Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Super Micro Computer Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
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1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2024, pasando de 70.352 miles de dólares a 1.116.783 miles de dólares. En 2025, el NOPAT experimenta un ligero incremento a 1.207.114 miles de dólares, aunque la tasa de crecimiento se reduce en comparación con los períodos anteriores.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta fluctuaciones. Disminuye de 21,34% en 2020 a 18,88% en 2022, para luego aumentar a 21,6% en 2023. En 2024, se observa una ligera disminución a 20,49%, y continúa descendiendo a 18,51% en 2025, alcanzando el valor más bajo del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento progresivo a lo largo del período. Aumenta significativamente de 1.239.197 miles de dólares en 2020 a 11.494.019 miles de dólares en 2025. El mayor incremento se produce entre 2023 y 2024, lo que sugiere una expansión considerable de las operaciones o inversiones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico, calculado como la diferencia entre el NOPAT y el costo de capital aplicado al capital invertido, es negativo en 2020, 2021 y 2022. Se vuelve positivo en 2023, alcanzando los 101.095 miles de dólares, pero vuelve a ser negativo en 2024 (-455.957 miles de dólares) y 2025 (-919.940 miles de dólares). Esta evolución indica que, aunque el NOPAT ha crecido, el costo de capital ponderado por el capital invertido ha superado la rentabilidad generada en los últimos dos años.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su NOPAT y capital invertido. Sin embargo, el beneficio económico ha mostrado una tendencia a la baja en los últimos dos años, lo que sugiere una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido o un aumento relativo del costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Super Micro Computer Inc., NOPATcálculo
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1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en los costos de garantía acumulados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 84,308 miles de dólares en junio de 2020, la utilidad asciende de manera significativa, alcanzando un pico de 1,152,666 miles de dólares en junio de 2024 antes de experimentar una ligera disminución a 1,048,854 miles de dólares en junio de 2025. Este patrón indica una expansión sostenida en la rentabilidad neta, con un incremento notable en los últimos años, si bien la ligera caída en el valor final puede sugerir una posible estabilización o un impacto de corto plazo que requiere seguimiento.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia que replica en gran medida la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento constante a lo largo del período. Partiendo de aproximadamente 70,352 miles de dólares en junio de 2020, este indicador alcanza un máximo de 1,207,114 miles de dólares en junio de 2025. La evolución del NOPAT refleja una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos, sugiriendo una gestión eficiente y una mayor generación de beneficios operativos en relación con las ventas o activos, con un crecimiento sostenido que respalda la tendencia positiva en la utilidad neta. La diferencia entre ambos indicadores se mantiene relativamente constante, indicando que los factores no operativos o financieros no han afectado significativamente la rentabilidad durante el período.
Impuestos operativos en efectivo
Super Micro Computer Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta ha mostrado un incremento significativo a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 2,922 mil dólares en junio de 2020, la provisión aumenta de manera constante y pronunciada, llegando a 156,851 mil dólares en junio de 2025. Este patrón sugiere un incremento sustancial en la base imponible o en la carga fiscal estimada, posiblemente asociado a mayores resultados económicos o cambios en la legislación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza. En junio de 2020, el monto fue de 17,343 mil dólares, alcanzando los 387,126 mil dólares en junio de 2025. La evolución es progresiva y fuerte, con aumentos significativos en los últimos años, especialmente entre junio de 2023 y junio de 2025. La tendencia indica que la empresa está generando mayores flujos de efectivo relacionados con impuestos, lo que puede reflejar un crecimiento en las operaciones o en la utilidad antes de impuestos, así como una mayor capacidad de pago en efectivo.
- Consideraciones generales
- La relación entre ambas métricas muestra que la provisión del impuesto sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo se han incrementado de manera sostenida, reflejando una posible expansión en la escala de operaciones o una mayor carga fiscal atribuible a mayores beneficios. La proporción entre estos dos conceptos también puede sugerir cambios en las políticas fiscales, estrategias de planificación tributaria o en la estructura de costos asociados a impuestos en efectivo vs provisiones contables. La tendencia general es de crecimiento sostenido en ambas métricas, indicando un período de expansión y mayor cumplimiento o aportación tributaria.
Capital invertido
Super Micro Computer Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de los costes de garantía acumulados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Super Micro Computer, Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de la inversión en valores de renta variable negociables.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia ascendente significativa en el capital invertido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1.24 millones de dólares en junio de 2020, el monto se incrementa de forma continua hasta alcanzar alrededor de 11.49 millones en junio de 2025. Este crecimiento refleja una expansión sustancial en las inversiones realizadas por la empresa, lo cual puede estar asociado a procesos de desarrollo, adquisición de activos o expansión de operaciones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos exhibe un crecimiento notorio y persistente a lo largo de los años. Desde cerca de 53.8 millones de dólares en junio de 2020, la deuda se incrementa considerablemente, alcanzando aproximadamente 5.06 mil millones en junio de 2025. Este patrón indica una expansión del apalancamiento financiero, que puede estar relacionado con financiamiento de inversiones o financiamiento operativo para sostener el crecimiento de la compañía.
- Capital contable total
- El capital contable también muestra un aumento consistente en el período, creciendo de aproximadamente 1.07 millones de dólares en junio de 2020 a más de 6.3 millones en junio de 2025. La progresión en el capital contable sugiere que la empresa ha logrado incrementar su patrimonio, posiblemente a través de utilidades retenidas, emisión de acciones, o ambas acciones, reflejando un fortalecimiento en su situación patrimonial a lo largo del tiempo.
- Análisis general
- La tendencia general muestra una expansión importante en las inversiones, el financiamiento y el patrimonio de la empresa. La relación entre el total de deuda y el capital invertido parece haber aumentado, indicando un mayor apalancamiento financiero. A pesar del incremento en la deuda, el capital contable también ha crecido sustancialmente, lo que puede influir en la percepción de solvencia y estabilidad financiera. La empresa parece estar invirtiendo de manera acelerada, con un incremento consistente en sus activos y financiamiento, lo cual puede estar orientado a soportar un crecimiento acelerado en sus operaciones.
Costo de capital
Super Micro Computer Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Super Micro Computer Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el beneficio económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una pérdida económica considerable que disminuye progresivamente hasta alcanzar un beneficio en un año intermedio. Posteriormente, la tendencia se revierte, registrando pérdidas crecientes en los años finales del período.
En cuanto al capital invertido, se aprecia un incremento constante y notable a lo largo de todo el período. Este aumento es especialmente pronunciado en los últimos años, lo que sugiere una expansión significativa de las inversiones.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico muestra una mejora inicial, pasando de valores negativos a un valor positivo. Sin embargo, esta mejora es efímera, ya que el ratio vuelve a territorio negativo y se deteriora progresivamente en los años finales, indicando una disminución en la rentabilidad del capital invertido.
La relación entre el beneficio económico y el capital invertido sugiere que, aunque la inversión ha aumentado consistentemente, la capacidad de generar beneficios a partir de esa inversión ha sido variable y, en última instancia, ha disminuido. La marcada diferencia entre el crecimiento del capital invertido y la evolución del beneficio económico en los últimos años indica una posible ineficiencia en la asignación de capital o factores externos que impactan negativamente en la rentabilidad.
La tendencia negativa en el ratio de diferencial económico, combinada con las pérdidas económicas crecientes, plantea interrogantes sobre la sostenibilidad del modelo de negocio y la necesidad de revisar las estrategias de inversión y gestión.
Ratio de margen de beneficio económico
Super Micro Computer Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una trayectoria de pérdidas económicas decrecientes, pasando de valores negativos considerables a una posición de beneficio en un punto intermedio.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia negativa en los primeros tres años, aunque con una disminución en la magnitud de las pérdidas. Posteriormente, se registra un beneficio sustancial, seguido de un retorno a pérdidas significativas que se intensifican en los últimos dos años del período analizado. La volatilidad en esta métrica sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos sustanciales.
Paralelamente, las ventas netas ajustadas exhiben un crecimiento constante durante los primeros cinco años, con un incremento notable en los últimos dos. Este crecimiento en las ventas no se tradujo consistentemente en un aumento del beneficio económico, lo que indica posibles presiones sobre los costos o una disminución en la rentabilidad por venta.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas experimentan un crecimiento constante, acelerándose significativamente en los últimos años. Este incremento sugiere una expansión en la cuota de mercado o un aumento en la demanda de los productos o servicios ofrecidos.
El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y las ventas netas ajustadas. Este ratio muestra una mejora gradual, pasando de valores negativos a positivos, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de las ventas. Sin embargo, esta mejora se revierte en los últimos dos años, coincidiendo con el deterioro del beneficio económico.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia inicial al alza, indicando una mejora en la rentabilidad. No obstante, esta tendencia se invierte en los últimos períodos, reflejando una disminución en la capacidad de convertir las ventas en beneficios. La correlación entre este ratio y el beneficio económico es evidente.
En resumen, la entidad experimentó un período de recuperación y crecimiento, seguido de un deterioro significativo en su rentabilidad. El crecimiento de las ventas no se tradujo en un beneficio sostenible, lo que sugiere la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en los costos y la eficiencia operativa.