Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
Biogen Inc., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
- Porción actual de los pagarés por pagar
- Se observa un incremento significativo en su participación, pasando de un 0.01% en 2017 hasta alcanzar un 5.49% en 2019, aunque con fluctuaciones posteriores, alcanzando un 4.18% en 2021. Esto puede indicar un aumento en el uso de pagarés a corto plazo en la estructura de deuda, acompañado de cierta volatilidad en su porcentaje relativo.
- Impuestos a pagar
- El porcentaje de impuestos a pagar muestra una tendencia continua de crecimiento desde 2017, con un incremento notable en 2020 y 2021, alcanzando un 0.73%. Este patrón sugiere una posible acumulación de obligaciones fiscales, probablemente relacionada con cambios en la operación o en las políticas fiscales.
- Cuentas a pagar
- El porcentaje de cuentas a pagar se mantiene relativamente estable, con un aumento progresivo desde 1.67% en 2017 hasta 2.47% en 2021. Esto indica una tendencia a incrementar las obligaciones comerciales, aunque de manera moderada.
- Reservas en función de los ingresos para descuentos e indemnizaciones
- Presenta un crecimiento sostenido en su participación, alcanzando un pico del 4.39% en 2020, para luego disminuir a 3.36% en 2021. La tendencia sugiere un incremento en provisiones relacionadas con ingresos, con cierta fluctuación en los niveles reservados.
- Gastos de colaboración
- El porcentaje de gastos de colaboración aumenta de forma gradual, llegando a representar un 1.58% en 2020 y reduciéndose ligeramente a 1.36% en 2021. Esto puede reflejar una mayor inversión en alianzas estratégicas o acuerdos de colaboración durante el período.
- Compensación y beneficios de los empleados
- Se mantiene relativamente constante en torno al 1.13% - 1.45%, indicando una estructura estable en las obligaciones relacionadas con la nómina y beneficios asociados a los empleados.
- Regalías y derechos de licencia
- Presenta una tendencia alcista, alcanzando el 0.98% en 2021, evidenciando una mayor participación de obligaciones derivadas de derechos y regalías, posiblemente vinculada a nuevos acuerdos de licenciamiento o regalías aumentadas.
- Pasivos derivados
- Contrario a otros conceptos, los pasivos derivados, que estaban ausentes en 2017 y 2018, emergen en 2019 con un porcentaje del 0.02%, para aumentar considerablemente a 0.74% en 2020 y reducirse a 0.05% en 2021. Este comportamiento puede sugerir una variabilidad en pasivos asociados a instrumentos financieros o derivados financieros.
- Parte corriente de las obligaciones por contraprestaciones contingentes
- Se presentan en 2017, 2018 y 2019 con porcentajes decrecientes, siendo notablemente baja en 2019,indicando una disminución en obligaciones contingentes a corto plazo. La ausencia en 2020 y 2021 puede reflejar cambios en la clasificación o en la medición de estas obligaciones.
- Otros pasivos
- Se mantiene con una participación cercana al 3%, con una tendencia ligeramente ascendente, lo cual puede indicar acumulación de pasivos diversos o no clasificados en categorías específicas.
- Gastos devengados y otros
- Se observa un ligero descenso en su porcentaje en 2019, seguido de un aumento en 2020, alcanzando un 12.78%, antes de disminuir a 10.62% en 2021. La fluctuación puede estar vinculada a cambios en el reconocimiento de gastos devengados.
- Paso corriente
- Su porcentaje varía, alcanzando el 17.86% en 2019 y aumentando a 18% en 2021, indicando una ligera ampliación en las obligaciones a corto plazo en relación con el total del pasivo y patrimonio.
- Pagarés por pagar, excluyendo la parte actual
- Este concepto presenta fluctuaciones, comenzando en 25.09% en 2017, bajando a 16.37% en 2019, con un repunte a 30.16% en 2020 y una disminución subsecuente a 26.28% en 2021. La tendencia refleja un uso variable de esta forma de financiamiento a largo plazo.
- Pasivo por impuestos diferidos
- Durante el período, muestra un crecimiento notable en 2018 y 2019, con porcentajes del 6.47% y 10.32%, respectivamente, para luego reducirse a 4.2% en 2020 y 2.91% en 2021, indicando posiblemente cambios en las diferencias temporales y en la planificación fiscal.
- Pasivos por arrendamiento operativo a largo plazo
- Emergen en 2020 con un 1.52% y mantienen niveles similares en 2021, reflejando adopciones contables relacionadas con arrendamientos operativos tras la implementación de normas relevantes, como las NIIF 16.
- Otros pasivos a largo plazo
- Se establecen en torno al 5%, con ligeras fluctuaciones, indicando obligaciones a largo plazo diversas.
- Pasivos a largo plazo
- Incrementan de aproximadamente 32.5% en 2017 a un máximo del 41.39% en 2020, para reducirse a 36.1% en 2021. La tendencia sugiere una estructura de deuda a largo plazo cada vez más significativa, aunque con cierto ajuste en 2021.
- Pasivo total
- Reforzando la tendencia previa, su participación aumenta desde 46.74% en 2017 hasta un 56.59% en 2020, aunque disminuye en 2021 a 54.1%. Esto puede indicar una mayor proporción de obligaciones totales dentro del pasivo y patrimonio, considerando también el aumento en pasivos a largo plazo.
- Capital desembolsado adicional
- Se presenta en 2017 con un 0.41%, posteriormente desaparece y vuelve a aparecer en 2021 con un 0.29%, sugiriendo movimientos en aportaciones de capital adicionales en esos períodos específicos.
- Otra pérdida integral acumulada
- Su porcentaje fluctúa entre -1.35% y -0.45%, con un comportamiento negativo moderado, que puede reflejar pérdidas acumuladas no realizadas o ajustes por valuaciones en instrumentos financieros o activos.
- Utilidades retenidas
- Disminuyen en porcentaje en 2019 y 2020, alcanzando un punto bajo del 56.77% en 2020, pero retornan a niveles superiores en 2021, con un 58.26%, reflejando una tendencia a mantener mayor cantidad de ganancias reinvertidas en la empresa.
- Autocartera, al coste
- Sus niveles se mantienen en torno al -12.5%, con ligeras variaciones, indicando una política de recompra de acciones casi constante, que puede influir en la estructura del patrimonio.
- Capital total de los accionistas
- Su participación decrece desde 53.33% en 2017 a 43.46% en 2020, pero en 2021 aumenta a 45.63%, lo que indica fluctuaciones en la participación de los accionistas en la estructura de financiamiento.
- Participaciones minoritarias
- Muestran un comportamiento muy variable, con valores negativos en algunos años y un aumento positivo en 2021, aunque en niveles modestos, reflejando cambios en las participaciones de terceros en subsidiarias o filiales.
- Patrimonio neto total
- De manera general, su porcentaje disminuye desde 53.26% en 2017 hasta 43.41% en 2020, y en 2021 se recupera ligeramente a 45.9%, indicando fluctuaciones en la estructura del patrimonio y en su participación relativa dentro del total de pasivos y patrimonio.
- Resumen general
- Durante el período analizado, se observa un aumento en la proporción de pasivos totales respecto al patrimonio, con un incremento sustancial en los pasivos a largo plazo y en el pasivo total. La estructura financiera muestra mayor dependencia del financiamiento externo, particularmente mediante pasivos a largo plazo y pagarés. También existe una tendencia a incrementar obligaciones fiscales y provisiones relacionadas con ingresos, mientras que el patrimonio propio varía en función de resultados y reembolsos de acciones. Las variaciones en los pasivos por impuestos diferidos y en los conceptos asociados a arrendamientos operativos reflejan cambios en normativas contables y estrategias fiscales. En conclusión, la empresa ha presentado una estrategia que ha incrementado su apalancamiento financiero, manteniendo cierta flexibilidad en la gestión de sus obligaciones a largo plazo, con movimientos en la composición y participación relativa de los distintos componentes del pasivo y patrimonio.