Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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PayPal Holdings Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Tendencia en utilidad neta
- Durante el período analizado, la utilidad neta mostró un incremento significativo en 2020, alcanzando su punto máximo en 4202 millones de dólares. Sin embargo, en 2021, la utilidad se mantuvo relativamente estable en 4169 millones, y en 2022 se observó una disminución notable a 2419 millones. Este patrón indica que, tras un crecimiento sustancial, la rentabilidad experimentó una caída en el último año, posiblemente debido a factores relacionados con los costos o ingresos no recurrentes.
- Pérdidas de transacciones y créditos
- Las pérdidas asociadas a transacciones y créditos han presentado un crecimiento constante en los años previos a 2020, alcanzando un pico en 2020 con 1741 millones. Posteriormente, en 2021, estas pérdidas disminuyeron a 1060 millones, pero volvieron a incrementar en 2022 a 1572 millones, señalando cierta volatilidad en este concepto y posible deterioro en la calidad de la cartera o incremento en pérdidas crediticias.
- Depreciación y amortización
- Este concepto mostró una tendencia de aumento progresivo a lo largo de los años, pasando de 776 millones en 2018 a 1317 millones en 2022. La tendencia sugiere una mayor inversión en activos fijos y/o una mayor amortización de activos intangibles, reflejando crecimiento en la infraestructura operativa y tecnológica.
- Compensación basada en acciones
- El gasto asociado a la compensación basada en acciones aumentó de 853 millones en 2018 a 1376 millones en 2020 y permaneció estable en 2021, disminuyendo ligeramente en 2022 a 1261 millones. La estabilidad en 2021, tras un incremento en 2020, sugiere un esfuerzo por mantener un nivel de incentivos para empleados y ejecutivos, aunque la ligera reducción en 2022 podría indicar una revisión en la política de compensación o cambios en la valoración de las acciones.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Se evidenció una tendencia de variabilidad notable. En 2019, hubo una pérdida de 269 millones, que se convirtió en un ingreso en 2020 de 165 millones. Sin embargo, en 2021 y 2022, estos conceptos se convirtieron en cargas, con valores negativos de -482 y -811 millones respectivamente, indicando cambios en las expectativas de impuestos diferidos y posibles ajustes en la estructura fiscal o en la rentabilidad futura.
- Pérdidas (ganancias) en inversiones estratégicas y otros conceptos asociados
- Las pérdidas en inversiones estratégicas muestran una caída drástica en 2020 (a -1914 millones), seguido de una recuperación en 2022 con una ganancia de 304 millones. Otras líneas como "otro" y las relacionadas con activos, pasivos y actividades de inversión reflejan una alta volatilidad, sugiriendo una gestión activa y con fluctuaciones en las inversiones y salidas de activos, además de cambios en la valoración de instrumentos financieros.
- Cuentas por cobrar y fondos por cobrar
- Las cuentas por cobrar experimentaron una tendencia de disminución en los valores presentados, llegando a -222 millones en 2021, y luego a -163 millones en 2022. Los fondos por cobrar también mostraron variaciones, con un valor negativo en 2022 (-2813 millones), indicando posibles recuperaciones o envejecimiento de cuentas por cobrar, así como cambios en la administración del capital de trabajo.
- Provisión para pérdidas de transacción
- Este concepto ha aumentado en todos los años, alcanzando -1230 millones en 2022, lo que refleja un incremento en la provisión para cubrir posibles pérdidas en transacciones, vinculándose probablemente con mayores riesgos crediticios o económicos adversos.
- Otros activos y pasivos
- Los activos corrientes y no corrientes mostraron fluctuaciones, con una caída importante en 2019 (-566 millones) y una recuperación en 2022, sugiriendo cambios en la estructura de activos. Los pasivos, en particular, los relacionados con cuentas a pagar y fondos por pagar, presentan incrementos en ciertos períodos, indicando mayores obligaciones financieras y de cuentas por pagar a proveedores y clientes.
- Flujos de efectivo y actividades operativas, de inversión y financiación
- El efectivo neto generado por actividades operativas fue positivo en todos los años, aunque con variaciones; alcanzó su máximo en 2021 con 6340 millones. Las actividades de inversión mostraron salidas considerables, principalmente por compras de inversiones y préstamos por cobrar, con un flujo negativo de 3421 millones en 2022, evidenciando una inversión sustancial en activos y préstamos. Las actividades de financiación revelaron fluctuaciones, con un año de fuerte ingreso en 2021 (12492 millones) y salidas en otros años, relacionadas con compras de acciones y autoparticipación, además de emisiones de empréstitos y pago de reembolsos, reflejando estrategias de apalancamiento y gestión de capital propio.
- Variación en efectivo y efectivo restringido
- La variación neta en efectivo fue positiva en todos los años excepto en 2021, donde un movimiento casi neutro (-11 millones), y en 2022 se recuperó con un incremento de 1127 millones. Esto indica una gestión activa para mantener niveles adecuados de efectivo, apoyando la liquidez y operaciones.