Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Arista Networks Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado del NOPAT a lo largo de los cinco años. Partiendo de 676.204 miles de dólares en 2020, el NOPAT experimenta un aumento considerable, alcanzando los 3.398.738 miles de dólares en 2024. Este incremento sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable durante el período analizado, fluctuando ligeramente alrededor del 18,5%. La variación es mínima, pasando de 18,49% en 2020 a 18,54% en 2023 y 2024. Esta estabilidad indica que la estructura de financiamiento y el riesgo percibido por los inversores no han experimentado cambios sustanciales.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento, aunque no tan acelerado como el NOPAT. Aumenta de 1.866.365 miles de dólares en 2020 a 5.869.309 miles de dólares en 2024. El incremento más significativo se observa entre 2021 y 2022, y posteriormente entre 2022 y 2023, lo que podría indicar inversiones estratégicas en activos o expansión de las operaciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico también presenta una tendencia al alza, aunque con una fluctuación notable en 2022. Comienza en 331.040 miles de dólares en 2020, alcanza un máximo de 1.181.749 miles de dólares en 2023 y concluye en 2.310.527 miles de dólares en 2024. La disminución en 2022, a pesar del aumento del NOPAT, podría ser atribuible a factores relacionados con el costo de capital o la base de capital invertido.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa, respaldada por un crecimiento constante del NOPAT y el beneficio económico. El capital invertido también ha aumentado, aunque a un ritmo menor, lo que indica una expansión de las operaciones. La estabilidad del costo de capital proporciona un entorno financiero predecible.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Observaciones sobre la utilidad neta:
- La utilidad neta de la empresa muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 634.557 mil dólares, aumentando significativamente en los años siguientes. En 2021, alcanzó aproximadamente 840.854 mil dólares, lo que representa un incremento notable respecto al ejercicio anterior. La tendencia continúa con un crecimiento acelerado en 2022, llegando a aproximadamente 1.352.446 mil dólares. Este crecimiento se mantiene en 2023 y 2024, con cifras de aproximadamente 2.087.321 mil dólares y 2.852.054 mil dólares, respectivamente. La tendencia indica una expansión constante en la rentabilidad de la compañía durante este período.
- Observaciones sobre el beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT):
- El NOPAT también refleja un patrón de crecimiento que es coherente con la tendencia de la utilidad neta, sugiriendo una mejora en la eficiencia operativa y en la rentabilidad después de impuestos. En 2020, el beneficio fue de aproximadamente 676.204 mil dólares, incrementándose en los años subsecuentes. Para 2021, el valor sube a alrededor de 1.017.627 mil dólares, con un crecimiento significativo. En 2022, el valor continúa creciendo notoriamente y llega a aproximadamente 1.201.303 mil dólares. La tendencia se mantiene en 2023 y 2024, alcanzando cifras de aproximadamente 2.066.880 mil dólares y 3.398.738 mil dólares, respectivamente. La diferencia en los valores del NOPAT respecto a la utilidad neta muestra que la empresa logró mantener una eficiencia operacional elevada, con un incremento de la rentabilidad después de impuestos a lo largo del período.
Impuestos operativos en efectivo
Arista Networks Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Entre 2020 y 2021, se observó una disminución en la provisión para impuestos, pasando de 104.306 millones de dólares en 2020 a 90.025 millones en 2021. Sin embargo, a partir de ese punto, la tendencia es claramente ascendente. En 2022, la provisión se incrementó significativamente hasta 229.350 millones y continuó creciendo en 2023, alcanzando 334.705 millones de dólares. La proyección para 2024 indica una extensión de esta tendencia, llegando a 412.980 millones. Este patrón refleja probablemente un aumento en los beneficios antes de impuestos, en una base fiscal o en cambios en las tasas impositivas.
- Impuestos operativos en efectivo
- El efectivo destinado a impuestos operativos mostró un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2020, los pagos en efectivo fueron de 106.136 millones de dólares. Posteriormente, en 2021, se duplicaron a 188.364 millones, y en los años siguientes hubo incrementos significativos: 468.759 millones en 2022, 675.037 millones en 2023 y 840.462 millones en 2024. La escalada constante en el efectivo destinado a impuestos operativos sugiere una mayor carga fiscal, posiblemente vinculada a mayores beneficios o cambios en las tasas fiscales, además de una probable expansión de las operaciones de la empresa que genera mayores obligaciones tributarias en efectivo.
Capital invertido
Arista Networks Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de la construcción en proceso.
7 Sustracción de valores negociables.
- Deuda y arrendamientos reportados
- Los datos muestran una tendencia decreciente en la deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2024. En 2020, el valor era de aproximadamente 90,170 millones de dólares, reduciéndose a 63,842 millones en 2022. Aunque hubo un ligero incremento en 2023, alcanzando 65,519 millones, la cifra volvió a disminuir en 2024, situándose en 59,642 millones. Esto indica un esfuerzo constante hacia la reducción de obligaciones financieras a lo largo del período.
- Capital contable
- El capital contable muestra una sólida tendencia de crecimiento exponencial a lo largo de los años analizados. Desde aproximadamente 3,32 millones de dólares en 2020, se ha incrementado de manera constante hasta nearly 10 millones de dólares en 2024. Este patrón refleja una acumulación progresiva de patrimonio, posiblemente por la reinversión de utilidades y la generación de beneficios sostenidos, comenzando a mostrar un crecimiento acelerado particularmente después de 2021.
- Capital invertido
- El capital invertido también presenta un crecimiento significativo en el período, aunque con una pauta que sugiere una aceleración más marcada a partir de 2021. Desde aproximadamente 1.87 millones en 2020, se incrementa de manera continua hasta superar los 5.86 millones en 2024. La tendencia revela una expansión en los recursos destinados al negocio, indicando posibles inversiones en activos o en proyectos estratégicos que fortalecen la estructura financiera de la empresa.
En resumen, la empresa ha logrado reducir su deuda y arrendamientos reportados en línea con un incremento sustancial de su capital contable y capital invertido, lo cual puede interpretarse como una mejora en la estabilidad financiera y en la solidez del patrimonio. La tendencia general sugiere una gestión exitosa en la generación de valor y en la utilización eficiente de los recursos, reforzada por las inversiones continuas en el negocio y el fortalecimiento de sus fondos propios a lo largo del período analizado.
Costo de capital
Arista Networks Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Arista Networks Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento considerable en el beneficio económico durante el período analizado. En 2020, el beneficio económico se situó en 331.040 miles de dólares, duplicándose prácticamente en 2021 hasta alcanzar los 667.589 miles de dólares. Tras un ligero descenso en 2022, situándose en 627.720 miles de dólares, se experimenta un crecimiento sustancial en 2023 (1.181.749 miles de dólares) y en 2024 (2.310.527 miles de dólares), marcando un máximo histórico.
- Capital invertido
- El capital invertido también muestra una tendencia al alza, aunque con un ritmo de crecimiento más moderado en comparación con el beneficio económico. En 2020, el capital invertido fue de 1.866.365 miles de dólares, incrementándose gradualmente hasta 1.889.936 miles de dólares en 2021. Se observa un aumento más pronunciado en 2022 (3.095.800 miles de dólares) y 2023 (4.774.714 miles de dólares), continuando esta tendencia en 2024 con 5.869.309 miles de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad del capital invertido, presenta fluctuaciones a lo largo del período. En 2020, se situó en el 17,74%, experimentando un aumento significativo en 2021 hasta alcanzar el 35,32%. En 2022, este ratio disminuyó al 20,28%, para luego recuperarse en 2023 hasta el 24,75%. Finalmente, en 2024, se registra un nuevo máximo en el período analizado, alcanzando el 39,37%. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios, especialmente en los años 2021 y 2024.
En resumen, los datos indican un crecimiento robusto del beneficio económico, acompañado de un incremento en el capital invertido y una mejora en la rentabilidad del capital invertido, evidenciada por la evolución del ratio de diferencial económico.
Ratio de margen de beneficio económico
Arista Networks Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño a lo largo del período examinado. Se observa un crecimiento constante en el beneficio económico, aunque con variaciones en la tasa de crecimiento anual.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un aumento considerable entre 2020 y 2021, duplicándose prácticamente. Posteriormente, en 2022, se produjo una ligera disminución, seguida de un repunte importante en 2023 y un crecimiento aún más pronunciado en 2024, alcanzando el valor más alto del período. Este patrón sugiere una capacidad creciente para generar rentabilidad, con una aceleración notable en los dos últimos años.
En cuanto a los ingresos ajustados, se aprecia una tendencia al alza constante a lo largo de todo el período. El crecimiento fue especialmente fuerte entre 2021 y 2023, aunque se mantuvo positivo en 2024, aunque a un ritmo ligeramente menor.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados se incrementaron de manera sostenida, lo que indica una expansión de la actividad principal. El ritmo de crecimiento, si bien variable, se mantuvo positivo en todos los años, lo que sugiere una demanda constante de los productos o servicios ofrecidos.
El ratio de margen de beneficio económico muestra fluctuaciones, pero con una tendencia general al alza. Este indicador refleja la eficiencia con la que se convierten los ingresos en beneficios.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico aumentó significativamente entre 2020 y 2021, lo que indica una mejora en la rentabilidad. Tras una ligera disminución en 2022, el ratio volvió a crecer en 2023 y experimentó un aumento sustancial en 2024, alcanzando su valor máximo. Este incremento sugiere una mayor capacidad para controlar los costos o un aumento en los precios de venta, o una combinación de ambos.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento, con una mejora continua en la rentabilidad y una expansión constante de los ingresos. El aumento del ratio de margen de beneficio económico en el último año es particularmente notable y sugiere una mejora en la eficiencia operativa.