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PayPal Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL) 

Valor económico añadido (EVA)

Microsoft Excel

Beneficio económico

PayPal Holdings Inc., beneficio económicocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 3,793  4,527  2,151  1,833  454 
Costo de capital2 12.88% 13.27% 13.21% 13.38% 13.45%
Capital invertido3 31,317  30,260  22,276  17,780  17,554 
 
Beneficio económico4 (239) 513  (792) (546) (1,906)

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2021 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 3,79312.88% × 31,317 = -239

Componente Descripción La empresa
Beneficio económico La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo calculada tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicando por el capital invertido. El beneficio económico de PayPal Holdings Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó ligeramente de 2020 a 2021 sin alcanzar el nivel de 2019.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

PayPal Holdings Inc., NOPATcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos 4,169  4,202  2,459  2,057  1,795 
Gasto por impuesto sobre la renta diferido (beneficio)1 (482) 165  (269) (171) (1,299)
Aumento (disminución) de la reserva de reestructuración2 (50) 46  — 
Aumento (disminución) de los equivalentes de capital3 (532) 211  (263) (168) (1,299)
Gastos por intereses 232  209  115  77 
Gastos por intereses, responsabilidad de arrendamiento operativo4 23  24  25  20  14 
Gastos por intereses ajustados 255  233  140  97  21 
Beneficio fiscal de los gastos por intereses5 (54) (49) (29) (20) (7)
Gastos por intereses ajustados, después de impuestos6 201  184  111  76  14 
Ingresos por intereses (57) (88) (197) (168) (85)
Ingresos de inversión, antes de impuestos (57) (88) (197) (168) (85)
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión7 12  18  41  35  30 
Ingresos de inversión, después de impuestos8 (45) (70) (156) (133) (55)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) 3,793  4,527  2,151  1,833  454 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición de aumento (disminución) en la reserva de reestructuración.

3 Adición de aumento (disminución) en equivalentes de capital a los ingresos netos.

4 2021 cálculo
Gastos por intereses en arrendamientos operativos capitalizados = Responsabilidad de arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 762 × 3.00% = 23

5 2021 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 255 × 21.00% = 54

6 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos.

7 2021 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión = Ingresos de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 57 × 21.00% = 12

8 Eliminación de ingresos de inversión después de impuestos.

Componente Descripción La empresa
NOPAT El beneficio operativo neto después de impuestos es el ingreso de las operaciones, pero después de la eliminación de los impuestos calculados sobre la base del efectivo que son relevantes para los ingresos operativos. NOPAT de PayPal Holdings Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó ligeramente de 2020 a 2021.

Impuestos de operación en efectivo

PayPal Holdings Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Gasto en impuesto sobre la renta (beneficio) (70) 863  539  319  405 
Menos: Gasto por impuesto sobre la renta diferido (beneficio) (482) 165  (269) (171) (1,299)
Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses 54  49  29  20 
Menos: Impuesto sobre los ingresos de las inversiones 12  18  41  35  30 
Impuestos de operación en efectivo 454  728  796  475  1,682 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
Impuestos de operación en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos del impuesto sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de PayPal Holdings Inc. disminuyeron de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Capital invertido

PayPal Holdings Inc., capital invertidocálculo (enfoque de financiación)

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Deuda a corto plazo —  —  —  1,998  1,000 
Parte actual de la deuda a largo plazo 999  —  —  —  — 
Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 8,049  8,939  4,965  —  — 
Responsabilidad de arrendamiento operativo1 762  786  507  586  504 
Total de deudas y arrendamientos reportados 9,810  9,725  5,472  2,584  1,504 
Total PayPal el patrimonio de los accionistas 21,727  20,019  16,885  15,386  15,994 
Pasivos netos por impuestos diferidos (activos)2 (361) (67) (307) (115) (86)
Reserva de reestructuración3 55  — 
Equivalentes de capital4 (356) (12) (298) (112) (86)
Otra pérdida global (ingresos) acumulada, neta de impuestos5 136  484  173  (78) 142 
Interés no controlador —  44  44  —  — 
Total ajustado PayPal el patrimonio neto de los accionistas 21,507  20,535  16,804  15,196  16,050 
Capital invertido 31,317  30,260  22,276  17,780  17,554 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de la reserva de reestructuración.

4 Adición de equivalentes de capital al total PayPal el capital de los accionistas.

5 Eliminación de otros ingresos integrales acumulados.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales de empresa en marcha. El capital invertido de PayPal Holdings Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Costo de capital

PayPal Holdings Inc., costo de capitalCálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 144,810  144,810  ÷ 154,970  = 0.93 0.93 × 13.64% = 12.75%
Deuda3 9,398  9,398  ÷ 154,970  = 0.06 0.06 × 2.50% × (1 – 21.00%) = 0.12%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 762  762  ÷ 154,970  = 0.00 0.00 × 3.00% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 154,970  1.00 12.88%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 315,562  315,562  ÷ 326,048  = 0.97 0.97 × 13.64% = 13.20%
Deuda3 9,700  9,700  ÷ 326,048  = 0.03 0.03 × 2.50% × (1 – 21.00%) = 0.06%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 786  786  ÷ 326,048  = 0.00 0.00 × 3.00% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 326,048  1.00 13.27%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 140,626  140,626  ÷ 146,133  = 0.96 0.96 × 13.64% = 13.13%
Deuda3 5,000  5,000  ÷ 146,133  = 0.03 0.03 × 2.69% × (1 – 21.00%) = 0.07%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 507  507  ÷ 146,133  = 0.00 0.00 × 5.00% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 146,133  1.00 13.21%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 106,586  106,586  ÷ 109,170  = 0.98 0.98 × 13.64% = 13.32%
Deuda3 1,998  1,998  ÷ 109,170  = 0.02 0.02 × 3.34% × (1 – 21.00%) = 0.05%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 586  586  ÷ 109,170  = 0.01 0.01 × 3.34% × (1 – 21.00%) = 0.01%
Total: 109,170  1.00 13.38%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Patrimonio de los accionistas2 90,720  90,720  ÷ 92,224  = 0.98 0.98 × 13.64% = 13.42%
Deuda3 1,000  1,000  ÷ 92,224  = 0.01 0.01 × 2.78% × (1 – 35.00%) = 0.02%
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 504  504  ÷ 92,224  = 0.01 0.01 × 2.78% × (1 – 35.00%) = 0.01%
Total: 92,224  1.00 13.45%

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 US$ en millones

2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

PayPal Holdings Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 (239) 513  (792) (546) (1,906)
Capital invertido2 31,317  30,260  22,276  17,780  17,554 
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial económico3 -0.76% 1.70% -3.56% -3.07% -10.86%
Referencia
Ratio de diferencial económicoCompetidores4
Accenture PLC 12.69% 13.23% 11.94% 12.17% 9.06%
Adobe Inc. 16.87% 9.13% 7.22% 4.83% 9.52%
International Business Machines Corp. -5.72% -5.30% -1.52% -1.67% -4.40%
Intuit Inc. 5.66% 8.93% 22.68% 20.37% 24.97%
Mastercard Inc. 27.76% 21.90% 43.04% 37.96% 28.86%
Microsoft Corp. 34.50% 32.50% 27.58% 9.21% 22.18%
Oracle Corp. 8.98% 3.21% 6.14% -2.91% 3.99%
Salesforce Inc. -4.22% -7.27% -3.26% -2.83% -4.30%
ServiceNow Inc. 6.86% 8.48% 7.88% 3.83% 4.25%
Visa Inc. 9.90% 7.14% 12.82% 7.70% 5.77%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2021 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × -239 ÷ 31,317 = -0.76%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también es igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo del capital. La relación de propagación económica de PayPal Holdings Inc. mejorado de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021.

Ratio de margen de beneficio económico

PayPal Holdings Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 (239) 513  (792) (546) (1,906)
Ingresos netos 25,371  21,454  17,772  15,451  13,094 
Relación de rendimiento
Ratio de margen de beneficio económico2 -0.94% 2.39% -4.46% -3.54% -14.56%
Referencia
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3
Accenture PLC 6.50% 6.73% 5.52% 5.11% 3.89%
Adobe Inc. 21.02% 13.11% 10.85% 7.91% 12.42%
International Business Machines Corp. -10.91% -9.22% -2.60% -2.35% -6.00%
Intuit Inc. 7.18% 10.05% 15.11% 13.53% 13.88%
Mastercard Inc. 32.59% 28.13% 37.35% 28.41% 22.35%
Microsoft Corp. 28.64% 24.12% 20.40% 6.53% 18.83%
Oracle Corp. 17.76% 7.31% 11.17% -5.26% 8.19%
Salesforce Inc. -9.68% -17.91% -6.42% -4.53% -7.71%
ServiceNow Inc. 5.93% 6.92% 5.77% 3.24% 3.42%
Visa Inc. 24.96% 20.10% 28.44% 17.77% 16.05%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 2021 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos
= 100 × -239 ÷ 25,371 = -0.94%

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo para el índice de margen de beneficio económico. El ratio de margen de beneficio económico de PayPal Holdings Inc. mejorado de 2019 a 2020, pero luego se deterioró ligeramente de 2020 a 2021.