Estructura del balance: activo
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- Cuenta de resultados
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y la EBITDA (EV/EBITDA)
- Relación precio-FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
Aceptamos:
Advanced Micro Devices Inc., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-26).
- Patrón general de liquidez y estructura de activos
- La proporción de efectivo y equivalentes de efectivo en relación con los activos totales muestra una disminución significativa desde el 17.8% en diciembre de 2020 hasta el 5.47% en diciembre de 2024. Esto indica una reducción en la liquidez inmediata de la empresa a lo largo del período analizado. Similar tendencia se observa en las inversiones a corto plazo, que también disminuyen en porcentaje, pasando de 7.75% a 1.94%, sugiriendo una menor asignación de recursos a estos instrumentos de corto plazo.
- Composición de cuentas por cobrar e inventarios
- Las cuentas por cobrar, que en 2020 representaban el 23.05% de los activos totales, experimentan una disminución significativa en 2022, alcanzando solo el 6.11%. Sin embargo, en los años posteriores, hay un aumento moderado, llegando a representar el 8.94% en 2024. Los inventarios mantienen una tendencia similar, decreciendo de 15.61% en 2020 a 5.58% en 2022, y luego incrementando a 8.28% en 2024. Esto refleja posiblemente una optimización en el ciclo de cuentas por cobrar y gestión de inventarios en los primeros años de análisis, con una ligera recuperación posterior.
- Activo circulante y otros activos corrientes
- El activo circulante representa aproximadamente el 68-69% en 2020 y 2021, pero experimenta una caída significativa en 2022, cayendo a 22.22%. Desde entonces, se observa una recuperación progresiva hasta alcanzar el 27.52% en 2024. Este patrón indica posiblemente una reestructuración en la gestión de activos a corto plazo en 2022, con una posterior estabilización y recuperación parcial en los años siguientes.
- Activos no corrientes y otros activos no corrientes
- Los activos no corrientes, que en 2020 representan cerca del 31.46%, aumentan en 2022 hasta el 77.78%, reflejando un cambio sustancial en la composición del activo, con una mayor concentración en activos a largo plazo. Sin embargo, a partir de ese pico, hay una ligera disminución en 2024 hasta el 72.48%, acompañada por una reducción en los valores de buena voluntad e intangibles relacionados con adquisiciones, que en 2022 alcanzan el 35.78% y 35.69%, respectivamente. Esto puede indicar un proceso de desinversión en activos intangibles o una reevaluación de activos adquiridos previamente.
- Patrón en la buena voluntad e intangibles relacionados con adquisiciones
- La buena voluntad mantiene una proporción estable cercana al 35.7% durante los años analizados, lo cual sugiere que permanece relativamente constante en relación con el total de activos. En contraste, los activos intangibles relacionados con adquisiciones muestran una tendencia decreciente significativa, pasando del 35.69% en 2022 a 27.35% en 2024, señalando que algunos activos intangibles fueron amortizados o reevaluados.
- Otros activos y activos por impuestos diferidos
- Los otros activos no corrientes presentan fluctuaciones menores, con un incremento en 2021 y 2024. Los activos por impuestos diferidos decrecen en 2021 y 2022, pero muestran una recuperación parcial en los años posteriores, manteniéndose por debajo del 1% del total en 2024, lo que puede reflejar cambios en la planificación fiscal o en la valuación de estos activos.
- Resumen estructural
- En general, la estructura de activos muestra una transición significativa de activos corrientes hacia activos no corrientes en 2022, seguida de una ligera recuperación. La disminución de la proporción de activos líquidos y de corto plazo podría reflejar cambios en la estrategia de gestión de liquidez o inversiones. El aumento en activos no corrientes en 2022, en particular en bienes y equipo, y la alta proporción de buena voluntad, sugiere un énfasis en activos a largo plazo y en adquisiciones. La tendencia hacia la reducción de activos intangibles adquiridos y la relativa estabilidad en otros activos indica una posible optimización o reevaluación de los recursos a largo plazo.