Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Honeywell International Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad, pasando de 16.058 millones de dólares en 2020 a 21.825 millones de dólares en 2024.
En cuanto a las patentes y tecnología, se aprecia un crecimiento sostenido, aunque menos pronunciado que el de la buena voluntad, alcanzando los 3.513 millones de dólares en 2024, partiendo de 2.159 millones de dólares en 2020.
Las relaciones con los clientes también muestran una tendencia al alza, con un aumento considerable de 3.889 millones de dólares en 2020 a 6.411 millones de dólares en 2024. Las marcas, aunque con fluctuaciones menores, registran un incremento gradual, pasando de 327 millones de dólares a 398 millones de dólares en el mismo período.
El rubro "Otro" se mantiene relativamente estable hasta 2023, experimentando un aumento significativo en 2024, alcanzando los 561 millones de dólares.
El importe en libros bruto de los intangibles de vida definida muestra una tendencia ascendente general, pasando de 6.673 millones de dólares en 2020 a 10.883 millones de dólares en 2024. La amortización acumulada también aumenta constantemente, aunque a un ritmo que no compensa completamente el crecimiento del importe bruto.
Como consecuencia de lo anterior, el importe neto en libros de los intangibles de vida definida experimenta un crecimiento notable, especialmente en 2024, alcanzando los 6.217 millones de dólares, en comparación con los 2.514 millones de dólares en 2020.
El valor de las marcas como intangibles de vida indefinida se mantiene constante entre 2020 y 2023, con un incremento en 2024 hasta los 439 millones de dólares.
Los otros activos intangibles, netos, muestran un patrón similar al de los intangibles de vida definida, con un aumento significativo en 2024, llegando a 6.656 millones de dólares, partiendo de 3.560 millones de dólares en 2020.
Finalmente, el total de fondo de comercio y otros activos intangibles, netos, refleja el crecimiento general de los activos intangibles, aumentando de 19.618 millones de dólares en 2020 a 28.481 millones de dólares en 2024.
- Tendencia general
- Aumento constante en la mayoría de los activos intangibles, especialmente en buena voluntad, relaciones con los clientes y el importe neto en libros de los intangibles de vida definida.
- Crecimiento más significativo
- La buena voluntad y las relaciones con los clientes experimentan los mayores incrementos absolutos.
- Impacto de la amortización
- La amortización acumulada reduce el impacto del crecimiento del importe bruto de los intangibles de vida definida, pero el importe neto en libros aún muestra un crecimiento considerable.
- Cambios notables en 2024
- Se observa un aumento significativo en el rubro "Otro" y en los otros activos intangibles, netos, en el año 2024.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Honeywell International Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una ligera disminución en los activos totales durante el trienio 2020-2022, pasando de 64586 millones de dólares en 2020 a 62275 millones de dólares en 2022. No obstante, se registra un incremento considerable en 2024, alcanzando los 75196 millones de dólares. Este último aumento sugiere una expansión significativa de la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra una tendencia decreciente más pronunciada que la de los activos totales no ajustados, descendiendo de 48528 millones de dólares en 2020 a 43476 millones de dólares en 2023. En 2024, se aprecia una recuperación notable, situándose en 53371 millones de dólares, aunque aún por debajo del nivel de 2020.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas experimenta fluctuaciones. Se observa un incremento inicial de 2020 a 2021, seguido de una disminución constante hasta 2023, alcanzando los 15856 millones de dólares. En 2024, se registra un aumento significativo, llegando a los 18619 millones de dólares, revirtiendo la tendencia negativa previa.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta una evolución negativa constante a lo largo del período. Comienza con un valor positivo de 1491 millones de dólares en 2020 y disminuye progresivamente hasta alcanzar -3206 millones de dólares en 2024. Esta tendencia indica una erosión del capital ajustado de los accionistas, posiblemente debido a factores como pérdidas acumuladas o ajustes contables.
En resumen, los datos sugieren un período de ajuste y reestructuración, seguido de una expansión en el último año analizado. La divergencia entre los activos totales y los activos totales ajustados, así como la disminución del capital ajustado de los accionistas, merecen una investigación más profunda para comprender las causas subyacentes y sus implicaciones.
Honeywell International Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Honeywell International Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una fluctuación en la eficiencia con la que se utilizan los activos. El ratio de rotación total de activos muestra un incremento constante entre 2020 y 2023, pasando de 0.51 a 0.6, para luego disminuir a 0.51 en el último período analizado. El ratio de rotación total de activos (ajustado) presenta una trayectoria similar de crecimiento entre 2020 y 2023, aumentando de 0.67 a 0.84, seguido de una disminución a 0.72 en 2024.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero exhibe una tendencia ascendente general, incrementándose de 3.68 en 2020 a 4.04 en 2024. Esta evolución sugiere un aumento en la proporción de activos financiados por deuda. El ratio de apalancamiento financiero (ajustado) muestra un incremento considerable de 32.55 en 2020 a 57.46 en 2021, sin datos disponibles para los períodos posteriores.
En cuanto a la rentabilidad, el ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta una mejora notable entre 2020 y 2023, pasando de 27.23% a 35.68%, para luego retroceder a 30.64% en 2024. El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) muestra un incremento sustancial de 320.52% en 2020 a 681.67% en 2021, sin datos disponibles para los períodos posteriores.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta una tendencia al alza entre 2020 y 2023, aumentando de 7.4% a 9.2%, para luego disminuir a 7.59% en 2024. El ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) sigue un patrón similar, con un incremento de 9.85% en 2020 a 13.01% en 2023, y una posterior disminución a 10.69% en 2024.
En resumen, se identifica una mejora general en la rentabilidad entre 2020 y 2023, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero. El año 2024 muestra una ligera disminución en algunos indicadores de eficiencia y rentabilidad, aunque el apalancamiento financiero continúa su tendencia ascendente. La falta de datos para los ratios ajustados en los últimos períodos dificulta una evaluación completa de su evolución.
Honeywell International Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y la eficiencia operativa a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una ligera disminución en los activos totales durante el trienio 2020-2022, pasando de 64586 millones de dólares a 62275 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento considerable en 2024, alcanzando los 75196 millones de dólares. Este último aumento sugiere una expansión en la inversión o una revaluación de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución gradual entre 2020 y 2022 (de 48528 a 44778 millones de dólares) y un aumento notable en 2024, llegando a 53371 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia al alza entre 2020 y 2023, incrementándose de 0.51 a 0.6. Sin embargo, en 2024 se produce una disminución a 0.51, revirtiendo la tendencia anterior. Este ratio indica la eficiencia con la que la entidad genera ingresos a partir de sus activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una mejora constante entre 2020 y 2023, pasando de 0.67 a 0.84. Esta mejora indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos ajustados. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2024, situándose en 0.72. La diferencia entre ambos ratios sugiere que los activos no ajustados contribuyen menos a la generación de ingresos.
En resumen, la entidad experimentó una fase de reducción en sus activos entre 2020 y 2022, seguida de una expansión significativa en 2024. La eficiencia en la utilización de los activos ajustados mejoró constantemente hasta 2023, aunque se vio afectada en 2024. La disminución en ambos ratios de rotación en 2024 merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Honeywell
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Honeywell
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución general en los activos totales desde 2020 hasta 2023, pasando de 64586 millones de dólares a 61525 millones de dólares. No obstante, se registra un incremento notable en 2024, alcanzando los 75196 millones de dólares, revirtiendo la tendencia previa.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una reducción constante de 2020 a 2023, descendiendo de 48528 millones de dólares a 43476 millones de dólares. Al igual que con los activos totales, se aprecia un aumento considerable en 2024, llegando a 53371 millones de dólares.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una fluctuación a lo largo del período. Inicialmente, se registra un incremento de 2020 a 2021, seguido de una disminución continua hasta 2023, alcanzando los 15856 millones de dólares. En 2024, se observa una recuperación, con un valor de 18619 millones de dólares.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas experimenta una disminución progresiva y significativa desde 2020 hasta 2024, pasando de 1491 millones de dólares a -3206 millones de dólares. Esta tendencia sugiere una erosión del capital ajustado a lo largo del tiempo.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta un aumento constante desde 2020 hasta 2024, pasando de 3.68 a 4.04. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos totales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un incremento sustancial de 2020 a 2021, pasando de 32.55 a 57.46. Los datos posteriores a 2021 están incompletos, lo que impide analizar la evolución de este ratio en los años siguientes.
En resumen, se identifica una tendencia a la disminución de los activos y el capital de los accionistas hasta 2023, seguida de una recuperación en 2024. El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento constante, lo que sugiere un aumento en el endeudamiento. La información sobre el ratio de apalancamiento financiero ajustado es limitada debido a la falta de datos posteriores a 2021.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Capital total de los accionistas de Honeywell
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Honeywell
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital total de los accionistas
- Se observa una trayectoria general de crecimiento, aunque con fluctuaciones. Inicialmente, el capital total de los accionistas experimentó un incremento de los 17549 millones de dólares en 2020 a 18569 millones en 2021. Posteriormente, se produjo una disminución en 2022, alcanzando los 16697 millones, seguida de una nueva reducción en 2023 hasta los 15856 millones. No obstante, en 2024 se registra un repunte considerable, situándose en 18619 millones de dólares, superando incluso el valor de 2021.
- Capital total ajustado de los accionistas
- Este indicador muestra una evolución más volátil. Se parte de un valor positivo de 1491 millones de dólares en 2020, que aumenta significativamente a 813 millones en 2021. Sin embargo, a partir de 2022, el valor se torna negativo, descendiendo a -800 millones, -2193 millones y, finalmente, a -3206 millones en 2024. Esta tendencia sugiere una disminución en el valor ajustado del capital contable.
- Ratio de rentabilidad sobre el capital contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta una mejora general a lo largo del período. Se observa un incremento constante desde el 27.23% en 2020 hasta el 29.85% en 2021 y el 29.74% en 2022. En 2023, se registra un aumento significativo hasta el 35.68%, aunque en 2024 se modera ligeramente, situándose en el 30.64%.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)
- Este ratio muestra valores extremadamente altos en los primeros dos años, con 320.52% en 2020 y 681.67% en 2021. Sin embargo, los datos faltan para los años 2022, 2023 y 2024, lo que impide analizar su evolución posterior.
En resumen, se aprecia una dinámica compleja en los indicadores analizados. El capital total de los accionistas muestra una tendencia general de crecimiento a pesar de las fluctuaciones, mientras que el capital ajustado presenta una disminución constante. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable mejora de forma general, aunque con una ligera moderación en el último período. La falta de datos para el ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado limita el análisis completo de este indicador.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una ligera disminución en los activos totales durante el trienio 2020-2022, pasando de 64586 millones de dólares a 62275 millones de dólares. No obstante, en 2023 y 2024 se registra un incremento notable, alcanzando los 75196 millones de dólares en el último año analizado. Este repunte sugiere una expansión en la base de activos.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con una disminución gradual entre 2020 y 2022 (de 48528 a 44778 millones de dólares) y un aumento considerable en 2023 y 2024, culminando en 53371 millones de dólares. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra fluctuaciones. Aumenta de 7.4% en 2020 a 8.6% en 2021, disminuye ligeramente a 7.97% en 2022, experimenta un pico en 2023 con 9.2%, y retrocede a 7.59% en 2024. Esta volatilidad indica variaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia general al alza, aunque con variaciones anuales. Se incrementa de 9.85% en 2020 a 11.86% en 2021, continúa subiendo a 11.09% en 2022, alcanza su máximo en 2023 con 13.01%, y disminuye a 10.69% en 2024. Este ratio consistentemente superior al ratio de rentabilidad sobre activos total sugiere que la rentabilidad es más alta cuando se consideran únicamente los activos ajustados.
En resumen, se aprecia una recuperación en la base de activos en los dos últimos años, acompañada de una rentabilidad variable pero generalmente sólida, especialmente cuando se evalúa utilizando los activos ajustados. La divergencia entre los ratios de rentabilidad sobre activos totales y ajustados merece una investigación más profunda para comprender los factores que influyen en esta diferencia.