Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Arista Networks Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros muestra una trayectoria de expansión acelerada en la generación de valor y rentabilidad operativa durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se registra un crecimiento sostenido y creciente, pasando de 1,017,627 US$ en 2021 a 5,477,356 US$ en 2025. Esta tendencia indica un aumento significativo en la eficiencia operativa y en la capacidad de generar flujo de caja operativo neto.
- Capital invertido
- Se observa un incremento progresivo y constante, ascendiendo de 1,889,936 US$ a 7,160,800 US$. El crecimiento del capital invertido es coherente con la expansión de la base operativa necesaria para soportar la escala de los beneficios obtenidos.
- Costo de capital
- Este indicador presenta una estabilidad casi absoluta, manteniéndose en el rango del 22.65% al 22.68%. La ausencia de fluctuaciones significativas implica que el riesgo percibido y el costo de financiamiento se han mantenido constantes durante todo el periodo.
- Beneficio económico
- Tras una leve disminución en 2022, el beneficio económico muestra una aceleración notable, alcanzando los 3,853,633 US$ en 2025. El hecho de que el beneficio económico crezca a un ritmo superior al capital invertido confirma una creación de valor económica robusta y eficiente.
Se concluye que la entidad ha logrado escalar su operación de manera efectiva, ya que el incremento del beneficio neto de explotación ha superado ampliamente la carga financiera asociada al costo del capital invertido, resultando en una generación de valor incremental cada año.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en ambos conceptos evaluados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta, pasando de 840.854 miles de dólares en 2021 a 3.511.400 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad general de la entidad. La tasa de crecimiento anual compuesta es significativa, sugiriendo una expansión sostenida de los beneficios.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente, comenzando en 1.017.627 miles de dólares en 2021 y alcanzando los 5.477.356 miles de dólares en 2025. El NOPAT, al excluir los efectos del financiamiento y los impuestos, proporciona una visión más clara de la eficiencia operativa. El incremento en este indicador sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus operaciones principales.
La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante en términos absolutos, aunque disminuye en términos relativos a medida que ambas cifras aumentan. Esto podría indicar que los gastos financieros y los impuestos no están creciendo al mismo ritmo que los beneficios operativos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa de la entidad durante el período analizado. El crecimiento sostenido en ambos indicadores sugiere una sólida posición financiera y un potencial de expansión futura.
Impuestos operativos en efectivo
Arista Networks Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante y pronunciado en la provisión para impuestos sobre la renta. Partiendo de 90.025 miles de dólares en 2021, la cifra experimenta un crecimiento considerable, alcanzando los 738.300 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mejora en la rentabilidad gravable de la entidad, lo que resulta en una mayor obligación tributaria. La tasa de crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración en los últimos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia al alza, aunque con valores absolutos superiores a la provisión para impuestos sobre la renta. Desde 188.364 miles de dólares en 2021, se registra un aumento progresivo hasta los 969.744 miles de dólares en 2025. Al igual que la provisión, el crecimiento no es uniforme, con un incremento más marcado en los años más recientes. La correlación entre el aumento de la provisión y los impuestos en efectivo sugiere una gestión fiscal coherente y una capacidad creciente para generar flujo de caja después de impuestos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la situación financiera de la entidad, reflejada en el aumento tanto de la provisión para impuestos como de los impuestos operativos en efectivo. Este crecimiento sugiere una mayor rentabilidad y una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones fiscales.
Capital invertido
Arista Networks Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de la construcción en proceso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022, seguida de un ligero incremento en 2023. Posteriormente, se registra una nueva reducción en 2024, para finalmente experimentar un aumento considerable en 2025. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las condiciones del mercado y las necesidades de financiación.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un crecimiento constante y sustancial a lo largo de todo el período. El incremento más significativo se produce entre 2021 y 2022, y continúa a un ritmo acelerado en los años siguientes, culminando en un valor notablemente superior en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio neto, posiblemente derivada de beneficios retenidos y/o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también experimenta un crecimiento constante, aunque a una escala menor que el capital contable. La tendencia es ascendente en todos los años, lo que sugiere una expansión continua de las operaciones y la inversión en activos. El incremento más pronunciado se observa entre 2022 y 2023, y se mantiene sólido en los años posteriores.
En resumen, la empresa ha demostrado una capacidad para aumentar su capital contable e invertido de manera consistente, mientras que la gestión de la deuda ha sido variable, con una tendencia general a la reducción seguida de un aumento en el último período analizado. La relación entre deuda y capital contable parece estar evolucionando, con un capital contable que crece a un ritmo superior al de la deuda, lo que podría indicar una mejora en la solidez financiera.
Costo de capital
Arista Networks Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Arista Networks Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia de crecimiento acelerado en la generación de valor económico a partir del ejercicio 2023.
- Beneficio económico
- Se observa una ligera contracción en el año 2022, seguida de un incremento exponencial. El valor ascendió de 499.821 miles de US$ en 2022 a 3.853.633 miles de US$ en 2025, lo que indica una capacidad creciente para generar rendimientos superiores al coste de capital.
- Capital invertido
- Existe una expansión constante y sostenida de la base de capital invertido durante todo el periodo analizado. La cifra aumentó progresivamente desde los 1.889.936 miles de US$ en 2021 hasta alcanzar los 7.160.800 miles de US$ al cierre de 2025, reflejando un despliegue continuo de recursos en los activos de la entidad.
- Ratio de diferencial económico
- Este indicador presenta una recuperación notable tras un descenso en 2022, donde alcanzó su punto mínimo del 16,15%. A partir de ese momento, el ratio muestra una trayectoria ascendente acelerada hasta llegar al 53,82% en 2025, lo que evidencia una mejora sustancial en la eficiencia de la inversión y una rentabilidad relativa significativamente mayor.
Ratio de margen de beneficio económico
Arista Networks Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y progresivo en los ingresos ajustados durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025, ascendiendo desde los 3.226.522 mil US$ hasta alcanzar los 11.586.700 mil US$.
- Tendencia del beneficio económico
- El beneficio económico registró una disminución en el año 2022, situándose en 499.821 mil US$. A partir de dicho periodo, se identifica una trayectoria de crecimiento acelerado, multiplicando su valor anualmente hasta cerrar el ejercicio 2025 con 3.853.633 mil US$.
- Comportamiento del margen de beneficio económico
- El ratio de margen mostró una contracción inicial, descendiendo del 18,27% en 2021 al 11,12% en 2022. Posteriormente, se evidencia una recuperación constante y una expansión significativa de la rentabilidad, alcanzando un máximo del 33,26% en 2025.
- Relación entre ingresos y rentabilidad
- El incremento exponencial del beneficio económico a partir de 2023 supera la tasa de crecimiento de los ingresos ajustados, lo que se traduce en una mejora sustancial de la eficiencia operativa y el margen de beneficio hacia el final del periodo analizado.