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PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)

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Valor presente del flujo de efectivo libre a capital (FCFE)

Nivel de dificultad medio

Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

PayPal Holdings Inc., pronóstico de flujo de efectivo libre a capital (FCFE)

US $ en millones, excepto datos por acción

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Año Valor FCFEt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente en
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de PayPal
 
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de PayPal (por acción)
Precio actual de la acción

Fuente: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

¡Descargo de responsabilidad!
La valoración se basa en supuestos estándar. Puede que existan factores específicos relevantes para el valor de las acciones y se omiten aquí. En tal caso, el valor real de las acciones puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tarifa de regreso requerida (r)

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Supuestos
Tasa de rendimiento de LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de las acciones ordinarias de PayPal βPYPL
 
Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de PayPal3 rPYPL

Fuente: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. De cupón fijo en circulación que no vencen ni son exigibles en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento sin riesgo).

2 Ver detalles »

3 rPYPL = RF + βPYPL [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de FCFE (g)

Tasa de crecimiento de FCFE ( g ) implícita en el modelo PRAT

PayPal Holdings Inc., PRAT modelo

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Promedio 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Lngresos netos
Los ingresos netos
Los activos totales
Capital contable total de PayPal
Coeficientes financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de rotación del activo3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de rotación del activo
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de FCFE (g)5

Fuente: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

2020 calculos

1 La empresa no paga dividendos

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Lngresos netos ÷ Los ingresos netos
= 100 × ÷
=

3 Ratio de rotación del activo = Los ingresos netos ÷ Los activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Los activos totales ÷ Capital contable total de PayPal
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación del activo × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de FCFE ( g ) implícita en el modelo de una sola etapa

g = 100 × (Valor de mercado de acciones0 × r – FCFE0) ÷ (Valor de mercado de acciones0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

dónde:
Valor de mercado de acciones0 = valor de mercado actual de las acciones ordinarias de PayPal (US $ en millones)
FCFE0 = el flujo de caja libre a capital de PayPal del año pasado (US $ en millones)
r = tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de PayPal


Previsión de la tasa de crecimiento de FCFE ( g )

PayPal Holdings Inc.Modelo H

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Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y en adelante g5

Fuente: PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) | Present value of FCFE (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de una sola etapa
g2, g3 y g4 se calculan utilizando interpoltion lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=