Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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- Estructura del balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Cisco Systems Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
- Análisis de los flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas
-
El efectivo neto generado por las actividades operativas presentó una tendencia ligeramente estable entre 2020 y 2021, manteniéndose en aproximadamente US$15,4 mil millones en ambos años. Sin embargo, en 2022, se observó una disminución significativa, situándose en US$13,2 mil millones, lo que indica una posible reducción en la rentabilidad operacional o en la eficiencia en la gestión de caja de la compañía en ese período.
En 2023, el flujo de efectivo operativo experimentó un aumento sustancial, alcanzando US$19,9 mil millones, superando con creces los niveles anteriores, lo que puede reflejar mejoras operativas o ingresos más sólidos. Sin embargo, en 2024, el flujo cayó a US$10,88 mil millones, evidenciando una posible desaceleración o incremento en gastos, antes de recuperarse ligeramente en 2025 a US$14,19 mil millones.
Esta dinámica sugiere que, pese a las fluctuaciones, la compañía mantiene una generación de efectivo operativa considerable, con una tendencia a la recuperación en el último año analizado.
- Análisis del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
-
El flujo de caja libre, que refleja la cantidad de efectivo disponible tras cubrir los gastos operativos y las inversiones en capital, mostró patrones similares a los del efectivo operativo: estabilidad en 2020 y 2021, disminución en 2022 a US$13,04 millones, incremento en 2023 a US$19,34 millones, caída en 2024 a US$10,70 millones y recuperación en 2025 a US$14,66 millones.
Estas fluctuaciones indican variaciones en la capacidad de la compañía para generar efectivo neto después de inversión en activos, con períodos de alta rentabilidad en 2023 y recuperación en 2025 tras una caída en 2024.
La tendencia general sugiere que, aunque la empresa enfrenta cambios en la generación de efectivo después de inversiones, mantiene un nivel de flujo de caja libre que indica una gestión efectiva en la generación y utilización de recursos.
Intereses pagados, netos de impuestos
Cisco Systems Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una tendencia decreciente en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta, pasando de un 19.7% en 2020 a un 8.3% proyectado para 2025. Esto indica una reducción significativa en la carga fiscal efectiva, lo cual podría deberse a cambios en la estructura tributaria, beneficiarios de incentivos fiscales o un enfoque en la optimización fiscal de la empresa.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- Los pagos netos de intereses en efectivo muestran una tendencia ascendente, incrementándose de 484 millones de dólares en 2020 a una estimación de 1376 millones en 2025. Este patrón sugiere un aumento en las obligaciones por intereses, potencialmente relacionados con mayores niveles de endeudamiento o con cambios en las tasas de interés.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Cisco Systems Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Apple Inc. | |
| Arista Networks Inc. | |
| Dell Technologies Inc. | |
| Super Micro Computer Inc. | |
| EV/FCFFsector | |
| Tecnología, hardware y equipamiento | |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Cisco Systems Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | |||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | |||||||
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
| EV/FCFFsector | |||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | |||||||
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Tecnología de la información | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra una tendencia general al alza a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 158,5 mil millones de dólares en julio de 2020 a cerca de 279,5 mil millones en julio de 2025. Entre 2020 y 2021, se observa un incremento significativo, mientras que en 2022 se presenta una caída respecto a 2021. No obstante, desde 2022 en adelante, el valor vuelve a incrementarse, alcanzando un pico en 2025, lo que sugiere una recuperación y crecimiento sostenido en la percepción del mercado o en los activos de la compañía.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre presenta variaciones mínimas entre 2020 y 2021, manteniéndose en torno a los 15,000 millones de dólares. En 2022, se observa una disminución respecto a los años anteriores, situándose en aproximadamente 13,039 millones. Sin embargo, en 2023, se registra un aumento notable, alcanzando cerca de 19,346 millones, y en 2024, se presenta una caída a aproximadamente 10,702 millones, seguido de una recuperación en 2025 con aproximadamente 14,664 millones. Este patrón refleja fluctuaciones en la generación de efectivo operativa, que pueden deberse a cambios en la gestión de operaciones, inversión en activos o condiciones del mercado.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF revela una tendencia variable. Desde 2020 hasta 2021, el ratio aumenta de 10.47 a 15.5, indicando que el valor de mercado respecto al flujo de caja libre se incrementa, sugiriendo una percepción de mayor crecimiento o riesgo. En 2022, el ratio disminuye a 13.55, pero en 2023 vuelve a reducirse a 10.98, reflejando una mayor eficiencia en la conversión del flujo de caja en valor de mercado. Sin embargo, en 2024 y 2025, se observa un incremento pronunciado a 19.55 y ligeramente a 19.06, respectivamente, lo cual puede interpretarse como una recuperación en las expectativas de crecimiento o un aumento en la percepción de riesgo, dado que el valor de la empresa continúa en ascenso y el flujo de caja fluctúa.