Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Biogen Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
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- Flujo de caja neto proporcionado por las actividades operativas
- 2017 a 2018:
- Se observa un incremento significativo en el flujo de caja operativo, con un aumento de aproximadamente un 36%, pasando de 4,55 millones a 6,19 millones de dólares. Este crecimiento indica una mejora en las operaciones de la empresa, reflejando una mayor generación de efectivo de las actividades principales.
- 2018 a 2019:
- El flujo continúa creciendo, aunque con una tasa de aumento más moderada, llegando a 7,08 millones de dólares en 2019. Esto representa un incremento de alrededor del 14%, consolidando una tendencia de expansión en la generación de efectivo operativo.
- 2019 a 2020:
- Se evidencia una caída significativa, con una reducción de aproximadamente un 40%, descendiendo a 4,23 millones de dólares. Esta merma sugiere posibles dificultades operativas, incrementos en gastos o cambios en el ciclo de negocio que afectaron la generación de efectivo.
- 2020 a 2021:
- La tendencia negativa continúa, con una disminución del 14%, alcanzando 3,64 millones de dólares, nivel más bajo en el período analizado. La caída sostenida en el flujo operativo podría implicar un impacto en la salud financiera de la empresa o cambios en las condiciones del mercado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- 2017 a 2018:
- El FCFF presenta un incremento considerable, pasando de 2,94 millones a 5,64 millones de dólares, aproximadamente un 91% de aumento. Esto indica una mejora en la generación de efectivo disponible para la empresa después de inversiones y gastos operativos.
- 2018 a 2019:
- El crecimiento continúa, alcanzando los 6,67 millones de dólares, con un incremento cercano al 18%. La tendencia positiva en el flujo de caja libre se mantiene, aunque a un ritmo algo más moderado.
- 2019 a 2020:
- Se observa una reducción en el FCFF, que cae a 4,02 millones de dólares, disminuyendo aproximadamente un 40%. La reducción en este indicador puede estar relacionada con la disminución en el flujo de caja operativo y con posibles mayores inversiones o gastos no recurrentes.
- 2020 a 2021:
- El FCFF se mantiene en niveles similares, con una ligera disminución del 9%, alcanzando 3,67 millones de dólares. La estabilidad en este período, pese a la reducción observada, puede reflejar esfuerzos en control de gastos o en estrategias de inversión más conservadoras.
Intereses pagados, netos de impuestos
Biogen Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, impuestos = Efectivo pagado durante el año por concepto de intereses × EITR
= × =
3 2021 cálculo
Costos de intereses capitalizados relacionados con la construcción en curso, impuestos = Costos de intereses capitalizados relacionados con la construcción en curso × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general a la baja desde 2017, alcanzando un mínimo en 2019 con un 16.3%. Posteriormente, se observa un aumento en 2020 a un 19.7%, seguido de una reducción significativa en 2021 a solo un 3%, lo que puede indicar cambios en la estructura fiscal, beneficiarios de incentivos fiscales o optimización en la planificación tributaria en ese último período.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses presenta una tendencia ascendente a lo largo de los años analizados, incrementándose de aproximadamente 211 millones de dólares en 2017 a 272 millones en 2021. Este patrón sugiere un aumento en la carga por intereses, potencialmente reflejando mayores niveles de endeudamiento o mayores tasas de interés aplicadas en los períodos considerados.
- Costos de intereses capitalizados relacionados con la construcción en curso, netos de impuestos
- Los costos de intereses capitalizados muestran fluctuaciones, comenzando en alrededor de 23 millones en 2017 y alcanzando un máximo en 2019 con aproximadamente 58 millones. Posteriormente, se observa una disminución en 2020 a aproximadamente 52 millones y una reducción significativa en 2021 a aproximadamente 35 millones. La tendencia indica una disminución en la capitalización de intereses, lo que podría estar asociado a cambios en los proyectos en desarrollo, en la política de financiamiento o en la gestión de los intereses asociados a inversiones en curso.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Biogen Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Eli Lilly & Co. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | |
| EV/FCFFindustria | |
| Atención médica | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Biogen Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa presenta una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2017, el valor alcanzaba aproximadamente 75.435 millones de dólares, disminuyendo progresivamente hasta cerca de 35.890 millones en 2021. Este descenso sugiere una depreciación en la valoración global de la empresa, que podría estar relacionado con cambios en la percepción del mercado, resultados financieros o tendencias sectoriales.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra un incremento significativo desde 2017, alcanzando un máximo en 2019 con aproximadamente 6.671 millones de dólares. Sin embargo, tras ese año, se observa una ligera disminución en 2020 y 2021, manteniéndose por encima de los 3.670 millones en 2021. Esto indica una mayor generación de efectivo en los primeros años, aunque la tendencia de crecimiento se estabiliza o disminuye en los períodos más recientes.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF evidencia una notable reducción desde 25.64 en 2017 hasta 9.78 en 2021. Este descenso implica que la relación entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre se ha reducido, lo que puede interpretarse como una mejora en la eficiencia o una reevaluación del riesgo y las perspectivas de crecimiento en relación con el flujo de caja generado. La caída en este ratio puede reflejar una valoración más ajustada de la empresa en comparación con su capacidad de generación de efectivo.