Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
SolarEdge Technologies Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Resumen de las tendencias en los datos financieros
-
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general de incremento entre 2018 y 2022, alcanzando su punto máximo en 2019 con 259.000 miles de dólares. Sin embargo, después de ese año, se observa una disminución interanual en 2020 y 2021, para luego reducirse considerablemente en 2022, alcanzando aproximadamente 31.284 miles de dólares. Esto indica una posible caída en la eficiencia operativa o en los ingresos operativos en el período final considerado.
El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta una tendencia similar en los primeros años, con valores crecientes en 2018 y 2019, alcanzando un nivel máximo en 2019 con 191.169 miles de dólares. Tras ese pico, se registra una disminución significativa en 2020 y 2021, y en 2022 se evidencia una fuerte caída a valores negativos, específicamente -131.953 miles de dólares. La inversión o gastos de capital parecen haber aumentado o los ingresos operativos han decrecido de manera considerable para ese año, afectando la disponibilidad de efectivo neto tras cubrir esas inversiones.
La diferencia en las tendencias entre ambos indicadores sugiere que, aunque la compañía generó un flujo de caja positivo relevante en los años previos, en 2022 enfrentó dificultades que impactaron severamente su capacidad de mantener un flujo de caja libre positivo, reflejando posiblemente problemas en la rentabilidad o en la gestión de inversiones.
Intereses pagados, netos de impuestos
SolarEdge Technologies Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Gastos por intereses, impuestos = Gastos por intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra una tendencia variable en el período analizado. En 2018, el EITR fue del 6.6%, significativamente bajo, pero en 2019 registra un incremento notable hasta 18.8%, indicio de un aumento en la carga fiscal efectiva. Posteriormente, en 2020, se observa una ligera disminución a 14.2%, seguido de una reducción más pronunciada en 2021 hasta 9.6%. Sin embargo, en 2022, el EITR presenta un incremento sustancial llegando al 47.1%, lo que sugiere un cambio en la estructura fiscal, un incremento en la carga impositiva efectiva o cambios en ingresos y deducciones que afectan la tasa promedio aplicada.
- Gastos por intereses, netos de impuestos
- Los gastos por intereses, expresados en miles de dólares, evidencian un crecimiento sostenido desde 2018 hasta 2021. En 2018, los gastos fueron de 2,999, incrementándose a 4,731 en 2019, luego a 8,683 en 2020 y alcanzando 9,641 en 2021. Este patrón indica una tendencia de aumento en los compromisos por intereses, posiblemente vinculados a mayor financiamiento o aumento en la deuda. Sin embargo, en 2022, estos gastos disminuyen significativamente a 6,104, lo que podría reflejar una reducción en la deuda, refinanciamiento favorable o estrategias de manejo financiero destinadas a disminuir los costos por intereses.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
SolarEdge Technologies Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en el valor de la empresa desde 2018 hasta 2022. En 2018, el EV era de aproximadamente 1.695 millones de dólares, elevándose de manera significativa hasta alcanzar un pico en 2021 con cerca de 12.963 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, el EV aumentó nuevamente, alcanzando aproximadamente 16.251 millones de dólares. Este patrón indica una apreciación sustancial del valor empresarial, posiblemente reflejando un crecimiento en la valoración del mercado o en los activos de la compañía, con un incremento notable sobre todo en 2020 y 2021.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la firma ha mostrado fluctuaciones y una tendencia de decrecimiento en los últimos años. Desde aproximadamente 153 millones de dólares en 2018, aumentó a 191 millones en 2019, pero luego descendió a 104 millones en 2020 y a 74 millones en 2021. En 2022, el FCFF fue negativo, alcanzando -132 millones de dólares, lo que indica que en ese año la empresa enfrentó una salida neta de efectivo después de sus inversiones operativas, sugiriendo posibles dificultades en generación de efectivo o elevados gastos de inversión.
- Relación EV/FCFF
- Este ratio refleja la relación entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre. Desde 2018, ha mostrado incrementos sustanciales, comenzando en 11.04, y alcanzando valores muy elevados en 2020 y 2021 de 155.33 y 173.96 respectivamente, aunque sin datos para 2022. La tendencia en estos ratios indica una valoración muy elevada en comparación con el flujo de caja generado, lo que podría sugerir expectativas de alto crecimiento futuro por parte del mercado o una valoración sobreoptimista, además de reflejar posibles riesgos asociados a la baja generación de efectivo en los años recientes.