

Los activos totales muestran un crecimiento constante y pronunciado a lo largo del período analizado, experimentando un aumento significativo entre 2018 y 2022. Los activos totales ajustados siguen una tendencia similar, con valores ligeramente inferiores a los activos totales. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y/o inversiones de la entidad.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos

El ratio de rentabilidad sobre activos disminuye progresivamente desde 2018 hasta 2022. Inicialmente, se observa un valor relativamente alto en 2018 (13.36%), seguido de una reducción gradual a lo largo de los años. En 2022, este ratio alcanza su valor más bajo (2.2%), lo que indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, con una disminución constante a lo largo del período. Los valores son ligeramente inferiores a los del ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto en la rentabilidad percibida. Al igual que el ratio no ajustado, este indicador alcanza su punto más bajo en 2022 (1.96%).

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en términos de activos totales, pero una disminución en la rentabilidad sobre los activos, especialmente marcada en el último año analizado. La reducción en la utilidad neta y los ingresos netos ajustados en 2022, combinada con la caída en los ratios de rentabilidad, sugiere un deterioro en el desempeño financiero de la entidad durante ese período.