Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de intereses a lo largo del período examinado.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra fluctuaciones considerables. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 0.47 y 0.54 durante los primeros seis trimestres. Posteriormente, experimenta un aumento notable hasta alcanzar 0.67 y 1.11, para luego disminuir drásticamente a 0.37 y 0.35. A partir de ese punto, se observa una relativa estabilidad en torno a 0.34-0.35, con un incremento posterior a 0.53, 0.57, 0.59 y finalmente 0.71.

Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La evolución de este ratio es similar al anterior, aunque con valores ligeramente superiores. Se aprecia un incremento significativo en los trimestres finales, alcanzando 1.18, seguido de una disminución y posterior estabilización en niveles bajos (0.41-0.43). Finalmente, se observa un aumento progresivo hasta 0.79.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio presenta una tendencia general al alza desde 0.32 hasta 0.40, con una fluctuación importante en el periodo comprendido entre el tercer trimestre de 2018 y el segundo trimestre de 2019, donde alcanza un máximo de 0.53 y un mínimo de 0.27. Posteriormente, se estabiliza en torno a 0.36-0.37, con un ligero incremento final a 0.42.

Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

El comportamiento de este ratio es análogo al anterior, con valores ligeramente superiores debido a la inclusión del pasivo por arrendamiento operativo. Se observa un patrón similar de aumento, fluctuación y estabilización, culminando en 0.44.

Relación deuda/activos

Este ratio se mantiene relativamente bajo y estable en torno a 0.05-0.06 durante la mayor parte del período. Sin embargo, experimenta un aumento significativo en el primer trimestre de 2019, alcanzando 0.16, para luego volver a niveles anteriores. Finalmente, se observa un ligero incremento a 0.06 y 0.07.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La tendencia es similar a la observada en la relación deuda/activos, con valores ligeramente superiores. El pico de 0.17 en el primer trimestre de 2019 es notable, seguido de una estabilización y un ligero incremento final.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio muestra una tendencia general a la disminución desde 17.19 hasta 6.81, con fluctuaciones intermedias. Inicialmente, se sitúa en torno a 8-11, disminuye a 7-9, y luego experimenta un descenso más pronunciado. Finalmente, se observa un aumento a 11.21 y 11.7.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio presenta una tendencia general al alza a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en torno a 25-35, y luego experimenta un aumento constante, alcanzando valores superiores a 50 en los últimos trimestres. Esto indica una mejora significativa en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses.

En resumen, se observa una evolución variable en los ratios de endeudamiento, con periodos de aumento y disminución. No obstante, el ratio de cobertura de intereses muestra una tendencia positiva constante, lo que sugiere una mejora en la solvencia y la capacidad de la entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una relativa estabilidad en la deuda total durante los primeros siete trimestres, fluctuando alrededor de los 2 millones de dólares estadounidenses. A partir del tercer trimestre de 2018, se registra un incremento sustancial, alcanzando un máximo de 3.208.300 dólares estadounidenses a finales de 2018. Posteriormente, la deuda disminuye considerablemente en la primera mitad de 2019, llegando a 597.000 dólares estadounidenses. A finales de 2019 y durante 2020, la deuda se mantiene relativamente estable, con ligeras fluctuaciones. Finalmente, se aprecia un nuevo aumento a partir del primer trimestre de 2021, superando los 3 millones de dólares estadounidenses en los trimestres posteriores.

Capital Contable

El capital contable muestra una tendencia general a la disminución durante los primeros dos años, pasando de 4.250.100 dólares estadounidenses a 3.815.100 dólares estadounidenses. A partir del primer trimestre de 2017, se observa una recuperación, con un aumento constante hasta alcanzar un máximo de 5.752.200 dólares estadounidenses a finales de 2020. Sin embargo, en los trimestres posteriores, el capital contable experimenta una disminución significativa, llegando a 4.192.900 dólares estadounidenses a finales de 2021 y continuando su descenso en 2022.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta fluctuaciones a lo largo del período. Inicialmente, se mantiene en un rango entre 0.47 y 0.54. A partir del tercer trimestre de 2018, el ratio aumenta significativamente, alcanzando un máximo de 1.11 en el primer trimestre de 2019, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. Tras la reducción de la deuda y el aumento del capital contable en la segunda mitad de 2019, el ratio disminuye a 0.37. Posteriormente, se mantiene relativamente bajo hasta el primer trimestre de 2021, momento en que comienza a aumentar nuevamente, superando el 0.70 a finales de 2021.

En resumen, se identifica una dinámica cambiante en la estructura de capital, con períodos de estabilidad, incrementos significativos en la deuda, y fluctuaciones en el capital contable. El ratio de deuda sobre fondos propios refleja estos cambios, indicando variaciones en el nivel de apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.

Deuda Total

Inicialmente, la deuda total se mantuvo relativamente estable entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de marzo de 2017, oscilando alrededor de los 2.000 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, experimentó un incremento notable en el 30 de septiembre de 2017, alcanzando los 2.131 millones de dólares. Tras una ligera disminución, la deuda volvió a aumentar significativamente en el 30 de septiembre de 2018, llegando a 2.455 millones de dólares, y continuó su ascenso hasta alcanzar un máximo de 3.377 millones de dólares en el 31 de diciembre de 2021. En los últimos períodos, se aprecia una ligera disminución de la deuda total.

Capital Contable

El capital contable mostró una tendencia a la baja desde el 30 de septiembre de 2016 hasta el 31 de diciembre de 2018, pasando de 4.250 millones de dólares a 3.459 millones de dólares. A partir de entonces, se observa una recuperación y un crecimiento constante, alcanzando un máximo de 5.900 millones de dólares en el 30 de junio de 2020. Posteriormente, el capital contable experimentó una disminución, situándose en 4.192 millones de dólares en el 31 de marzo de 2022.

Ratio Deuda sobre Capital Propio

El ratio de deuda sobre capital propio refleja la proporción de financiamiento proveniente de deuda en relación con el capital propio. Este ratio se mantuvo relativamente estable en los primeros períodos, fluctuando entre 0.47 y 0.54. Sin embargo, a partir del 30 de septiembre de 2018, se observa un aumento significativo, alcanzando un valor de 0.67 en el 31 de diciembre de 2018. El ratio experimentó un pico notable en el 30 de septiembre de 2019, llegando a 1.18, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. Posteriormente, el ratio se redujo, pero se mantuvo por encima de los niveles iniciales, fluctuando entre 0.59 y 0.79 en los últimos períodos analizados. La disminución del capital contable en el último período contribuye al aumento del ratio.

En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su estructura de capital, con un aumento en la deuda total y fluctuaciones en el capital contable, lo que ha impactado en el ratio de deuda sobre capital propio. El incremento del ratio sugiere un mayor riesgo financiero en ciertos períodos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de financiamiento. Inicialmente, la deuda total se mantuvo relativamente estable entre el tercer trimestre de 2016 y el primer trimestre de 2017, fluctuando alrededor de los 2.000.000 de dólares estadounidenses.

A partir del segundo trimestre de 2017, se observa un incremento en la deuda total, alcanzando un máximo de 3.208.300 de dólares estadounidenses en diciembre de 2017. Posteriormente, la deuda experimentó una disminución considerable en el primer trimestre de 2018, volviendo a niveles cercanos a los 2.000.000 de dólares estadounidenses.

Un nuevo aumento significativo en la deuda total se produjo en el tercer trimestre de 2018, llegando a 2.455.400 de dólares estadounidenses, seguido de un incremento aún mayor en diciembre de 2018, alcanzando los 3.208.300 de dólares estadounidenses. Este patrón de aumento y disminución continuó, con un pico notable en el primer trimestre de 2019, alcanzando los 5.970.000 de dólares estadounidenses, seguido de una reducción sustancial en los trimestres posteriores.

Durante el período comprendido entre el segundo trimestre de 2019 y el primer trimestre de 2021, la deuda total se mantuvo relativamente estable, oscilando entre 1.993.900 y 2.264.200 de dólares estadounidenses. Sin embargo, a partir del segundo trimestre de 2021, se observa un nuevo incremento, superando los 3.000.000 de dólares estadounidenses y alcanzando un máximo de 3.031.300 de dólares estadounidenses en el tercer trimestre de 2021.

El capital total experimentó fluctuaciones a lo largo del período analizado. Inicialmente, disminuyó desde 6.257.800 de dólares estadounidenses en el tercer trimestre de 2016 hasta 5.817.600 de dólares estadounidenses en diciembre de 2016. Posteriormente, se observó un aumento en el primer trimestre de 2017, seguido de una ligera disminución. A partir del segundo trimestre de 2018, el capital total experimentó un crecimiento significativo, alcanzando un máximo de 11.330.700 de dólares estadounidenses en el primer trimestre de 2019.

Tras el pico en el primer trimestre de 2019, el capital total disminuyó gradualmente, aunque se mantuvo por encima de los 7.000.000 de dólares estadounidenses hasta el final de 2020. En el primer trimestre de 2022, se observó una disminución adicional, situándose en 7.179.500 de dólares estadounidenses.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total mostró variabilidad. Inicialmente, se mantuvo alrededor de 0.33, con fluctuaciones menores. A partir del tercer trimestre de 2017, se observó un aumento gradual, alcanzando un máximo de 0.4 en diciembre de 2017. Posteriormente, el ratio disminuyó en el primer trimestre de 2018, pero volvió a aumentar en el segundo semestre de 2018, alcanzando 0.42 en el primer trimestre de 2019. A partir de ese momento, el ratio se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 0.25 y 0.37 hasta el final del período analizado.

En resumen, la estructura de financiamiento de la entidad ha experimentado cambios significativos a lo largo del tiempo, con períodos de aumento y disminución tanto en la deuda total como en el capital total. El ratio de deuda sobre capital total refleja estas fluctuaciones, indicando una mayor dependencia del financiamiento por deuda en ciertos períodos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación inicial en los niveles de deuda total, con una disminución desde el 30 de septiembre de 2016 hasta el 31 de marzo de 2017, seguida de un ligero aumento. Posteriormente, se registra un incremento considerable a partir del 30 de septiembre de 2018, alcanzando su punto máximo en el 30 de junio de 2019. A partir de ese momento, la deuda total experimenta una reducción notable, aunque se observa un nuevo aumento en el 31 de marzo de 2021, manteniéndose relativamente estable hasta el final del período analizado.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza durante la mayor parte del período. Se aprecia una disminución entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de diciembre de 2016, seguida de una recuperación y un crecimiento constante hasta el 30 de junio de 2019. A partir de ese punto, se observa una disminución significativa, seguida de una recuperación parcial, pero sin alcanzar los niveles previos. El capital total finaliza el período en un valor inferior al registrado en el 30 de junio de 2019.

Ratio Deuda/Capital Total

El ratio deuda/capital total presenta una variabilidad considerable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 0.33-0.35. A partir del 31 de diciembre de 2018, el ratio experimenta un aumento significativo, alcanzando un máximo de 0.54 en el 30 de septiembre de 2019. Posteriormente, disminuye, pero se mantiene en niveles más altos que al inicio del período. Se observa un nuevo incremento en el 31 de marzo de 2021, continuando con una tendencia al alza hasta el 31 de marzo de 2022, donde alcanza su valor más alto del período, 0.44. Esto indica un aumento en el apalancamiento financiero.

En resumen, los datos sugieren una evolución en la estructura de capital, con un aumento en la proporción de deuda en relación con el capital total, especialmente a partir de finales de 2018. Esta tendencia podría indicar una mayor dependencia del financiamiento externo o una estrategia de inversión que requiere un mayor nivel de endeudamiento.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de marzo de 2017. Posteriormente, experimenta un incremento notable en el 30 de septiembre de 2017, para luego regresar a niveles similares a los iniciales hasta el 31 de diciembre de 2018. Un aumento sustancial se registra en el 30 de septiembre de 2019, seguido de una disminución significativa en los trimestres posteriores, alcanzando mínimos en el 30 de junio de 2020. A partir de ese punto, la deuda total se mantiene relativamente estable, con un nuevo incremento en el 31 de marzo de 2021, y continúa fluctuando hasta el 31 de marzo de 2022.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante la mayor parte del período. Se observa un crecimiento considerable desde el 30 de septiembre de 2016 hasta el 31 de marzo de 2018. Posteriormente, se registra una disminución en el 30 de junio de 2018, seguida de una recuperación y un nuevo aumento hasta el 30 de junio de 2019. A partir de ese momento, se observa una volatilidad mayor, con fluctuaciones significativas en los trimestres siguientes, culminando en un incremento importante en el 31 de marzo de 2022.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantiene en un rango bajo y relativamente estable entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de diciembre de 2018, oscilando entre el 0.04 y el 0.08. Un aumento significativo se observa en el 30 de septiembre de 2019, alcanzando el valor más alto del período (0.16). Posteriormente, la relación disminuye considerablemente, volviendo a niveles similares a los iniciales hasta el 31 de diciembre de 2020. Finalmente, se registra un nuevo incremento en el 31 de marzo de 2021, seguido de fluctuaciones que culminan en un valor de 0.04 en el 31 de marzo de 2022.

En resumen, la estructura financiera presenta periodos de estabilidad y crecimiento, interrumpidos por fluctuaciones significativas, especialmente en la relación deuda/activos. La deuda total muestra una mayor volatilidad que los activos totales, lo que impacta directamente en la relación entre ambos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de marzo de 2017. Posteriormente, experimenta un incremento notable en el 30 de septiembre de 2017, seguido de un descenso al nivel inicial a finales de 2017. Un aumento considerable se registra en el 30 de septiembre de 2018 y se intensifica en el 31 de diciembre de 2018. A partir de marzo de 2019, la deuda total disminuye significativamente, aunque vuelve a aumentar sustancialmente en el 30 de septiembre de 2019. Durante 2020, la deuda se mantiene relativamente estable, con ligeras variaciones. Finalmente, se observa un nuevo incremento importante en el 31 de marzo de 2021, que se mantiene en los trimestres siguientes, alcanzando su valor más alto en el 31 de marzo de 2022.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante el período. Se aprecia un incremento significativo desde el 30 de septiembre de 2016 hasta el 31 de diciembre de 2016, seguido de un aumento adicional hasta el 31 de marzo de 2017. Posteriormente, se registra una disminución en el 30 de junio de 2017. A partir de ese momento, los activos totales se mantienen relativamente estables hasta el 31 de diciembre de 2018, con fluctuaciones menores. Un aumento considerable se observa en el 31 de marzo de 2019, seguido de una disminución en el 30 de junio de 2019. En el 30 de septiembre de 2019 se produce un nuevo aumento importante, que continúa hasta el 30 de junio de 2021. Finalmente, se observa un incremento sustancial en el 30 de septiembre de 2021 y se mantiene en niveles elevados hasta el 31 de marzo de 2022.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantiene en niveles bajos y relativamente estables entre el 30 de septiembre de 2016 y el 31 de diciembre de 2017, oscilando entre el 4% y el 6%. En el 30 de septiembre de 2018 y el 31 de diciembre de 2018, se observa un incremento de esta relación, alcanzando el 7% y el 8% respectivamente. Un aumento significativo se registra en el 30 de septiembre de 2019, alcanzando el 17%, lo que indica un mayor apalancamiento. Posteriormente, la relación disminuye nuevamente a niveles cercanos al 5% durante 2020. En el 31 de marzo de 2021, se observa un nuevo aumento, que se mantiene en niveles superiores al 6% hasta el 31 de marzo de 2022.

En resumen, se identifica una tendencia general al alza en los activos totales, acompañada de fluctuaciones en la deuda total y la relación deuda/activos. El incremento más pronunciado en la relación deuda/activos se observa en el 30 de septiembre de 2019 y nuevamente en el 31 de marzo de 2021, lo que sugiere un aumento en el riesgo financiero en esos períodos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en los indicadores financieros considerados.

Activos totales

Se observa una fluctuación considerable en los activos totales a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra un incremento desde 34.337.400 hasta 39.999.400. Posteriormente, se aprecia una disminución hasta 37.180.000, seguida de un repunte a 44.545.500. A partir de este punto, los activos totales muestran una variabilidad, con máximos en 59.987.200 y 72.068.100, intercalados con períodos de descenso. En general, se identifica una tendencia al alza a largo plazo, aunque con oscilaciones trimestrales notables.

Capital contable

El capital contable presenta una evolución más estable en comparación con los activos totales. Se observa un ligero descenso inicial, seguido de un período de crecimiento moderado hasta alcanzar 5.752.200. A partir de este punto, se registra una disminución gradual, llegando a 4.192.900. La volatilidad es menor que la observada en los activos totales, sugiriendo una gestión más conservadora del capital propio.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero exhibe una alta variabilidad. Inicialmente, se sitúa en torno a 8,08, aumentando significativamente hasta 11,70. Posteriormente, se observa una disminución hasta 6,81, seguida de un nuevo incremento a 17,19. Esta fluctuación indica cambios en la estructura de capital de la entidad, con períodos de mayor y menor dependencia del financiamiento externo. El ratio muestra una tendencia general al alza en el período analizado, lo que sugiere un aumento en el apalancamiento financiero.

En resumen, los datos sugieren una empresa con activos totales fluctuantes, un capital contable relativamente estable y un apalancamiento financiero variable, con una tendencia general al aumento. La volatilidad en los activos totales y el ratio de apalancamiento financiero podrían indicar una estrategia de crecimiento agresiva o cambios en las condiciones del mercado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una volatilidad considerable en el EBIT. Inicialmente, se registra un aumento desde 548.6 millones de dólares en septiembre de 2016 hasta 806.7 millones en diciembre de 2016, seguido de un pico de 844.7 millones en marzo de 2017. Posteriormente, se produce una disminución sustancial a 411.1 millones en junio de 2017, recuperándose parcialmente en los trimestres siguientes. A partir de septiembre de 2017, el EBIT muestra una tendencia general al alza, alcanzando un máximo de 1.208.3 millones en marzo de 2022, con fluctuaciones trimestrales intermedias.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses presentan una relativa estabilidad, oscilando entre 15.1 millones y 39.9 millones de dólares. Se identifica un ligero incremento en los gastos por intereses desde 2016 hasta 2018, seguido de una disminución gradual hasta alcanzar niveles más bajos en 2020. A partir de 2020, se observa un aumento moderado, aunque sin alcanzar los valores máximos previos.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, se mantiene consistentemente por encima de 20 a lo largo de todo el período. Se aprecia una tendencia general al alza, especialmente marcada a partir de 2019, reflejando una mejora en la capacidad de la entidad para afrontar sus obligaciones financieras. El ratio alcanza su punto más alto en junio de 2021 con un valor de 57.3, disminuyendo ligeramente en los trimestres posteriores, pero manteniéndose en niveles elevados.

En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en sus ganancias operativas, pero ha mantenido una sólida capacidad para cubrir sus gastos por intereses, evidenciada por un ratio de cobertura de intereses consistentemente alto y en tendencia ascendente.