Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Arista Networks Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Se observa un crecimiento sostenido y acelerado en la rentabilidad operativa y en la generación de valor económico durante el periodo analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Presenta una tendencia ascendente constante, incrementándose desde 1.017.627 miles de US$ en 2021 hasta alcanzar los 5.477.356 miles de US$ en 2025, lo que indica una expansión significativa de la capacidad operativa para generar beneficios.
- Capital invertido
- Muestra un incremento progresivo y continuo, ascendiendo desde 1.889.936 miles de US$ hasta los 7.160.800 miles de US$ al cierre de 2025, reflejando una inversión sostenida en los activos del negocio para soportar el crecimiento.
- Costo de capital
- Se mantiene prácticamente invariable a lo largo de todo el periodo, situándose en un rango estrecho entre el 22,65% y el 22,67%, lo que sugiere una estabilidad en el costo de financiamiento y en las expectativas de retorno.
- Beneficio económico
- Tras una ligera contracción en el ejercicio 2022, se registra un crecimiento exponencial que culmina en 3.853.940 miles de US$ en 2025, evidenciando que el crecimiento del beneficio operativo ha superado ampliamente el costo del capital empleado.
La combinación de un aumento acelerado del NOPAT frente a un costo de capital estable ha resultado en una creación de valor incremental, consolidando una tendencia positiva en la eficiencia económica y la rentabilidad del capital invertido.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Arista Networks Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una tendencia positiva en ambos conceptos evaluados a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad neta
- Se observa un incremento constante en la utilidad neta, pasando de 840.854 miles de dólares en 2021 a 3.511.400 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una mejora en la rentabilidad general de la entidad. La tasa de crecimiento anual compuesta es significativa, sugiriendo una expansión sostenida de los beneficios.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una trayectoria ascendente, comenzando en 1.017.627 miles de dólares en 2021 y alcanzando los 5.477.356 miles de dólares en 2025. El NOPAT, al excluir los efectos del financiamiento y los impuestos, proporciona una visión más clara de la eficiencia operativa. El incremento en este indicador sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para generar beneficios a partir de sus operaciones principales.
La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT se mantiene relativamente constante en términos absolutos, aunque disminuye en términos relativos a medida que ambas cifras aumentan. Esto podría indicar que los gastos financieros y los impuestos no están creciendo al mismo ritmo que los beneficios operativos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la rentabilidad y la eficiencia operativa de la entidad durante el período analizado. El crecimiento sostenido en ambos indicadores sugiere una sólida posición financiera y un potencial de expansión futura.
Impuestos operativos en efectivo
Arista Networks Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- Se observa un incremento constante y pronunciado en la provisión para impuestos sobre la renta. Partiendo de 90.025 miles de dólares en 2021, la cifra experimenta un crecimiento considerable, alcanzando los 738.300 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una mejora en la rentabilidad gravable de la entidad, lo que resulta en una mayor obligación tributaria. La tasa de crecimiento no es lineal, mostrando una aceleración en los últimos años del período analizado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo también muestran una tendencia al alza, aunque con valores absolutos superiores a la provisión para impuestos sobre la renta. Desde 188.364 miles de dólares en 2021, se registra un aumento progresivo hasta los 969.744 miles de dólares en 2025. Al igual que la provisión, el crecimiento no es uniforme, con un incremento más marcado en los años más recientes. La correlación entre el aumento de la provisión y los impuestos en efectivo sugiere una gestión fiscal coherente y una capacidad creciente para generar flujo de caja después de impuestos.
En resumen, los datos indican una mejora continua en la situación financiera de la entidad, reflejada en el aumento tanto de la provisión para impuestos como de los impuestos operativos en efectivo. Este crecimiento sugiere una mayor rentabilidad y una mayor capacidad para cumplir con las obligaciones fiscales.
Capital invertido
Arista Networks Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de la construcción en proceso.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa una disminución en el total de deuda y arrendamientos reportados entre 2021 y 2022, seguida de un ligero incremento en 2023. Posteriormente, se registra una nueva reducción en 2024, para finalmente experimentar un aumento considerable en 2025. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por las condiciones del mercado y las necesidades de financiación.
- Capital Contable
- El capital contable muestra un crecimiento constante y sustancial a lo largo de todo el período. El incremento más significativo se produce entre 2021 y 2022, y continúa a un ritmo acelerado en los años siguientes, culminando en un valor notablemente superior en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio neto, posiblemente derivada de beneficios retenidos y/o nuevas aportaciones de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también experimenta un crecimiento constante, aunque a una escala menor que el capital contable. La tendencia es ascendente en todos los años, lo que sugiere una expansión continua de las operaciones y la inversión en activos. El incremento más pronunciado se observa entre 2022 y 2023, y se mantiene sólido en los años posteriores.
En resumen, la empresa ha demostrado una capacidad para aumentar su capital contable e invertido de manera consistente, mientras que la gestión de la deuda ha sido variable, con una tendencia general a la reducción seguida de un aumento en el último período analizado. La relación entre deuda y capital contable parece estar evolucionando, con un capital contable que crece a un ritmo superior al de la deuda, lo que podría indicar una mejora en la solidez financiera.
Costo de capital
Arista Networks Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Arista Networks Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico muestra una trayectoria de crecimiento acelerado a partir de 2023, tras experimentar una contracción entre los ejercicios 2021 y 2022. A partir de dicho descenso, la cifra se incrementó de manera exponencial, multiplicándose significativamente hacia el cierre de 2025.
- Capital invertido
- Se observa un incremento sostenido y constante en el capital invertido durante todo el periodo analizado. El monto ha pasado de 1,89 millones de dólares en 2021 a 7,16 millones de dólares en 2025, lo que refleja una expansión continua de la base de activos y recursos destinados a la operación.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador presenta una fluctuación marcada, con un descenso inicial desde el 31.2% en 2021 hasta el 16.15% en 2022. Posteriormente, se inicia una tendencia alcista persistente que culmina en un 53.82% en 2025, evidenciando una mejora sustancial en la capacidad de generar valor por encima del coste del capital.
La evolución conjunta de los datos indica que, a pesar del aumento constante en la inversión, la eficiencia en la generación de beneficios económicos ha crecido a un ritmo superior. Esto se manifiesta en la expansión del ratio de diferencial económico, sugiriendo que las inversiones adicionales han optimizado la rentabilidad marginal de la entidad en los últimos tres años.
Ratio de margen de beneficio económico
Arista Networks Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Apple Inc. | ||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido en el volumen de ingresos ajustados durante el periodo analizado, acompañado de una aceleración significativa en la generación de beneficios económicos a partir del ejercicio 2023.
- Ingresos ajustados
- Se registra una tendencia ascendente constante, transitando desde los 3.226.522 miles de US$ en 2021 hasta alcanzar los 11.586.700 miles de US$ en 2025. Este incremento refleja una expansión progresiva y continua de la actividad operativa.
- Beneficio económico
- Tras una contracción puntual en 2022, donde el valor descendió a 499.953 miles de US$, se identifica una fase de crecimiento acelerado. El beneficio aumentó sustancialmente en los años siguientes, culminando en 3.853.940 miles de US$ al cierre de 2025, lo que representa un incremento considerable respecto al valor inicial de 2021.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El indicador muestra una fluctuación inicial con un descenso al 11,13% en 2022, seguido de una recuperación progresiva y robusta. Para el año 2025, el margen alcanzó el 33,26%, evidenciando una optimización en la eficiencia operativa y una mayor capacidad para convertir los ingresos en beneficios económicos.