Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Los datos muestran una variabilidad en la composición de los ingresos, con una disminución en las ventas netas de productos como porcentaje de los ingresos totales, pasando de 65.52% en 2020 a 53.72% en 2024. Mientras tanto, los ingresos provenientes de colaboración han experimentado un aumento sostenido, incrementándose desde 27.92% en 2020 hasta 42.65% en 2024. Esto indica una tendencia hacia una mayor dependencia de ingresos por colaboración en relación con las ventas directas de productos.

Los otros ingresos fluctuaron de manera moderada, representando una menor proporción del total en 2021 y 2022, pero mostrando cierta recuperación en 2024. La estructura de ingresos, en general, evidencia un desplazamiento gradual hacia fuentes externas de financiamiento, principalmente colaboraciones.

El costo de los bienes vendidos como porcentaje de los ingresos muestra una tendencia negativa, con valores negativos que reflejan posibles ajustes en la contabilización de costos o márgenes positivos en la venta de productos. Los porcentajes oscilan y tienden a mantenerse en rangos similares, en torno a -6.57% y -7.66% en los últimos años.

El costo de colaboración y fabricación por contrato también se mantiene en un rango estable cercano a -6% de los ingresos, indicando un control efectivo de estos gastos en relación a los ingresos generados por colaboraciones.

El beneficio bruto permanece en niveles elevados, aproximadamente 86-87%, sugiriendo márgenes de rentabilidad sólidos y una estructura de costos controlada en relación con los ingresos.

Los gastos en investigación y desarrollo (I+D) representan una proporción significativa de los ingresos, y se observa un aumento en su porcentaje respecto a 2020, alcanzando hasta -36.14% en 2024. La tendencia indica una intensificación en las inversiones en I+D en relación con los ingresos totales, lo cual puede reflejar una estrategia de innovación a largo plazo.

Los gastos en ventas, generales y administrativas también muestran un incremento en su proporción del total, alcanzando aproximadamente -20.8% en 2024, lo que podría deberse a una expansión en las actividades comerciales o en la estructura administrativa.

El resultado de explotación como porcentaje de los ingresos muestra una tendencia decreciente, cayendo desde 55.67% en 2021 a 28.1% en 2024. Esto puede estar relacionado con el incremento en gastos operativos y el mayor peso de inversión en I+D y actividades de soporte, impactando la rentabilidad operativa.

Los otros ingresos (gastos) de explotación y otros resultados muestran fluctuaciones leves, pero hacia 2024 muestran un aumento en los ingresos netos, alcanzando 5.95% del total, indicando posibles beneficios adicionales o ingresos en actividades distintas a la operación principal.

El porcentaje de ingresos antes de impuestos también revela una tendencia a la disminución, aunque con cierta recuperación en 2024, alcanzando 33.66%. La carga tributaria, representada por los gastos por impuesto a las ganancias, disminuyó en porcentaje respecto a los ingresos, especialmente en 2023 y 2024, lo cual mejora la utilidad neta relativa.

La utilidad neta como porcentaje de los ingresos demuestra una disminución desde 50.25% en 2021 a 31.07% en 2024, pero mantiene niveles significativos en comparación con períodos anteriores, reflejando una rentabilidad aún robusta, aunque afectada por mayores gastos en I+D y estructuras operativas ampliadas.