Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Super Micro Computer Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Estado de flujos de efectivo
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de áreas geográficas
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2007
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2007
- Ratio de rotación total de activos desde 2007
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2007
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2007
Aceptamos:
Beneficio económico
Super Micro Computer Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un crecimiento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2024, pasando de 70.352 miles de dólares a 1.116.783 miles de dólares. En 2025, el crecimiento se modera ligeramente, alcanzando los 1.207.114 miles de dólares. Esta trayectoria indica una mejora progresiva en la rentabilidad operativa de la entidad.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta fluctuaciones durante el período. Disminuye de 18,11% en 2020 a 16,02% en 2022, para luego aumentar a 18,33% en 2023. En 2024 se observa una reducción a 17,39% y continúa disminuyendo a 15,75% en 2025. Esta variabilidad sugiere cambios en las condiciones del mercado o en la estructura de financiamiento de la entidad.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un incremento considerable a lo largo del período. Pasa de 1.239.197 miles de dólares en 2020 a 11.494.019 miles de dólares en 2025. El aumento más pronunciado se registra entre 2022 y 2024, lo que podría indicar inversiones significativas en activos o expansión de las operaciones.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una evolución variable. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, se vuelve positivo en 2022 y 2023. Sin embargo, regresa a valores negativos en 2024 y 2025, alcanzando su valor más bajo en este último año (-602.886 miles de dólares). Esta fluctuación sugiere que, aunque la rentabilidad operativa ha mejorado, no ha sido suficiente para superar el costo de capital en los últimos dos años del período analizado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su NOPAT y capital invertido. No obstante, el beneficio económico ha mostrado una tendencia a la baja en los años más recientes, lo que indica una posible necesidad de optimizar la asignación de capital o mejorar la rentabilidad en relación con el costo de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Super Micro Computer Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en los costos de garantía acumulados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 84,308 miles de dólares en junio de 2020, la utilidad asciende de manera significativa, alcanzando un pico de 1,152,666 miles de dólares en junio de 2024 antes de experimentar una ligera disminución a 1,048,854 miles de dólares en junio de 2025. Este patrón indica una expansión sostenida en la rentabilidad neta, con un incremento notable en los últimos años, si bien la ligera caída en el valor final puede sugerir una posible estabilización o un impacto de corto plazo que requiere seguimiento.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia que replica en gran medida la de la utilidad neta, evidenciando un crecimiento constante a lo largo del período. Partiendo de aproximadamente 70,352 miles de dólares en junio de 2020, este indicador alcanza un máximo de 1,207,114 miles de dólares en junio de 2025. La evolución del NOPAT refleja una mejora en la rentabilidad operacional después de impuestos, sugiriendo una gestión eficiente y una mayor generación de beneficios operativos en relación con las ventas o activos, con un crecimiento sostenido que respalda la tendencia positiva en la utilidad neta. La diferencia entre ambos indicadores se mantiene relativamente constante, indicando que los factores no operativos o financieros no han afectado significativamente la rentabilidad durante el período.
Impuestos operativos en efectivo
Super Micro Computer Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
- Provisión del impuesto sobre la renta
- La provisión del impuesto sobre la renta ha mostrado un incremento significativo a lo largo del período analizado. Desde un valor inicial de 2,922 mil dólares en junio de 2020, la provisión aumenta de manera constante y pronunciada, llegando a 156,851 mil dólares en junio de 2025. Este patrón sugiere un incremento sustancial en la base imponible o en la carga fiscal estimada, posiblemente asociado a mayores resultados económicos o cambios en la legislación fiscal.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general al alza. En junio de 2020, el monto fue de 17,343 mil dólares, alcanzando los 387,126 mil dólares en junio de 2025. La evolución es progresiva y fuerte, con aumentos significativos en los últimos años, especialmente entre junio de 2023 y junio de 2025. La tendencia indica que la empresa está generando mayores flujos de efectivo relacionados con impuestos, lo que puede reflejar un crecimiento en las operaciones o en la utilidad antes de impuestos, así como una mayor capacidad de pago en efectivo.
- Consideraciones generales
- La relación entre ambas métricas muestra que la provisión del impuesto sobre la renta y los impuestos operativos en efectivo se han incrementado de manera sostenida, reflejando una posible expansión en la escala de operaciones o una mayor carga fiscal atribuible a mayores beneficios. La proporción entre estos dos conceptos también puede sugerir cambios en las políticas fiscales, estrategias de planificación tributaria o en la estructura de costos asociados a impuestos en efectivo vs provisiones contables. La tendencia general es de crecimiento sostenido en ambas métricas, indicando un período de expansión y mayor cumplimiento o aportación tributaria.
Capital invertido
Super Micro Computer Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de los costes de garantía acumulados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Super Micro Computer, Inc..
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de la inversión en valores de renta variable negociables.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia ascendente significativa en el capital invertido a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 1.24 millones de dólares en junio de 2020, el monto se incrementa de forma continua hasta alcanzar alrededor de 11.49 millones en junio de 2025. Este crecimiento refleja una expansión sustancial en las inversiones realizadas por la empresa, lo cual puede estar asociado a procesos de desarrollo, adquisición de activos o expansión de operaciones.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El total de deuda y arrendamientos exhibe un crecimiento notorio y persistente a lo largo de los años. Desde cerca de 53.8 millones de dólares en junio de 2020, la deuda se incrementa considerablemente, alcanzando aproximadamente 5.06 mil millones en junio de 2025. Este patrón indica una expansión del apalancamiento financiero, que puede estar relacionado con financiamiento de inversiones o financiamiento operativo para sostener el crecimiento de la compañía.
- Capital contable total
- El capital contable también muestra un aumento consistente en el período, creciendo de aproximadamente 1.07 millones de dólares en junio de 2020 a más de 6.3 millones en junio de 2025. La progresión en el capital contable sugiere que la empresa ha logrado incrementar su patrimonio, posiblemente a través de utilidades retenidas, emisión de acciones, o ambas acciones, reflejando un fortalecimiento en su situación patrimonial a lo largo del tiempo.
- Análisis general
- La tendencia general muestra una expansión importante en las inversiones, el financiamiento y el patrimonio de la empresa. La relación entre el total de deuda y el capital invertido parece haber aumentado, indicando un mayor apalancamiento financiero. A pesar del incremento en la deuda, el capital contable también ha crecido sustancialmente, lo que puede influir en la percepción de solvencia y estabilidad financiera. La empresa parece estar invirtiendo de manera acelerada, con un incremento consistente en sus activos y financiamiento, lo cual puede estar orientado a soportar un crecimiento acelerado en sus operaciones.
Costo de capital
Super Micro Computer Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Líneas de crédito, préstamos a plazo y pagarés convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Super Micro Computer Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas considerables, que disminuyen progresivamente hasta alcanzar un beneficio sustancial en un punto intermedio. No obstante, esta rentabilidad positiva es efímera, ya que posteriormente se registran nuevamente pérdidas, las cuales se intensifican en los últimos años del período.
En cuanto al capital invertido, se aprecia una tendencia general al alza. El capital invertido experimenta un crecimiento constante durante los primeros años, acelerándose significativamente en los períodos más recientes. Este incremento podría indicar una expansión de las operaciones o una mayor necesidad de financiamiento.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, refleja la volatilidad observada en el beneficio económico. Inicialmente negativo y mejorando gradualmente, alcanza un valor positivo que luego se invierte, volviendo a valores negativos y decrecientes. Esta trayectoria sugiere una disminución en la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios.
La correlación entre el beneficio económico y el ratio de diferencial económico es evidente. El punto de inflexión en el beneficio económico se corresponde con el máximo valor del ratio, lo que indica que la rentabilidad mejoró en relación con el capital invertido en ese momento. Sin embargo, la posterior caída del beneficio económico arrastra consigo al ratio, evidenciando una relación directa entre ambos indicadores.
En resumen, los datos sugieren una empresa que, tras un período inicial de pérdidas, logra una rentabilidad temporal, pero que posteriormente vuelve a incurrir en pérdidas crecientes, a pesar de un aumento constante en el capital invertido. La disminución del ratio de diferencial económico indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital disponible.
Ratio de margen de beneficio económico
Super Micro Computer Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 jun 2025 | 30 jun 2024 | 30 jun 2023 | 30 jun 2022 | 30 jun 2021 | 30 jun 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ventas netas | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ventas netas ajustadas | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-K (Fecha del informe: 2020-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas consistentes durante los tres primeros años, aunque con una tendencia decreciente en la magnitud de dichas pérdidas.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en los ejercicios de 2020, 2021 y 2022. No obstante, se registra un cambio drástico en 2023, con la obtención de un beneficio positivo considerable. Este beneficio positivo se revierte en 2024, volviendo a registrarse pérdidas, las cuales se intensifican notablemente en 2025.
En paralelo, las ventas netas ajustadas muestran un crecimiento constante y pronunciado desde 2020 hasta 2025. Este crecimiento se acelera significativamente en los dos últimos años del período analizado.
- Ventas netas ajustadas
- Las ventas netas ajustadas experimentan un incremento progresivo, pasando de 3.339.631 miles de dólares en 2020 a alcanzar los 22.287.048 miles de dólares en 2025. Este aumento sugiere una expansión considerable de la actividad comercial.
El ratio de margen de beneficio económico refleja la relación entre el beneficio económico y las ventas netas ajustadas. Este ratio, inicialmente negativo, experimenta una mejora gradual hasta alcanzar un valor positivo en 2023, coincidiendo con el beneficio económico positivo. Sin embargo, el ratio vuelve a ser negativo en 2024 y 2025, y su valor absoluto aumenta en este último año.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico evoluciona de -4,61% en 2020 a 2,52% en 2023, para luego disminuir a -1,45% en 2024 y -2,71% en 2025. Esta fluctuación indica que, a pesar del crecimiento en ventas, la rentabilidad no se mantiene de forma consistente.
En resumen, se observa una desconexión creciente entre el crecimiento de las ventas y la rentabilidad. A pesar del aumento significativo en las ventas netas ajustadas, la empresa experimenta pérdidas económicas crecientes en los dos últimos años del período analizado, lo que se refleja en la disminución del ratio de margen de beneficio económico.