Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Biogen Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ratios financieros considerados. El Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) experimentó un incremento constante desde el primer trimestre de 2018 hasta el último trimestre de 2020, alcanzando un máximo en diciembre de 2020. Posteriormente, se observa una disminución progresiva del ROA a lo largo de 2021 y hasta el tercer trimestre de 2022, con una leve recuperación en el último período analizado.
En cuanto al Ratio de Apalancamiento Financiero, se aprecia una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2018 hasta el cuarto trimestre de 2020. A partir de este punto, el ratio muestra una ligera fluctuación, con una disminución en el último trimestre de 2022, aunque se mantiene en niveles relativamente altos en comparación con el inicio del período observado.
El Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) exhibe un comportamiento similar al ROA, con un crecimiento sostenido hasta el cuarto trimestre de 2020, donde alcanza su valor más alto. A partir de entonces, el ROE experimenta una caída considerable a lo largo de 2021, continuando con una disminución en 2022, aunque con una recuperación en el último trimestre. La magnitud del ROE es consistentemente superior a la del ROA, lo que indica un mayor rendimiento generado por cada unidad de capital contable en comparación con los activos totales.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- Presenta una trayectoria ascendente hasta finales de 2020, seguida de un declive en 2021 y una leve recuperación en 2022.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones menores en los últimos períodos analizados.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE)
- Sigue una dinámica similar al ROA, con un crecimiento hasta finales de 2020 y una posterior disminución, aunque con valores consistentemente más altos.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento y rentabilidad hasta finales de 2020, seguido de una fase de ajuste y disminución en los indicadores de rentabilidad durante 2021 y 2022. El apalancamiento financiero se mantuvo relativamente estable en los últimos años, aunque en niveles elevados.
Desagregación de ROE en tres componentes
Biogen Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de margen de beneficio neto desde el primer trimestre de 2018 hasta el cuarto trimestre de 2019, alcanzando un máximo en este último período. Posteriormente, se aprecia una disminución constante a lo largo de 2020 y 2021, llegando a su punto más bajo en el cuarto trimestre de 2021. En 2022, se registra una recuperación parcial, aunque sin alcanzar los niveles observados en 2019.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una relativa estabilidad a lo largo del período, fluctuando entre 0.46 y 0.57. No obstante, se identifica una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres del período analizado, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia ascendente desde el primer trimestre de 2018 hasta el cuarto trimestre de 2020, lo que sugiere un aumento en el uso de deuda para financiar las operaciones. A partir de 2021, se observa una ligera disminución, aunque se mantiene en niveles relativamente altos en comparación con el inicio del período.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE sigue una trayectoria similar al ratio de margen de beneficio neto, con un aumento constante hasta el cuarto trimestre de 2019, seguido de una disminución significativa en 2020 y 2021. En 2022, se registra una recuperación, aunque no se alcanzan los niveles máximos previos. La correlación con el margen de beneficio neto sugiere que la rentabilidad del capital contable está fuertemente influenciada por la rentabilidad de las ventas.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento y alta rentabilidad hasta finales de 2019, seguido de un período de declive en 2020 y 2021. La recuperación observada en 2022, aunque positiva, no revierte completamente la tendencia a la baja en la rentabilidad y la eficiencia en la utilización de los activos.
Desagregación de ROA en dos componentes
Biogen Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre marzo de 2018 y septiembre de 2022.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una tendencia general al alza en el ratio de margen de beneficio neto desde el primer trimestre de 2018 hasta el último trimestre de 2019, pasando del 23.54% al 40.96%. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2020, llegando al 16.4% en diciembre. Esta tendencia a la baja continúa en 2021 y principios de 2022, estabilizándose y mostrando una recuperación parcial en el tercer trimestre de 2022, alcanzando el 27.64%.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, oscilando entre 0.46 y 0.57. Se identifica una ligera tendencia al alza entre 2018 y mediados de 2020, seguida de una disminución gradual hasta el tercer trimestre de 2022, donde se registra un valor de 0.42.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) muestra una evolución similar al ratio de margen de beneficio neto. Se observa un incremento constante desde el primer trimestre de 2018 hasta finales de 2019, pasando del 11.36% al 21.62%. A partir de 2020, se registra una disminución significativa, alcanzando el 6.14% en el tercer trimestre de 2022. No obstante, se aprecia una recuperación en el último período analizado, con un ROA del 11.53%.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en rentabilidad hasta finales de 2019, seguido de una disminución en 2020 y 2021. El ratio de rotación de activos se mantuvo relativamente estable durante todo el período. El último trimestre analizado sugiere una posible estabilización o leve recuperación en la rentabilidad, aunque se requiere un análisis más profundo para confirmar esta tendencia.