Análisis de ratios de solvencia
Datos trimestrales
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
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- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
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Aceptamos:
Ratios de solvencia (resumen)
Cadence Design Systems Inc., ratios de solvencia (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
Se observa un incremento sostenido en los niveles de endeudamiento y una reducción en la capacidad de cobertura de intereses a lo largo del periodo analizado, con una intensificación de estas tendencias a partir de junio de 2024.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Se identifica una tendencia ascendente, iniciando en 0.13 en abril de 2022 y finalizando en 0.44 en marzo de 2026. Se registra un incremento abrupto en junio de 2024, alcanzando un máximo de 0.62, seguido de una corrección gradual.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El indicador muestra un comportamiento alineado con el endeudamiento sobre fondos propios, elevándose desde 0.11 hasta 0.31. El pico más significativo ocurre en junio de 2024 con un valor de 0.38, consolidándose posteriormente en niveles superiores a los iniciales.
- Relación deuda sobre activos
- Se aprecia un aumento en la proporción de activos financiados mediante deuda, pasando de 0.08 a 0.24. Al igual que en otros indicadores de solvencia, se observa un salto notable en junio de 2024, donde el ratio alcanza 0.31.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El apalancamiento ha mantenido una trayectoria moderadamente creciente, oscilando entre 1.59 y 2.01. El valor máximo se registra nuevamente en junio de 2024, estabilizándose hacia el final del periodo en 1.84.
- Ratio de cobertura de intereses
- Se evidencia un deterioro pronunciado y constante en la capacidad de cubrir los gastos financieros. El ratio desciende desde un nivel robusto de 52.92 en abril de 2022 hasta 14.39 en marzo de 2026, lo que representa una disminución significativa en el margen de seguridad financiera.
En síntesis, los datos reflejan un cambio en la estructura de capital hacia un mayor uso de deuda, lo cual ha derivado en una reducción considerable de la cobertura de intereses, aunque los niveles de apalancamiento se han estabilizado tras el pico observado en el segundo trimestre de 2024.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Cadence Design Systems Inc., ratio deuda/capital propio, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 1 oct 2022 | 2 jul 2022 | 2 abr 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||
| Línea de crédito renovable | |||||||||||||||||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Capital contable | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | |||||||||||||||||||||||
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| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de la estructura financiera revela un crecimiento sostenido del capital contable y variaciones significativas en los niveles de endeudamiento a lo largo del periodo observado.
- Tendencia de la deuda total
- Se registran dos incrementos sustanciales en el pasivo. El primero ocurrió en octubre de 2022, seguido de un periodo de estabilización y descenso gradual hasta marzo de 2024. El segundo aumento, más pronunciado, se produjo entre junio y septiembre de 2024, alcanzando un máximo de 2.825 millones de dólares. Posteriormente, la deuda se mantuvo estable en torno a los 2.478 millones hasta marzo de 2026, donde volvió a incrementarse hasta los 2.906 millones de dólares.
- Evolución del capital contable
- El capital contable muestra una trayectoria ascendente y constante, iniciando en 2.760 millones de dólares en abril de 2022 y finalizando en 6.561 millones de dólares en marzo de 2026. Se observa una aceleración en el crecimiento del patrimonio neto a partir del segundo trimestre de 2024, lo que indica un fortalecimiento de la base solvente de la entidad.
- Análisis del ratio de deuda sobre fondos propios
- El ratio de apalancamiento refleja la interacción entre el crecimiento del capital y los picos de endeudamiento. Tras mantenerse en niveles bajos durante 2022 y 2023, el ratio experimentó un incremento abrupto en septiembre de 2024, llegando a su valor máximo de 0,62. A partir de ese punto, se observa una tendencia a la baja, situándose en 0,44 para marzo de 2026, debido a que el incremento del capital contable superó proporcionalmente el crecimiento de la deuda.
Ratio de deuda sobre capital total
Cadence Design Systems Inc., ratio deuda/capital total, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 1 oct 2022 | 2 jul 2022 | 2 abr 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||
| Línea de crédito renovable | |||||||||||||||||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Capital contable | |||||||||||||||||||||||
| Capital total | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
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| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
La deuda total presenta fluctuaciones significativas a lo largo del periodo analizado. Se observa un incremento inicial en octubre de 2022, seguido de un periodo de estabilidad relativa entre marzo de 2023 y marzo de 2024. A partir de junio de 2024, se registra un aumento considerable que alcanza un máximo en septiembre de 2024, para posteriormente estabilizarse en torno a los 2.48 billones de dólares hasta septiembre de 2025, finalizando con un nuevo incremento en marzo de 2026.
- Crecimiento del Capital Total
- Se identifica una tendencia ascendente sostenida en el capital total, el cual evolucionó desde los 3.11 billones de dólares en abril de 2022 hasta alcanzar los 9.47 billones de dólares en marzo de 2026. El crecimiento más pronunciado se concentró entre junio y septiembre de 2024.
- Evolución del Ratio de Endeudamiento
- El ratio de deuda sobre capital total muestra una volatilidad moderada. Tras un primer pico de 0.23 en octubre de 2022, el indicador descendió hasta 0.15 en marzo de 2024. Posteriormente, se produjo un incremento abrupto hasta alcanzar el valor máximo de 0.38 en septiembre de 2024, tendiendo a estabilizarse en 0.31 hacia el cierre del periodo.
El análisis indica que, a pesar del aumento nominal de la deuda, el crecimiento robusto y constante del capital total ha servido como contrapeso en la estructura financiera. Sin embargo, el incremento del ratio de deuda sobre capital a partir de 2024 refleja una mayor proporción de financiamiento externo respecto a los fondos propios en comparación con los niveles registrados en los primeros años del periodo analizado.
Relación deuda/activos
Cadence Design Systems Inc., relación deuda/activos, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 1 oct 2022 | 2 jul 2022 | 2 abr 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||
| Línea de crédito renovable | |||||||||||||||||||||||
| Porción actual de la deuda a largo plazo | |||||||||||||||||||||||
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | |||||||||||||||||||||||
| Deuda total | |||||||||||||||||||||||
| Activos totales | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activos1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
1 Q1 2026 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un incremento progresivo y escalonado en la estructura financiera durante el periodo analizado, caracterizado por expansiones significativas tanto en el nivel de endeudamiento como en la base de activos.
- Deuda total
- El endeudamiento mostró un crecimiento disruptivo en dos etapas principales. La primera ocurrió en octubre de 2022, con un incremento hasta los 798 millones de dólares. La segunda y más pronunciada se produjo entre junio y septiembre de 2024, alcanzando un pico de 2.825 millones de dólares. Al cierre del periodo en marzo de 2026, la deuda se situó en 2.906 millones de dólares.
- Activos totales
- Los activos mantuvieron una trayectoria ascendente sostenida, pasando de 4.395 millones de dólares en abril de 2022 a 12.098 millones en marzo de 2026. Se identifica una aceleración notable entre junio y septiembre de 2024, periodo en el cual el crecimiento de los activos fue concomitante con el aumento del pasivo.
- Relación deuda/activos
- El ratio de apalancamiento fluctuó desde un valor inicial de 0.08 hasta un máximo de 0.31 en septiembre de 2024, coincidiendo con el incremento más fuerte de la deuda. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja y estabilización, cerrando en 0.24 para marzo de 2026, lo que indica que la expansión de los activos ha mitigado el impacto del endeudamiento contraído.
El análisis sugiere una estrategia de expansión financiera donde el aumento del apalancamiento fue utilizado para impulsar el crecimiento de la base de activos, logrando posteriormente una moderación en la relación deuda/activos.
Ratio de apalancamiento financiero
Cadence Design Systems Inc., ratio de apalancamiento financiero, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 1 oct 2022 | 2 jul 2022 | 2 abr 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||
| Activos totales | |||||||||||||||||||||||
| Capital contable | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
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| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
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| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
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Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y significativo en la estructura financiera durante el periodo analizado, caracterizado por una expansión acelerada de los activos y un incremento progresivo del capital contable.
- Evolución de los activos totales
- Los activos totales muestran una tendencia ascendente constante, pasando de 4,395 millones de dólares en abril de 2022 a 12,098 millones de dólares en marzo de 2026. Se identifica un incremento disruptivo entre marzo de 2024 y septiembre de 2024, periodo en el cual los activos aumentaron de 5,722 millones a 9,167 millones de dólares, lo que sugiere una expansión agresiva de la base de activos o la integración de adquisiciones significativas.
- Desarrollo del capital contable
- El capital contable ha experimentado un crecimiento gradual, ascendiendo de 2,760 millones de dólares al inicio del periodo hasta alcanzar los 6,561 millones de dólares en marzo de 2026. Se destaca un aumento pronunciado en el último trimestre registrado, lo que indica un fortalecimiento final de la posición patrimonial.
- Análisis del ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento ha fluctuado en un rango comprendido entre 1.59 y 2.01. Se observa un pico máximo de 2.01 en septiembre de 2024, coincidiendo con la fase de crecimiento acelerado de los activos totales. Posteriormente, el indicador ha tendido a la estabilización, situándose en 1.84 hacia el cierre del periodo, lo que refleja un equilibrio mantenido entre la financiación externa y los recursos propios a pesar del crecimiento en el volumen de activos.
Ratio de cobertura de intereses
Cadence Design Systems Inc., ratio de cobertura de intereses, cálculo (datos trimestrales)
| 31 mar 2026 | 31 dic 2025 | 30 sept 2025 | 30 jun 2025 | 31 mar 2025 | 31 dic 2024 | 30 sept 2024 | 30 jun 2024 | 31 mar 2024 | 31 dic 2023 | 30 sept 2023 | 30 jun 2023 | 31 mar 2023 | 31 dic 2022 | 1 oct 2022 | 2 jul 2022 | 2 abr 2022 | |||||||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||||||||||||||||||
| Utilidad neta | |||||||||||||||||||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | |||||||||||||||||||||||
| Más: Gastos por intereses | |||||||||||||||||||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | |||||||||||||||||||||||
| Referencia | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | |||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | |||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02).
1 Q1 2026 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (Gastos por interesesQ1 2026
+ Gastos por interesesQ4 2025
+ Gastos por interesesQ3 2025
+ Gastos por interesesQ2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa una tendencia general al crecimiento en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a lo largo del periodo analizado. A pesar de presentar fluctuaciones trimestrales, los valores ascendieron desde los 314 millones de US$ en abril de 2022 hasta alcanzar un máximo de 522 millones de US$ en diciembre de 2025, manteniendo una trayectoria ascendente predominante durante los ejercicios 2024 y 2025.
- Evolución de los gastos por intereses
- Se identifica un incremento sustancial en los costes financieros. Durante el año 2022 y la mayor parte de 2023, los gastos por intereses se mantuvieron en niveles bajos y estables, generalmente por debajo de los 10 millones de US$. No obstante, a partir de junio de 2024, se registra un aumento significativo, estabilizándose en un rango cercano a los 29-31 millones de US$ hacia finales de 2024 y durante el año 2025.
- Análisis del ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses muestra una tendencia decreciente pronunciada. El indicador inició el periodo con niveles elevados, superando el valor de 50 en abril de 2022, lo que denotaba una capacidad amplia para cubrir las obligaciones financieras. Sin embargo, este ratio descendió progresivamente hasta situarse en niveles cercanos a 14 entre finales de 2025 y el primer trimestre de 2026.
- Relación entre EBIT y costos financieros
- La contracción del ratio de cobertura es la consecuencia directa del crecimiento acelerado de los gastos por intereses, el cual superó proporcionalmente la tasa de crecimiento del EBIT. Aunque la generación de beneficios operativos aumentó en términos absolutos, el incremento en la carga financiera redujo el margen de seguridad disponible para el servicio de la deuda.