Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Advanced Micro Devices Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El valor de NOPAT muestra una tendencia inicialmente positiva, alcanzando un pico de 3,517 millones de dólares en diciembre de 2021. Sin embargo, en 2022, se presenta una caída significativa a -138 millones de dólares, indicando pérdidas operativas. La situación empeora en 2023, con un valor negativo de -201 millones, lo que refleja un deterioro en la rentabilidad operativa. En 2024, simplemente se recupera y obtiene un valor positivo de 621 millones, sugiriendo una mejora en la rentabilidad en el último período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido aumenta considerablemente en 2022 respecto a 2021, creciendo de 6,195 millones en 2021 a 58,525 millones en 2022. Este incremento representa una expansión sustancial en activos invertidos en la empresa, posiblemente debido a inversiones en nuevos activos, adquisiciones o expansiones de capacidad. En los años siguientes, 2023 y 2024, el capital invertido se mantiene relativamente estable, en torno a los 58,000 millones, mostrando una estabilización en la inversión de activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- Este ratio refleja la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios. En 2020, fue del 30.47%, indicando una buena rentabilidad sobre el capital invertido. La tendencia mejora notablemente en 2021, alcanzando un 56.77%, lo que indica una utilización muy eficiente del capital en ese período. Sin embargo, en 2022, el ROIC cae bruscamente a -0.24%, junto con la pérdida de NOPAT, reflejando que la empresa dejó de generar beneficios de manera eficiente, incluso llegando a producir resultados negativos. La situación empeora en 2023, con un ROIC negativo de -0.35%. En 2024, hay una notable recuperación, con un ROIC positivo del 1.07%, aunque todavía muy por debajo de los niveles anteriores a 2022, lo que sugiere una tendencia de recuperación pero todavía con un margen de mejora significativo.
Descomposición del ROIC
Advanced Micro Devices Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 30 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 25 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 26 dic 2020 | = | × | × |
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1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- Este ratio presenta una tendencia volátil a lo largo del período analizado. En 2021, se observa un aumento significativo en comparación con 2020, alcanzando un 22.7%, desde un 13.87%. Sin embargo, en 2022, experimenta una caída marcada hasta un 5.31%, con una disminución adicional en 2023, situándose en un 2.02%. En 2024, se aprecia una recuperación parcial, con un incremento a un 8.35%. Esto indica fluctuaciones importantes en la rentabilidad operativa, posiblemente reflejando variaciones en la eficiencia de las operaciones o en las condiciones del mercado.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia decreciente en los primeros años, comenzando en 2.24 en 2020 y aumentando a 2.65 en 2021, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital. Posteriormente, se experimenta una caída significativa en 2022, a 0.4, y mantiene valores similares en 2023 y 2024, en torno a 0.39 y 0.44, respectivamente. La reducción en este ratio puede indicar una disminución en la eficiencia en la rotación del capital invertido en los últimos años especializados.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- Se observa una tendencia positiva en el porcentaje de porcentaje de impuestos efectivos. En 2020, el ratio fue cercano al 98.24%, disminuyendo ligeramente en 2021 a 94.27%. Sin embargo, en 2022, presenta una tendencia negativa significativa, llegando a un -11.01%, seguido por un valor negativo más pronunciado en 2023 del -43.92%. En 2024, el ratio recupera un valor positivo, del 28.85%, indicando una posible recuperación en la estrategia fiscal o en la contabilización de impuestos. La pauta muestra alta variabilidad y posibles impactos en la rentabilidad neta.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja una tendencia altísima en 2021, alcanzando un 56.77%, comparado con un 30.47% en 2020, destacando una excelente eficiencia en la utilización del capital en ese período. Sin embargo, en 2022 y 2023, la rentabilidad cae a valores cercanos o negativos (-0.24% y -0.35%, respectivamente), indicando pérdidas o una baja significativa en la eficiencia del capital invertido. En 2024, se observa una recuperación a un 1.07%, aunque aún lejos de los niveles alcanzados en 2021. Este patrón sugiere una recuperación parcial en la capacidad de generar valor a partir del capital invertido después de años de rendimiento pobre o negativo.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Advanced Micro Devices Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos netos
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta una tendencia fluctuante en los períodos analizados. Se observa un incremento significativo en 2021, alcanzando 3,731 millones de dólares desde 1,354 millones en 2020, lo que indica una mejora en la rentabilidad operativa antes de impuestos durante ese año. Sin embargo, en 2022 se registra una disminución a 1,254 millones, sugiriendo una reducción en la eficiencia operativa o en los márgenes de explotación. Posteriormente, en 2023, el valor se recupera a 457 millones, aunque no alcanza los niveles de 2020, y en 2024 hay una notable recuperación a 2,152 millones, evidenciando una recuperación en la rentabilidad antes de impuestos en ese año.
- Ingresos netos
- Los ingresos netos muestran una tendencia ascendente consistente en el período, creciendo de 9,763 millones en 2020 a 16,434 millones en 2021, un aumento significativo. Posteriormente, en 2022, los ingresos alcanzan los 23,601 millones, reflejando un crecimiento continuo en la actividad de la empresa. Aunque en 2023 los ingresos ligeramente disminuyen a 22,680 millones, permanecen en niveles elevados, y en 2024 se recuperan y superan los valores anteriores, llegando a 25,785 millones. Esto indica un desempeño sólido en la generación de ventas a lo largo de los años, con una tendencia general de crecimiento a pesar de las fluctuaciones.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen operativo experimenta una fuerte fluctuación en los períodos analizados. En 2020, se situaba en un 13.87 %, aumentando a 22.7 % en 2021, lo que refleja una mejora en la rentabilidad operativa en ese año. Sin embargo, en 2022, el margen cae drásticamente a 5.31 %, y en 2023 continúa en niveles bajos, con un 2.02 %. En 2024, el margen operativo se recupera hasta un 8.35 %, indicando una mejora en la eficiencia y la rentabilidad operativa pero aun por debajo del nivel de 2021. La volatilidad en el margen operativo puede estar relacionada con cambios en los costos, en la estructura de gastos o en la dinámica del mercado.
Ratio de rotación del capital (TO)
Advanced Micro Devices Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
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| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
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| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ingresos netos ÷ Capital invertido
= ÷ =
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- Ingresos netos
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en los ingresos netos, que pasan de 9,763 millones de dólares en diciembre de 2020 a 25,785 millones en diciembre de 2024. Este incremento refleja una expansión significativa en la generación de ingresos durante el período analizado, con un aumento casi triplicando los ingresos en el transcurso de cuatro años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de aumento, extendiéndose de 4,364 millones en diciembre de 2020 a 58,227 millones en diciembre de 2024. La escalada en esta métrica indica una inversión creciente en activos o recursos, en línea con posibles estrategias de expansión o actualización tecnológica. Es importante señalar que en 2022, el capital invertido tuvo un notable incremento respecto a años anteriores, aumentando de manera significativa en comparación a la tendencia previa.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital evidencia una marcada disminución en 2022, con un valor de 0.4 desde 2.65 en 2021, lo que indica que el capital invertido se volvió menos eficiente en generar ingresos en ese período. En 2023, el ratio continúa en niveles similares a 2022 con 0.39, y en 2024 presenta una ligera recuperación a 0.44, aunque todavía por debajo de los valores del 2020 y 2021. Esto sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital para la generación de ingresos respecto a los años anteriores.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Advanced Micro Devices Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | 26 dic 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de incremento a lo largo del período analizado. Se observa un aumento significativo entre 2020 y 2021, con un incremento de aproximadamente 1900 millones de dólares, alcanzando los 214 millones en 2021 frente a los 24 millones en 2020. Posteriormente, en 2022, los impuestos en efectivo se incrementan aún más, llegando a 1392 millones, y mantienen una tendencia de aumento en 2023 y 2024, cerrando en 1531 millones. Esto podría indicar un aumento en las operaciones gravables o cambios en la estructura fiscal. Es importante destacar que, a partir de 2022, estos impuestos representan una proporción considerable en relación con periodos anteriores, lo que demanda atención a posibles cambios en políticas fiscales o en la base imponible.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra fluctuaciones en el período. Se observa un incremento notable en 2021 respecto a 2020, pasando de 1354 millones a 3731 millones de dólares, lo que indica una mejora en la rentabilidad operativa. Sin embargo, en 2022, disminuye a 1254 millones, pero luego se recupera en 2024, llegando a 2152 millones. La caída en 2022 puede reflejar mayores gastos o menores ingresos, aunque la recuperación en años posteriores sugiere una tendencia de mejoría en la rentabilidad operacional.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo muestra una tendencia ascendente significativa en 2022 y 2023. En 2020 y 2021, los porcentajes son relativamente bajos, 1.76% y 5.73%, respectivamente. Sin embargo, en 2022, el CTR se dispara a 111.01%, y en 2023 alcanza un 143.92%, lo cual indica un incremento drástico en la tasa efectiva de impuestos sobre la utilidad, posiblemente debido a cambios fiscales, reconocimiento de impuestos diferidos o ajustes en la contabilización. En 2024,sin embargo, el CTR reduce a un 71.15%, señalando una posible estabilización o ajuste en la política fiscal. Este comportamiento puede reflejar cambios en las regulaciones fiscales o en la forma en que la compañía registra sus obligaciones tributarias.