Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
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- Ratio de margen de beneficio neto desde 2007
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2007
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Beneficio económico
Super Micro Computer Inc., beneficio económicocálculo
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Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2024, con un incremento particularmente pronunciado entre 2022 y 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera desaceleración en el ritmo de crecimiento, aunque el valor absoluto sigue siendo superior al de años anteriores. El NOPAT pasa de 70.352 miles de dólares en 2020 a 1.207.114 miles de dólares en 2025.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una fluctuación moderada a lo largo del período. Se registra una disminución inicial entre 2020 y 2022, seguida de un ligero aumento en 2023. En 2024 se observa una nueva disminución, y en 2025 se produce el valor más bajo del período, situándose en 15.73%.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento considerable y sostenido a lo largo de todo el período. El incremento más significativo se da entre 2023 y 2025, pasando de 2.437.425 miles de dólares a 11.494.019 miles de dólares. Este aumento sugiere una expansión significativa de las operaciones y/o inversiones en activos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución variable. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, se vuelve positivo en 2022 y 2023. Sin embargo, en 2024 y 2025 vuelve a ser negativo, y con valores absolutos crecientes. Esta tendencia sugiere que, a pesar del aumento en el NOPAT, el costo de capital está superando la rentabilidad del capital invertido en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su NOPAT y capital invertido. No obstante, la evolución del beneficio económico indica una posible disminución en la eficiencia en la utilización del capital invertido en los años más recientes, a pesar de la reducción del costo de capital en 2025.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Super Micro Computer Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en los costos de garantía acumulados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 84,308 miles de dólares en junio de 2020, la utilidad asciende de manera significativa, alcanzando un pico de 1,152,666 miles de dólares en junio de 2024 antes de experimentar una ligera disminución a 1,048,854 miles de dólares en junio de 2025. Este patrón indica una expansión sostenida en la rentabilidad neta, con un incremento notable en los últimos años, si bien la ligera caída en el valor final puede sugerir una posible estabilización o un impacto de corto plazo que requiere seguimiento.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia que replica en gran medida la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento constante a lo largo del período. Partiendo de aproximadamente 70,352 miles de dólares en junio de 2020, este indicador alcanza un máximo de 1,207,114 miles de dólares en junio de 2025. La evolución del NOPAT refleja una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos, sugiriendo una gestión eficiente y una mayor generación de beneficios operativos en relación con las ventas o activos, con un crecimiento sostenido que respalda la tendencia positiva en la utilidad neta. La diferencia entre ambos indicadores se mantiene relativamente constante, indicando que los factores no operativos o financieros no han afectado significativamente la rentabilidad durante el período.
Impuestos operativos en efectivo
Super Micro Computer Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta ha mostrado un incremento significativo a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 2,922 mil dólares en junio de 2020, la provisión aumenta de manera constante y pronunciada, llegando a 156,851 mil dólares en junio de 2025. Este patrón sugiere un incremento sustancial en la base imponible o en la carga fiscal estimada, posiblemente asociado a mayores resultados económicos o cambios en la legislación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza. En junio de 2020, el monto fue de 17,343 mil dólares, alcanzando los 387,126 mil dólares en junio de 2025. La evolución es progresiva y fuerte, con aumentos significativos en los últimos años, especialmente entre junio de 2023 y junio de 2025. La tendencia indica que la empresa está generando mayores flujos de efectivo relacionados con impuestos, lo que puede reflejar un crecimiento en las operaciones o en la utilidad antes de impuestos, así como una mayor capacidad de pago en efectivo.
- Consideraciones generales
- La relación entre ambas métricas muestra que la provisión del impuesto sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo se han incrementado de manera sostenida, reflejando una posible expansión en la escala de operaciones o una mayor carga fiscal atribuible a mayores beneficios. La proporción entre estos dos conceptos también puede sugerir cambios en las políticas fiscales, estrategias de planificación tributaria o en la estructura de costos asociados a impuestos en efectivo vs provisiones contables. La tendencia general es de crecimiento sostenido en ambas métricas, indicando un período de expansión y mayor cumplimiento o aportación tributaria.
Capital invertido
Super Micro Computer Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de los costes de garantía acumulados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Super Micro Computer, Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de la inversión en valores de renta variable negociables.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia ascendente significativa en el capital invertido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1.24 millones de dólares en junio de 2020, el monto se incrementa de forma continua hasta alcanzar alrededor de 11.49 millones en junio de 2025. Este crecimiento refleja una expansión sustancial en las inversiones realizadas por la empresa, lo cual puede estar asociado a procesos de desarrollo, adquisición de activos o expansión de operaciones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos exhibe un crecimiento notorio y persistente a lo largo de los años. Desde cerca de 53.8 millones de dólares en junio de 2020, la deuda se incrementa considerablemente, alcanzando aproximadamente 5.06 mil millones en junio de 2025. Este patrón indica una expansión del apalancamiento financiero, que puede estar relacionado con financiamiento de inversiones o financiamiento operativo para sostener el crecimiento de la compañía.
- Capital contable total
- El capital contable también muestra un aumento consistente en el período, creciendo de aproximadamente 1.07 millones de dólares en junio de 2020 a más de 6.3 millones en junio de 2025. La progresión en el capital contable sugiere que la empresa ha logrado incrementar su patrimonio, posiblemente a través de utilidades retenidas, emisión de acciones, o ambas acciones, reflejando un fortalecimiento en su situación patrimonial a lo largo del tiempo.
- Análisis general
- La tendencia general muestra una expansión importante en las inversiones, el financiamiento y el patrimonio de la empresa. La relación entre el total de deuda y el capital invertido parece haber aumentado, indicando un mayor apalancamiento financiero. A pesar del incremento en la deuda, el capital contable también ha crecido sustancialmente, lo que puede influir en la percepción de solvencia y estabilidad financiera. La empresa parece estar invirtiendo de manera acelerada, con un incremento consistente en sus activos y financiamiento, lo cual puede estar orientado a soportar un crecimiento acelerado en sus operaciones.
Costo de capital
Super Micro Computer Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Super Micro Computer Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas considerables, que disminuyen progresivamente hasta alcanzar un beneficio sustancial en un punto intermedio. No obstante, esta rentabilidad positiva no se mantiene, y la entidad vuelve a incurrir en pérdidas, las cuales se intensifican en los últimos años del período.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general al alza. El incremento es constante durante los primeros años, pero se acelera notablemente en los últimos, lo que sugiere una expansión significativa de las operaciones o una importante inversión en activos.
El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad del beneficio económico. Tras mostrar valores negativos decrecientes, experimenta un aumento considerable, indicando una mejora en la eficiencia del capital. Sin embargo, este ratio vuelve a caer a territorio negativo y se deteriora en los últimos años, lo que implica una disminución de la rentabilidad en relación con el capital invertido.
- Tendencias Clave
- Se identifica una marcada fluctuación en la rentabilidad, pasando de pérdidas significativas a un beneficio considerable y, posteriormente, a pérdidas aún mayores.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante, con una aceleración notable en los últimos períodos.
- Rentabilidad del Capital
- El ratio de diferencial económico, aunque inicialmente negativo, experimenta una mejora significativa antes de deteriorarse nuevamente.
La combinación de un beneficio económico volátil y un capital invertido en constante crecimiento sugiere una posible necesidad de evaluar la eficiencia en la asignación de capital y la sostenibilidad de las inversiones realizadas. La intensificación de las pérdidas en los últimos años requiere un análisis más profundo de las causas subyacentes y la implementación de medidas correctivas.
Ratio de margen de beneficio económico
Super Micro Computer Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas consistentes durante los ejercicios de 2020, 2021 y 2022, aunque con una disminución progresiva en la magnitud de dichas pérdidas.
A partir de 2023, la entidad experimenta un cambio drástico, registrando un beneficio económico considerable. No obstante, esta rentabilidad positiva no se mantiene en los ejercicios posteriores, con un retorno a pérdidas sustanciales en 2024 y 2025, superando incluso las pérdidas iniciales de 2020.
En paralelo, las ventas netas ajustadas muestran una tendencia general al alza durante todo el período. Se aprecia un crecimiento constante desde 2020 hasta 2023, seguido de un incremento aún más pronunciado en 2024 y 2025. Este crecimiento en las ventas no se traduce en una mejora sostenida de la rentabilidad, sugiriendo posibles problemas en la gestión de costos o en la fijación de precios.
El ratio de margen de beneficio económico refleja esta dinámica. Si bien experimenta una mejora desde valores negativos en 2020 y 2021 hasta alcanzar un 2.52% en 2023, este porcentaje disminuye nuevamente a -1.44% en 2024 y a -2.7% en 2025. Esta volatilidad en el margen de beneficio indica una fuerte sensibilidad de la rentabilidad a factores externos o internos.
- Tendencias Clave
- Crecimiento constante de las ventas netas ajustadas.
- Volatilidad significativa en la rentabilidad, pasando de pérdidas a beneficios y nuevamente a pérdidas.
- Disminución del margen de beneficio económico a pesar del aumento en las ventas.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus ingresos, pero no ha logrado traducir este crecimiento en una rentabilidad consistente. La marcada fluctuación en el beneficio económico y el margen de beneficio económico sugieren la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la rentabilidad de la entidad.