Estructura del balance: activo
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- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Valor de la empresa (EV)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de ingresos
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KLA Corp., estructura del balance consolidado: activos
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
- Tendencias en la composición del activo circulante
- Se evidencia un incremento sostenido en el porcentaje de activos totales asignados al activo circulante, pasando de aproximadamente 50.9% en junio de 2020 a aproximadamente 66.58% en junio de 2025. Este aumento sugiere una tendencia hacia una mayor liquidez o una mayor rotación de activos a corto plazo en la estructura financiera de la empresa. En contraste, los activos no corrientes muestran una disminución en su participación relativa, reduciéndose desde cerca de 49.1% en junio de 2020 a aproximadamente 33.42% en junio de 2025, reflejando una posible política de reducción de activos físicos a largo plazo o inversión en liquidez.
- Variaciones en activos específicos y su proporcionalidad
- El valor de efectivo y equivalentes de efectivo mantiene una participación relativamente estable, en torno al 13% del total de activos, con ligeras fluctuaciones, indicando una gestión de liquidez que se mantiene estable. Los valores negociables muestran un aumento notable a partir de junio de 2021, alcanzando un pico del 16.37% en junio de 2024, lo que puede señalar una mayor estrategia de inversión en instrumentos líquidos de corto plazo.
- Las cuentas por cobrar, netas, presentan una participación relativamente constante, con un ligero incremento en 2022, alcanzando el 14.38%. La tendencia sugiere una gestión estable de las cuentas por cobrar, sin cambios drásticos en la política de crédito. En cuanto a inventarios, su peso relativo aumenta de manera significativa, alcanzando casi el 20% en 2023, lo que podría indicar una acumulación temporal de inventarios o cambios en la estrategia de suministro y producción.
- Decrecimiento y disminución de activos intangibles y fondo de comercio
- Los activos intangibles adquiridos y el fondo de comercio muestran una disminución notable en su participación relativa, pasando de aproximadamente 14.99% y 22.04% en 2020 a valores superiores a 2.77% y 11.15% respectivamente en 2025. Esto puede interpretarse como una amortización de activos intangibles y una desinversión en fondo de comercio, posiblemente reflejando finalización de proyectos de adquisición o una estrategia de reducción de activos no físicos.
- Incremento en activos diferidos y otros activos no corrientes
- Los activos diferidos sobre la renta muestran un incremento progresivo, alcanzando cerca de 6.88% en 2025, lo cual indica un aumento en derechos futuros o reconocimiento de ingresos diferidos. Por otro lado, los otros activos no corrientes experimentan ligeras fluctuaciones, pero mantienen su participación en torno al 4% del total de activos, sugiriendo mantenimiento o leve incremento en activos no corrientes no clasificados específicamente.
- Variaciones en pasivos y estructuras de financiación
- No se proporciona información específica sobre pasivos, por lo que el análisis se limita a la estructura del activo y las posibles implicaciones. Sin embargo, la tendencia hacia mayores activos circulantes y menor peso de activos no corrientes puede reflejar cambios en la estrategia de financiamiento o en la gestión del capital de trabajo.
- Consideraciones finales
- El análisis revela una tendencia clara hacia una mayor liquidez y rotación de activos corrientes, acompañada de una reducción de los activos no corrientes, incluyendo activos intangibles y fondo de comercio. Este comportamiento puede estar motivado por una estrategia de ajustes en la estructura de activos, gestión del efectivo y una posible optimización en la gestión del ciclo operativo. La estabilidad en ciertos activos líquidos y la variabilidad en inventarios y activos diferidos ofrecen una perspectiva de una gestión activa para adaptarse a condiciones cambiantes del mercado o decisiones internas de inversión y desinversión.