Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

Se observa una tendencia general de crecimiento en el NOPAT desde 2019 hasta 2023, alcanzando un pico en 2023 con 14,440 millones de dólares. Este incremento refleja una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios en relación a las actividades principales de la empresa. Sin embargo, en 2024, el valor disminuye a 11,075 millones de dólares, lo que puede indicar una reducción en los resultados operativos o en la rentabilidad, o bien un impacto externo que afecte los ingresos netos de explotación.

Capital invertido

El capital invertido muestra una tendencia ascendente a lo largo de los periodos analizados, con un notable aumento en 2024, alcanzando los 140,990 millones de dólares desde 62,670 millones en 2023. Este incremento puede derivar de inversiones adicionales, adquisiciones o incremento en los activos utilizados para las operaciones. La sustancial subida en 2024 sugiere un cambio significativo en la estructura de capital o en la escala de las operaciones de la compañía en ese año.

Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)

El ROIC presenta una evolución positiva notable desde 2019, con un valor de apenas 5%, hasta alcanzar un máximo en 2023 con 23.04%. Este crecimiento indica una mejora significativa en la eficiencia de la empresa para generar beneficios a partir del capital invertido. Sin embargo, en 2024, el ROIC cae bruscamente a 7.86%, en línea con el aumento sustancial del capital invertido. Esto sugiere que, pese a la mayor inversión, el retorno generado sobre ese capital disminuyó, posiblemente como resultado de inversiones que aún no han comenzado a generar beneficios o de cambios en la rentabilidad de las operaciones.

El análisis del ratio de margen de beneficio operativo (OPM) revela una tendencia de crecimiento significativa desde 2019 hasta 2022, alcanzando un máximo de 42.94% en 2022. Sin embargo, en 2023, este margen presenta una ligera disminución hasta 26.39%, situándose por debajo del pico alcanzado en 2022. Este patrón indica una mejora en la rentabilidad operativa en el período intermedio, seguida por una reducción en el año más reciente, posiblemente atribuible a cambios en costos, estructura de ventas o inversión en áreas específicas que afectaron la eficiencia operativa.

Por su parte, la rotación del capital (TO) muestra una tendencia alcista hasta 2023, con un valor de 0.57, lo que sugiere un aumento en la eficiencia en la utilización del capital. No obstante, en 2024 se observa una caída a 0.37, similar a niveles previos a 2020. La tendencia general indica una mejora en el uso del capital durante los años de crecimiento, seguida por una regresión en el último período, posiblemente reflejando cambios en la estructura de activos o en la generación de ventas en relación con el capital invertido.

En cuanto al ratio del tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR), los datos evidencian cierta estabilidad entre 2019 y 2023, manteniéndose en porcentajes elevados cercanos al 84% y por encima del 90% en 2022. La disminución en 2024 a 81.38% puede indicar una reducción en la carga fiscal efectiva, posiblemente resultado de cambios en beneficios fiscales, estructura de impuestos o estrategias de planificación tributaria. La estabilidad relativa en este ratio sugiere una consistencia en la política fiscal, con algunas variaciones en el período más reciente.

El rendimiento del capital invertido (ROIC) presenta una tendencia positiva desde 2019 hasta 2023, creciendo de un 5% a un 23.04%. Esto refleja una mejora en la generación de beneficios por cada unidad de capital invertido, mostrando una eficiencia creciente en la utilización del capital en ese período. Sin embargo, en 2024, el ROIC cae significativamente a 7.86%, indicando una posible merma en la rentabilidad de las inversiones realizadas, lo cual puede estar asociado a cambios en el entorno económico, en las decisiones de inversión o en la eficiencia operativa a nivel general.

Ingresos netos

Se observa una tendencia general de crecimiento sostenido en los ingresos netos a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 22,598 millones de dólares en noviembre de 2019, los ingresos alcanzaron los 51,574 millones en noviembre de 2024, afirmando una expansión constante en la capacidad comercial y la demanda de sus productos o servicios. Este incremento representa un aumento significativo, particularmente en el último año, que puede reflejar campañas de crecimiento, lanzamiento de nuevos productos o expansión en mercados existentes.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El beneficio antes de impuestos muestra un aumento notable desde aproximadamente 3,537 millones de dólares en noviembre de 2019, alcanzando un pico de 16,185 millones en octubre de 2023. Posteriormente, en noviembre de 2024, se observa una ligera disminución a aproximadamente 13,609 millones. La tendencia indica mejoras sustanciales en la rentabilidad operativa, aunque la ligera caída en el último período puede estar relacionada con factores temporales o cambios en los costos operativos.

Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

El margen operativo experimentó una mejora significativa durante el período, alcanzando un máximo de 45.19% en octubre de 2023. Esto refleja una mayor eficiencia en la gestión de costos y gastos operativos en relación con los ingresos, sugiriendo una optimización de la rentabilidad. Sin embargo, en la fecha más reciente, se registra una reducción a 26.39%, lo cual podría indicar la presencia de mayores costos o gastos extraordinarios que impactaron la rentabilidad relativa en ese período.

Ingresos netos

Los ingresos netos han mostrado una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 22,6 mil millones de dólares en 2019, la cifra aumentó progresivamente, alcanzando cerca de 51,6 mil millones de dólares en 2024. Los incrementos entre los años consecutivos indican una expansión significativa en las ventas o en la generación de ingresos, evidenciando una mejora en la performance comercial de la empresa. Es importante destacar que la tasa de crecimiento parece acelerarse en el último año, lo cual puede reflejar una mayor demanda en sus productos o servicios, o una estrategia eficaz de mercado.

Capital invertido

El capital invertido en la compañía presenta un comportamiento de variabilidad. Se observa un aumento en el período inicial, pasando de aproximadamente 60,0 mil millones de dólares en 2019 a 65,9 mil millones en 2020, aunque con cierta fluctuación en los años siguientes, llegando a reducirse ligeramente en 2021 y 2022, para luego incrementarse notablemente en 2024 hasta aproximadamente 141 mil millones de dólares. Este aumento sustancial en 2024 puede estar relacionado con inversiones adicionales en activos productivos, adquisiciones, o una revaluación de los activos existentes. La variabilidad puede reflejar cambios en la estrategia de inversión o en la estructura del activo de la empresa.

Ratio de rotación del capital (TO)

El ratio de rotación del capital evidencia una tendencia al alza desde 2019 hasta 2022, pasando de 0.38 a 0.53, lo que indica una mayor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ingresos. Sin embargo, en 2024, este ratio disminuye significativamente a 0.37, situándose cerca del nivel de 2019. La caída en este último año puede sugerir una menor eficiencia en la conversión del capital invertido en ingresos, posiblemente debido a la ampliación del capital sin un aumento proporcional en la producción o ventas, o a un cambio en la estructura operativa.

Impuestos operativos en efectivo

El análisis de los impuestos operativos en efectivo revela una tendencia general de aumento a lo largo del período considerado. Desde aproximadamente 534 millones de dólares en noviembre de 2019, estos impuestos experimentaron un incremento progresivo hasta alcanzar 2,534 millones en noviembre de 2024. Este crecimiento refleja probablemente una mayor base imponible o un aumento en las ganancias sujetas a impuestos, aunque también podría estar asociado a cambios en la legislación fiscal o en las políticas fiscales de la empresa.

Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)

El beneficio neto de explotación antes de impuestos muestra un patrón de crecimiento sostenido desde cerca de 3,537 millones en noviembre de 2019 hasta un pico de 16,185 millones en octubre de 2023. A partir de ese punto, se observa una ligera disminución en 2024, situándose en 13,609 millones. La tendencia general indica una mejora significativa en la rentabilidad operativa durante el período, con una expansión notable que alcanza su punto máximo en 2023 y una disminución parcial en 2024, posiblemente como consecuencia de variaciones en los ingresos, costos o gastos extraordinarios.

Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)

El tipo impositivo efectivo sobre las operaciones presenta una fluctuación moderada a lo largo del período. Se observa un incremento del 15.1% en 2019 a un máximo del 22.63% en 2020, seguido de una disminución significativa en 2022 al 9.59%. En los años siguientes, el CTR fluctuó en torno al 10%, alcanzando un 18.62% en 2024. Estas variaciones podrían reflejar cambios en la estructura fiscal, en las políticas de planificación tributaria o en las reglas fiscales aplicadas a la entidad. La disminución en ciertos años sugiere posibles beneficios fiscales o reducción en la carga fiscal efectiva, mientras que el aumento en 2024 indica un incremento en la tasa efectiva aplicada.