Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Cisco Systems Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Cisco Systems Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de la garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
6 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
7 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
8 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
10 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
11 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra cierta volatilidad a lo largo del período analizado. Se observa un aumento desde aproximadamente 11,214 millones de dólares en julio de 2020 hasta un máximo en julio de 2022, con 11,812 millones. Posteriormente, en los años siguientes, se evidencia una disminución, situándose en 10,320 millones en 2024 y ligeramente bajando a 10,180 millones en 2025. Esta tendencia indica que, tras un crecimiento inicial, la utilidad neta experimentó una caída, lo cual puede reflejar cambios en la rentabilidad o en las condiciones del mercado que afectaron la utilidad final de la empresa en los períodos recientes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia relativamente estable con respecto a la utilidad neta, aunque con algunas variaciones. Se observa un valor en 12,905 millones en julio de 2020, y una disminución en 2021 a 11,686 millones, seguida de una recuperación en 2022 a 12,468 millones. En los años posteriores, los valores permanecen relativamente constantes con una ligera disminución para 2024 y 2025, alcanzando aproximadamente 9,841 millones en 2025. Esto sugiere que, aunque la rentabilidad operativa antes de impuestos y después de impuestos se mantuvo en niveles similares durante la mayor parte del período, la caída en los últimos años indica una posible reducción en la eficiencia operativa o en los márgenes de beneficio.
- Patrón general y comparaciones
- Ambos indicadores, utilidad neta y NOPAT, muestran una tendencia de crecimiento en los primeros años, alcanzando picos en 2022, seguidos por una reducción en los años recientes. La diferencia entre estos dos conceptos también puede ofrecer insights, puesto que el NOPAT refleja tanto la eficiencia operacional como la carga impositiva, mientras que la utilidad neta puede estar afectada por elementos no operativos o extraordinarios. La tendencia conjunta apunta a una fase de estabilización o posible deterioro en la rentabilidad, indicando la necesidad de un análisis adicional para determinar las causas subyacentes de estos cambios en los beneficios y la eficiencia operativa.
Impuestos operativos en efectivo
Cisco Systems Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia generalmente descendente a lo largo del período analizado. En 2020, el valor se situaba en 2,756 millones de dólares, disminuyendo ligeramente en 2021 a 2,671 millones y manteniéndose relativamente estable en 2022 con 2,665 millones. Sin embargo, en 2023, la cifra se mantiene estable en 2,705 millones, experimentando una disminución significativa en 2024 a 1,914 millones y alcanzando un valor notablemente reducido en 2025, con 920 millones. La tendencia general indica una reducción progresiva en la provisión, lo cual podría reflejar cambios en las obligaciones fiscales futuras o en la estrategia de impuestos de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este indicador presenta una tendencia distinta. Desde un valor de 2,718 millones de dólares en 2020, se observa un aumento en 2021 a 3,009 millones y una ligera disminución en 2022 a 2,953 millones. En 2023, se registra un incremento notable a 4,688 millones, alcanzando su punto más alto en el período analizado. Posteriormente, en 2024, la cifra disminuye a 2,835 millones y continúa una tendencia descendente en 2025, con 2,211 millones. La variabilidad en estos valores sugiere cambios en las obligaciones de pagos de impuestos en efectivo, posiblemente vinculados a las operaciones y estrategias fiscales, así como a los beneficios o pérdidas reported durante estos años.
Capital invertido
Cisco Systems Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
6 Adición del pasivo por reestructuración.
7 Adición de equivalentes de capital a capital.
8 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
9 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia a la baja en la cantidad de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2023, disminuyendo de 15,585 millones de dólares en 2020 a 9,411 millones en 2023. Sin embargo, en 2024, la cifra se dispara a 32,232 millones, para posteriormente disminuir ligeramente en 2025 a 29,643 millones. Este patrón refleja una reducción significativa en la deuda hasta 2023, seguida de un aumento considerable en 2024, posiblemente debido a nuevas obligaciones de financiamiento o restructuraciones, antes de una ligera disminución en 2025.
- Equidad
- El nivel de equidad muestra un crecimiento constante a lo largo de los años analizados, pasando de 37,920 millones en 2020 a 46,843 millones en 2025. Este incremento indica que la compañía ha fortalecido su patrimonio en el período, a pesar de las fluctuaciones en otros componentes, consolidando así una posición financiera más sólida.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia general de aumento en los valores reportados, pasando de 53,498 millones en 2020 a 91,789 millones en 2025. La mayor parte del crecimiento se observa entre 2023 y 2024, donde el capital invertido casi se duplica, llegando a 91,785 millones en 2024. La consistencia del valor en 2024 y 2025 (91,785 y 91,789 millones, respectivamente) indica estabilidad en las decisiones de inversión en ese período. Este comportamiento refleja una ampliación significativa en el nivel de activos comprometidos, probablemente para apoyar el crecimiento y la expansión de la compañía.
Costo de capital
Cisco Systems Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Cisco Systems Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
Cisco Systems Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.