CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

La tendencia en el ratio de deuda sobre fondos propios muestra una disminución progresiva a lo largo del período analizado, partiendo de un valor cercano a 0.85 en 2020 y reduciéndose hasta aproximadamente 0.2 en 2024. Esto indica una reducción relativa de la deuda en comparación con los fondos propios, sugiriendo una posible mejora en la estructura de capital y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con los recursos propios.

El ratio de deuda sobre capital propio (incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo) exhibe fluctuaciones, pero en general presenta una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 0.89 en 2020, descendiendo a aproximadamente 0.22 en 2024. Esto refleja una disminución en la proporción de deuda en relación con el capital propio, consolidando la percepción de una estrategia de reducción de apalancamiento financiero durante el período.

Asimismo, el ratio de deuda sobre el capital total presenta una tendencia descendente desde valores de aproximadamente 0.46 en 2020 a cerca de 0.17 en 2024. La disminución en este indicador acompañada de otras métricas relacionadas apunta a una estructura financiera más sólida y menos apalancada.

El ratio de deuda sobre activos muestra una tendencia descendente desde aproximadamente 0.27 en 2020 a unos 0.08 en 2024, indicando que una proporción cada vez menor de los activos de la compañía está financiada con deuda. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en estas ratios también confirma esta dirección y tendencia general.

El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia variable, inicialmente alto en niveles cercanos a 6.29 en 2019, pero que disminuye significativamente en los primeros años y mantiene valores cercanos a 2.5 – 3 desde 2021 en adelante. La reducción en este ratio indica una disminución en el grado de apalancamiento financiero, evidenciando una menor dependencia de la deuda para financiar las operaciones.

En contraste, la relación de cobertura de intereses presenta una tendencia muy volátil, empezando en valores negativos y alcanzando cifras positivas en los años posteriores a 2022. De valores extremadamente negativos en 2020, la ratio se aproxima a niveles positivos cercanos a 9 en 2023, indicando una mejora significativa en la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses, aunque en años recientes muestra cierta volatilidad y niveles moderados.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela una tendencia general de crecimiento en el patrimonio total de la empresa a lo largo del período considerado, con un aumento significativo desde aproximadamente 72 millones de dólares en abril de 2019 hasta más de 3,2 mil millones de dólares en enero de 2025. Este incremento muestra una expansión considerable del capital contable, impulsada posiblemente por ganancias retenidas, aportes de capital o ambas.

Por otro lado, la deuda total presenta una tendencia estable, alcanzando alrededor de 744 millones de dólares en enero de 2025, sin mostrar variaciones drásticas en los valores reportados en la segunda mitad del período, en concreto desde 2019 en adelante. La deuda, en relación con el patrimonio total, se refleja a través del ratio de deuda sobre fondos propios, que evidencia una disminución sostenida de aproximadamente 0.85 en 2019 a 0.2 en 2025.

Este descenso en el ratio de deuda sobre fondos propios indica una mejora en la estructura financiera de la empresa, con una menor dependencia de financiamiento externo en relación con su patrimonio. La proporción más baja también sugiere una mayor solidez financiera y una posible estrategia de reducción del apalancamiento, lo cual puede correlacionarse con esfuerzos por fortalecer la base de capital y reducir riesgos asociados a endeudamiento excesivo.

En resumen, los principales patrones observados en los datos muestran una continua ampliación del patrimonio y una disminución en la dependencia del endeudamiento externo, reflejando una posición financiera más sólida y una estructura de financiamiento más equilibrada a lo largo del tiempo considerado.

Análisis de la deuda total

La deuda total, incluyendo el pasivo por arrendamiento operativo, muestra un aumento significativo a partir del cuarto trimestre de 2020, alcanzando picos en torno a los 794 millones de dólares en los últimos períodos analizados. Hasta ese momento, la deuda se mantenía en niveles inferiores a 80 millones de dólares, pero a partir de 2020 experimentó un crecimiento acelerado, probablemente asociado a financiamiento para expansión o inversión en activos y operaciones.

Patrón en el capital contable

El capital contable de la empresa muestra una tendencia sostenidamente ascendente a lo largo de todos los períodos, pasando de aproximadamente 72.7 millones de dólares en 2019 a más de 3.75 mil millones en los últimos períodos. Este incremento refleja una acumulación de beneficios retenidos, emisiones de acciones o ambas, evidenciando una expansión en la base de patrimonio de la compañía.

Relación deuda-capital propio

El ratio de deuda sobre capital propio evidenció una tendencia de estabilización en torno a valores bajos hasta mediados de 2020, con un incremento considerable en ese año para alcanzar un máximo cercano a 0.92. A partir de entonces, se observa una tendencia a la baja, llegando a valores cercanos a 0.22 en los períodos más recientes. La disminución del ratio indica una reducción relativa de la deuda en comparación con el capital propio, lo que puede reflejar una estrategia de financiamiento más conservadora o una sólida generación de beneficios netos que incrementan el patrimonio.

Resumen general

Desde finales de 2019, la compañía ha mostrado un crecimiento sostenido en su patrimonio, mientras que la deuda total se incrementó significativamente a partir de 2020, alcanzando picos en 2024. Sin embargo, la relación entre deuda y capital propio ha mejorado notablemente en los últimos años, lo que sugiere una gestión más prudente del apalancamiento financiero. La tendencia indica una consolidación del patrimonio y una moderación en el uso de deuda, posiblemente para financiar operaciones sin comprometer excesivamente la estabilidad financiera.

Deuda total

Hasta el período del 30 de abril de 2020, no se disponen de datos específicos, pero desde esa fecha en adelante se observa un incremento progresivo en la deuda total, alcanzando aproximadamente los 744 millones de dólares en octubre de 2024. Este aumento refleja una tendencia sostenida en la acumulación de pasivos, aunque la magnitud relativa respecto al capital total sugiere que la empresa mantiene un nivel de endeudamiento moderado en comparación con su patrimonio.

Capital total

El capital total muestra una tendencia claramente ascendente a lo largo de los diferentes períodos analizados. Desde valores de aproximadamente 72.7 millones de dólares en abril de 2019, el capital ha crecido de manera significativa, alcanzando más de 4,5 mil millones de dólares en octubre de 2024. La expansión en el patrimonio indica una generación constante de beneficios, emisión de acciones o aportes de los accionistas, y refleja una posición financiera en crecimiento sólido en términos absolutos.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de endeudamiento en relación con el capital total experimenta una disminución sostenida desde aproximadamente 0.46 en los períodos cercanos a abril de 2019 hasta 0.17 en octubre de 2024. Esta reducción indica una mejora en la estructura de capital, sugiriendo que la empresa ha estado disminuyendo su dependencia de la deuda en relación con su patrimonio y fortaleciendo su posición patrimonial a lo largo del tiempo. La tendencia a la baja en este ratio puede interpretarse como una estrategia para reducir el riesgo financiero y aumentar la solvencia de la compañía.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias importantes en la evolución de los indicadores clave. Inicialmente, se observa que la deuda total experimentó un incremento sustancial entre enero de 2020 y julio de 2020, alcanzando un pico cercano a los US$778,992 miles, desde niveles muy bajos en los periodos anteriores y en comparación con los años posteriores. Posteriormente, la deuda mantiene una tendencia relativamente estable, con ligeras fluctuaciones, hasta llegar a un valor de aproximadamente US$810,528 miles en octubre de 2024.

Por otro lado, el capital total muestra una tendencia de crecimiento constante y significativa a lo largo del período analizado. Desde niveles en torno a los US$727,000 miles en abril de 2019, ha escalado de manera sostenida, alcanzando valores superiores a US$4,2 millones en octubre de 2024. Este aumento refleja probablemente una estrategia de financiamiento a través de emisión de acciones y/o acumulación de reservas. La relación entre deuda y capital total, por su parte, ha mostrado una disminución constante, empezando cercana a 0.05 en los primeros periodos, y disminuyendo hasta niveles alrededor de 0.18 en el último período analizado, en octubre de 2024.

Esta reducción en la ratio deuda/capital indica una tendencia hacia una estructura de financiamiento más sólida y equilibrada, con menor dependencia de financiamiento externo en relación con el patrimonio. La relación de deuda respecto al capital sugiere que la compañía ha incrementado su capital en proporciones mayores que su endeudamiento, fortaleciendo su posición financiera a lo largo del tiempo.

En resumen, la evaluación muestra una rápida expansión del patrimonio en línea con un crecimiento sostenido del capital total, y una reducción progresiva del apalancamiento financiero balanceando la estructura del pasivo. La estabilidad en la deuda total en los últimos años y la disminución en la ratio deuda/capital reflejan un posible objetivo de mantener una estructura financiera más conservadora, que podría contribuir a una mayor capacidad de resistir fluctuaciones en el entorno económico o en el negocio.

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias significativas en la estructura financiera de la empresa a lo largo del periodo considerado.

Deuda total

Se observa una ausencia de datos para los primeros periodos, pero a partir del último trimestre de 2019, la deuda total comienza a mantenerse en niveles relativamente estables, con un valor constante en aproximadamente US$ 744 millones desde principios de 2023 hasta el primer trimestre de 2025. Aunque no hay evidencia de una disminución, tampoco se aprecia un incremento relevante en los últimos años, sugiriendo una posible estabilización en la estructura de deuda.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia creciente a lo largo del periodo, con un incremento continuo y sostenido. En los primeros registros, los activos ascienden desde unos 457 millones en abril de 2019 hasta superar los 9 millones de dólares (US$ 9,2 mil millones aproximadamente) en octubre de 2024. La progresión refleja un crecimiento en los activos totales, consistente con una estrategia de expansión o inversión sostenida en activos.

Relación deuda/activos

Este ratio, que mide el apalancamiento financiero, presenta una tendencia decreciente desde valores cercanos a 0.27 en 2019 hacia aproximadamente 0.08 en el último período registrado. La reducción de este ratio indica una disminución en el grado de apalancamiento, lo que puede interpretarse como una menor dependencia de financiamiento externo en relación con los activos totales. Desde una perspectiva de gestión financiera, esto puede reflejar una estrategia de reducción de riesgos financieros o de consolidación de la estructura de capital.

En resumen, la empresa ha experimentado un crecimiento sustancial en sus activos, manteniendo una deuda relativamente estable en los últimos años. Además, la disminución continua en la relación deuda/activos sugiere un fortalecimiento en la posición financiera, incrementando la proporción de activos financiados con recursos propios y reduciendo el apalancamiento financiero. Estos patrones sugieren una tendencia hacia mayor solvencia y menor riesgo financiero en el período considerado.

Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

Desde un valor nulo en los primeros períodos, la deuda total comienza a registrarse a partir de agosto de 2020, alcanzando un pico cercano a los US$779 millones en enero de 2021. Posteriormente, se mantiene en niveles relativamente estables hasta mediados de 2022, con una ligera tendencia a la alza hacia finales de 2024, alcanzando alrededor de US$810 millones en octubre de 2024. La variación en la deuda sugiere una política de financiamiento que ha ido ajustando sus niveles en respuesta a las necesidades operativas o de inversión, pero en general, la deuda se mantiene en un rango moderado en proporción a los activos totales.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia creciente a lo largo del período analizado. Comenzando en aproximadamente US$457 millones en abril de 2019, experimentan un crecimiento sostenido, alcanzando un máximo de aproximadamente US$9,28 mil millones en octubre de 2024. Esta expansión constante indica una estrategia de aumento en la inversión y en la capacidad operativa, reflejándose también en la expansión de la base de activos en todos los ámbitos, como sucede en las partidas de activos intangibles y hardware, si se consideran los detalles de inversión en infraestructura tecnológica y de inteligencia artificial.

Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)

La relación deuda/activos comienza con niveles casi insignificantes o no registrados en los primeros períodos, posteriormente incrementándose en agosto de 2020 y alcanzando un valor máximo cercano a 0.29 en enero de 2021. A partir de esa fecha, la relación muestra una tendencia decreciente, estabilizándose en niveles cercanos a 0.09 en los períodos más recientes, incluyendo octubre de 2024. Este comportamiento indica que, aunque ha habido un incremento en la deuda total, la proporción en relación a los activos ha disminuido significativamente, evidenciando que la expansión de los activos ha sido en buena medida financiada por fondos propios o por una estructura de financiamiento más equilibrada, fortaleciendo la solvencia de la empresa en los últimos años.

Activos totales

Desde abril de 2019 hasta octubre de 2024, los activos totales mostraron una tendencia general de crecimiento. Inicialmente, en abril de 2019, los activos eran de aproximadamente 457 millones de dólares y experimentaron un aumento constante, alcanzando más de 8,7 mil millones de dólares en octubre de 2024. La expansión en los activos fue significativa, con períodos de aceleración en el crecimiento, particularmente desde enero de 2021 en adelante, donde el valor de los activos se incrementó rápidamente. Esta tendencia indica una expansión sustancial y sostenida en la base de activos a lo largo de los años, reflejando probablemente una estrategia de inversión y crecimiento de la compañía.

Capital contable total

El capital contable total también mostró un crecimiento consistente durante el mismo período, de aproximadamente 73 millones en abril de 2019 a más de 3,75 millones en octubre de 2024. Aunque experimentó algunos periodos de menor incremento, la tendencia general fue positiva, con incrementos periódicos en el valor del patrimonio. La relación entre los activos totales y el capital contable refleja un aumento en la rentabilidad o en las aportaciones de capital, consolidando una posición financiera sólida y en expansión a largo plazo.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero presentó una tendencia variable pero en general decreciente desde un valor alto de 6,29 en abril de 2019 a niveles más bajos, llegando a alrededor de 2,47 en octubre de 2024. Se observa una disminución significativa en el ratio entre los primeros meses de 2019 y 2020, lo cual puede indicar una reducción de la dependencia de financiamiento externo o una mejora en la estructura de capital de la empresa. A partir de 2020, el ratio se estabilizó en niveles más bajos, aunque con fluctuaciones menores, sugiriendo una gestión más equilibrada del apalancamiento y menor riesgo financiero percibido en los últimos años.

Padre de la rentabilidad operacional

Durante los períodos analizados, las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) muestran una tendencia de disminución pronunciada en los primeros años, alcanzando valores negativos significativos, que reflejan pérdidas operativas considerables en la mayoría de los trimestres hasta el inicio del período 2022. A partir del primer trimestre de 2022, se observa una recuperación en el EBIT, presentando un cambio positivo que indica una posible mejora en la rentabilidad operacional, alcanzando niveles superiores a cero en los últimos períodos examinados, incluso llegando a valores cercanos a los 75,000 dólares en el cuarto trimestre de 2023.

Comportamiento de los gastos por intereses

Los gastos por intereses permanecieron relativamente mínimos en los primeros períodos, incrementándose de forma contenida durante el período 2019 y hasta mediados de 2020. Sin embargo, a partir del segundo trimestre de 2020, se produce un aumento sustancial en estos gastos, alcanzando picos en el segundo trimestre de 2021, con valores por encima de los 6,400 miles de dólares. Posteriormente, los gastos por intereses se mantienen en niveles relativamente elevados, pero con cierta estabilidad, oscilando entre aproximadamente 6,300 y 6,700 miles de dólares en los períodos recientes, lo que indica un nivel de carga financiera por intereses que puede influir en la rentabilidad neta.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, muestra una tendencia negativa en los primeros años, alcanzando valores extremadamente bajos, incluso negativos, hasta el tercer trimestre de 2021, evidenciando dificultades para afrontar los gastos por intereses con la rentabilidad operacional. A partir del cuarto trimestre de 2021, se observa una mejoría notable, con niveles positivos que superan 1,5 en algunos períodos y alcanzan valores cercanos a 9 en los últimos trimestres de 2023, indicando una mayor capacidad de cubrir los gastos por intereses. No obstante, en el primer y segundo trimestre de 2025, el ratio vuelve a presentar valores negativos, lo que señala una potencial vulnerabilidad para la empresa respecto a su solvencia financiera en esos momentos específicos.