Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Honeywell International Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa una disminución inicial en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023 y 2024. En 2025, se registra una ligera disminución respecto a 2024, aunque el valor permanece significativamente por encima del observado en los primeros años del período. Esta fluctuación sugiere posibles adquisiciones o ajustes en el valor de la buena voluntad.
- Patentes y tecnología
- Los valores de Patentes y tecnología muestran una tendencia al alza, con un incremento notable en 2024. Si bien en 2025 se observa una ligera reducción, el valor global se mantiene superior al de los años anteriores. Esto podría indicar una mayor inversión en investigación y desarrollo.
- Relaciones con los clientes
- Las Relaciones con los clientes presentan un patrón similar al de Patentes y tecnología, con un crecimiento constante hasta 2024 y una ligera disminución en 2025. Este incremento podría reflejar estrategias exitosas de fidelización o expansión de la base de clientes.
- Marcas
- El valor de las Marcas experimenta fluctuaciones. Se observa un aumento modesto hasta 2024, seguido de una disminución en 2025. La volatilidad en este concepto podría estar relacionada con cambios en la valoración de la marca o estrategias de marketing.
- Otro
- El concepto "Otro" muestra un crecimiento constante, aunque modesto, a lo largo del período. Este incremento gradual sugiere una acumulación de activos intangibles no clasificados en las categorías principales.
- Intangibles de vida definida, importe en libros bruto
- El importe en libros bruto de los intangibles de vida definida presenta una tendencia ascendente, con un aumento significativo en 2024. Esto indica una mayor inversión en activos intangibles con una vida útil limitada.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada, representada como un valor negativo, se vuelve menos negativa a lo largo del tiempo, lo que implica una menor amortización total. Esta reducción podría deberse a la incorporación de nuevos activos intangibles o a cambios en las políticas de amortización.
- Intangibles de vida definida, importe neto en libros
- El importe neto en libros de los intangibles de vida definida muestra un crecimiento considerable en 2024, impulsado por el aumento del importe bruto y la disminución de la amortización acumulada. En 2025, se mantiene un valor elevado.
- Intangibles de vida indefinida
- El valor de los intangibles de vida indefinida sigue una trayectoria similar a la de las Marcas, con fluctuaciones y una disminución en 2025.
- Otros activos intangibles, netos
- Se observa un aumento significativo en el valor de los Otros activos intangibles, netos, especialmente en 2024 y 2025. Este incremento podría indicar la adquisición o desarrollo de nuevos activos intangibles.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles, netos
- El valor total del Fondo de comercio y otros activos intangibles, netos, muestra un crecimiento constante, con un aumento notable en 2024. Este incremento refleja la combinación de las tendencias observadas en los diferentes componentes de los activos intangibles.
En resumen, los datos sugieren una estrategia de inversión en activos intangibles, particularmente en Patentes y tecnología y Relaciones con los clientes, con un impacto significativo en el valor total de los activos intangibles de la entidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Honeywell International Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución en los activos totales durante los años 2022 y 2023, seguida de un incremento notable en 2024. Posteriormente, en 2025, se registra una ligera reducción. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con descensos en 2022 y 2023, un aumento considerable en 2024 y una leve disminución en 2025. La diferencia entre los activos totales y los ajustados indica la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, cuyo impacto varía a lo largo del tiempo.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas muestra una tendencia decreciente entre 2021 y 2023. No obstante, se aprecia una recuperación en 2024, seguida de una disminución sustancial en 2025. Esta volatilidad podría estar relacionada con la rentabilidad, las políticas de dividendos o recompras de acciones.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas presenta valores negativos y una disminución progresiva a lo largo de todo el período. Esta evolución sugiere la existencia de ajustes significativos que reducen el valor del capital contable, posiblemente relacionados con partidas no realizadas o revaluaciones.
- Utilidad Neta Atribuible
- La utilidad neta atribuible experimenta una ligera disminución en 2022, seguida de un aumento constante en 2023 y 2024. En 2025, se observa una reducción en la utilidad neta, aunque se mantiene en niveles superiores a los de 2022. Este comportamiento indica una mejora en la rentabilidad general, con una ligera contracción en el último año analizado.
- Ingresos Netos Ajustados Atribuibles
- Los ingresos netos ajustados atribuibles siguen una trayectoria muy similar a la de la utilidad neta atribuible, con una ligera disminución en 2022, un aumento en 2023 y 2024, y una reducción en 2025. La coincidencia entre ambos indicadores sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto significativo en la rentabilidad final.
En resumen, los datos revelan una dinámica compleja con fluctuaciones en los activos, el capital y la utilidad neta. La evolución de los indicadores ajustados sugiere la importancia de considerar factores específicos que influyen en la valoración de la empresa.
Honeywell International Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Honeywell International Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. El ratio de margen de beneficio neto experimentó una disminución general a lo largo del período, comenzando en 16.11% en 2021 y descendiendo a 12.63% en 2025. El ratio ajustado muestra una trayectoria similar, aunque con una disminución menos pronunciada, finalizando en 14.56% en 2025.
- Rentabilidad
- La rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones. Se observa un incremento notable de 29.85% en 2021 a 35.68% en 2023, seguido de una disminución a 34.01% en 2025. El ratio ajustado, aunque inicialmente alto, carece de datos consistentes a lo largo del período. La rentabilidad sobre activos también muestra una tendencia a la baja, pasando de 8.6% en 2021 a 6.42% en 2025, con un ligero repunte en 2023.
En cuanto a la eficiencia, el ratio de rotación total de activos se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, con un aumento de 0.53 a 0.6. Sin embargo, disminuyó ligeramente en 2024 y 2025, situándose en 0.51 en ambos años. El ratio ajustado de rotación de activos muestra una tendencia similar, con un incremento inicial y una posterior estabilización en torno a 0.71-0.72.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero experimentó un aumento constante de 3.47 en 2021 a 5.3 en 2025, lo que indica un incremento en el uso de deuda para financiar las operaciones. El ratio ajustado de apalancamiento financiero, aunque con datos incompletos, muestra un valor significativamente mayor en 2021 (57.46) y carece de información para los años siguientes.
En resumen, los datos sugieren una disminución gradual en la rentabilidad, un apalancamiento financiero creciente y una eficiencia operativa relativamente estable. La disponibilidad limitada de datos ajustados dificulta una evaluación completa de las tendencias subyacentes.
Honeywell International Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Honeywell ÷ Ventas netas
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible a la entidad experimentó una disminución en 2022, pasando de 5542 millones de dólares en 2021 a 4966 millones de dólares. Posteriormente, se observó una recuperación en 2023 y 2024, alcanzando 5658 y 5705 millones de dólares respectivamente. No obstante, en 2025 se produjo un descenso notable, situándose en 4729 millones de dólares.
- Ingresos Netos Ajustados
- Los ingresos netos ajustados atribuibles a la entidad siguieron una trayectoria similar a la utilidad neta. Se registró una caída en 2022, seguida de un aumento en 2023 y 2024. En 2025, también se observó una disminución, aunque menos pronunciada que la de la utilidad neta, llegando a 5453 millones de dólares.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto mostró fluctuaciones a lo largo del período. Disminuyó de 16.11% en 2021 a 14% en 2022. Se recuperó en los años siguientes, alcanzando 15.43% en 2023 y 14.82% en 2024. En 2025, el margen de beneficio neto experimentó un descenso significativo, situándose en 12.63%.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado reflejó un comportamiento consistente con el ratio no ajustado. Se observó una disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023 y 2024. En 2025, el margen de beneficio neto ajustado se mantuvo relativamente estable en comparación con el no ajustado, registrando un valor de 14.56%.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en 2023 y 2024 después de una disminución en 2022. Sin embargo, 2025 se caracterizó por una reducción en la utilidad neta y el margen de beneficio neto, lo que sugiere un posible cambio en las condiciones operativas o un aumento en los costos. La convergencia entre los ratios ajustados y no ajustados en 2025 indica que los ajustes realizados no tuvieron un impacto significativo en el resultado final.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución inicial en los activos totales, pasando de 64470 US$ millones en 2021 a 62275 US$ millones en 2022, seguida de una nueva reducción a 61525 US$ millones en 2023. Posteriormente, se registra un incremento considerable en 2024, alcanzando los 75196 US$ millones, aunque este valor disminuye ligeramente en 2025, situándose en 73681 US$ millones. Esta fluctuación sugiere posibles estrategias de reestructuración de activos o inversiones significativas en determinados años.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con una disminución gradual de 46714 US$ millones en 2021 a 43476 US$ millones en 2023. En 2024, se aprecia un aumento notable a 53371 US$ millones, seguido de una ligera disminución a 52602 US$ millones en 2025. La consistencia en la tendencia, aunque en menor magnitud, indica que los ajustes realizados a los activos no alteran sustancialmente la dirección general de la evolución.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una variabilidad moderada. Aumenta de 0.53 en 2021 a 0.57 en 2022 y a 0.6 en 2023, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. Sin embargo, este ratio disminuye a 0.51 en 2024 y se mantiene en ese nivel en 2025, lo que sugiere una posible reducción en la eficiencia operativa en los últimos dos años del período analizado.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado exhibe una tendencia ascendente más pronunciada que el ratio no ajustado, pasando de 0.74 en 2021 a 0.84 en 2023, lo que implica una mejora significativa en la eficiencia de los activos ajustados. Al igual que con el ratio no ajustado, se observa una disminución en 2024, descendiendo a 0.72, y se mantiene en 0.71 en 2025. La diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en su eficiencia de utilización.
En resumen, la empresa experimentó fluctuaciones en sus activos totales y ajustados, con un aumento significativo en 2024 seguido de una ligera disminución. La eficiencia en la utilización de los activos, medida por los ratios de rotación, mostró una mejora inicial seguida de una estabilización o ligera disminución en los últimos años del período analizado. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados a los activos contribuyen a una mayor eficiencia en su utilización.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de Honeywell
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Honeywell
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una fluctuación en los activos totales durante el período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron una disminución inicial en 2022 y 2023, pasando de 64470 millones de dólares en 2021 a 61525 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registró un aumento considerable en 2024, alcanzando los 75196 millones de dólares, seguido de una ligera disminución en 2025, situándose en 73681 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, con una disminución gradual de 46714 millones de dólares en 2021 a 43476 millones de dólares en 2023. En 2024, se observa un incremento significativo a 53371 millones de dólares, con una posterior reducción a 52602 millones de dólares en 2025.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas presenta una tendencia decreciente general. Disminuyó de 18569 millones de dólares en 2021 a 15856 millones de dólares en 2023, para luego experimentar un repunte en 2024, alcanzando los 18619 millones de dólares. No obstante, en 2025 se produjo una caída sustancial a 13904 millones de dólares.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas muestra valores negativos y una disminución progresiva a lo largo del período. Partiendo de 813 millones de dólares en 2021, se observa una evolución negativa que culmina en -7175 millones de dólares en 2025. Esta tendencia sugiere una erosión del capital ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero ha aumentado consistentemente de 3.47 en 2021 a 5.3 en 2025. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con los activos, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado es significativamente alto en 2021 (57.46) y no se dispone de datos para los años posteriores. La ausencia de datos impide analizar la evolución de este indicador ajustado.
En resumen, los datos sugieren una creciente dependencia del financiamiento externo, evidenciada por el aumento del ratio de apalancamiento financiero, junto con una disminución del capital de los accionistas. La evolución de los activos totales ajustados y no ajustados indica una posible reestructuración de la cartera de activos.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Capital total de los accionistas de Honeywell
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Honeywell ÷ Capital total ajustado de los accionistas de Honeywell
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta y Ingresos Netos Ajustados
- La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se observa una reducción considerable. Los ingresos netos ajustados muestran una trayectoria similar, aunque la disminución en 2025 es menos pronunciada que la de la utilidad neta. La convergencia entre ambos indicadores sugiere una consistencia en la aplicación de ajustes contables.
- Capital Total de los Accionistas
- El capital total de los accionistas presentó una disminución constante entre 2021 y 2023. Posteriormente, se registró un aumento significativo en 2024, seguido de una fuerte caída en 2025, revirtiendo la tendencia alcista del año anterior. Esta volatilidad sugiere cambios importantes en la estructura de capital de la entidad.
- Capital Total Ajustado de los Accionistas
- El capital total ajustado de los accionistas exhibe una tendencia consistentemente negativa a lo largo del período analizado. Los valores se deterioran progresivamente, indicando una erosión del capital ajustado. La magnitud de las cifras negativas aumenta con el tiempo, lo que podría señalar la necesidad de una investigación más profunda sobre los factores que contribuyen a esta disminución.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra fluctuaciones. Se observa un ligero descenso en 2022, seguido de un aumento notable en 2023, una ligera disminución en 2024 y un nuevo incremento en 2025. A pesar de estas variaciones, el ratio se mantiene en niveles relativamente altos, lo que indica una buena capacidad para generar beneficios a partir del capital contable.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado presenta un valor extremadamente alto en 2021, seguido de la ausencia de datos para los años posteriores. La falta de información impide realizar un análisis comparativo y evaluar la evolución de este indicador.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su estructura de capital y rentabilidad durante el período analizado. La disminución del capital total de los accionistas y el deterioro del capital ajustado son aspectos que requieren atención, mientras que el ratio de rentabilidad sobre el capital contable se mantiene en niveles satisfactorios.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta atribuible a Honeywell ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ingresos netos ajustados atribuibles a Honeywell ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en 2022, seguida de un repunte en 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se observa una reducción considerable, situándose por debajo del nivel de 2022. La utilidad neta ajustada muestra una trayectoria similar, aunque con una disminución menos pronunciada en 2025.
- Ingresos Netos
- Los ingresos netos ajustados reflejan una evolución paralela a la utilidad neta ajustada, con una disminución en 2022, un aumento en 2023 y 2024, y una ligera reducción en 2025. La coincidencia entre la utilidad neta ajustada y los ingresos netos ajustados sugiere una relación directa entre ambos conceptos.
- Activos Totales
- Los activos totales disminuyeron en 2022, continuando con una tendencia a la baja en 2023. Sin embargo, se observa un incremento significativo en 2024, seguido de una ligera disminución en 2025. Esta fluctuación podría indicar cambios en la estrategia de inversión o en la estructura de capital de la entidad.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. La diferencia entre ambos conceptos sugiere la existencia de elementos en los activos totales que se excluyen en el cálculo de los activos totales ajustados. El comportamiento de los activos totales ajustados también muestra una disminución inicial, un aumento en 2024 y una ligera reducción en 2025.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó una disminución en 2022, seguido de una recuperación en 2023 y una nueva disminución en 2024 y 2025. Esta tendencia sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar beneficios en los últimos años del período analizado.
- Rentabilidad sobre Activos Ajustados (ROAA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria más estable que el ROA, con valores consistentemente más altos. Se observa una mejora en 2023, seguida de una ligera disminución en 2024 y 2025. La mayor rentabilidad ajustada indica que la entidad es más eficiente en la generación de beneficios cuando se consideran únicamente los activos ajustados.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su rentabilidad y activos durante el período analizado. La disminución de la utilidad neta en 2025, junto con la reducción del ROA, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y evaluar el impacto en el desempeño futuro.