Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Cisco Systems Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| ROICCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general de estabilidad en el NOPAT, con valores que oscilan ligeramente a lo largo del período. Tras un pico en 2020, el beneficio disminuye en 2021 y 2022, seguido por un ligero incremento en 2023. Sin embargo, en 2024 se registra una disminución notable, y continúa en descenso en 2025. Este patrón indica una cierta fluctuación en la rentabilidad operativa ajustada por impuestos, que podría reflejar cambios en la eficiencia operacional o en las condiciones del mercado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de incremento sustancial en el período analizado. Tras un incremento paulatino en los primeros años, se observa un salto importante en 2024, donde el capital invertido se duplica, manteniéndose en niveles elevados en 2025. Este aumento puede indicar una estrategia de expansión o inversión en activos de larga duración, con un incremento significativo en los recursos comprometidos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en un valor alto de 24.12% en 2020 y descendiendo progresivamente hasta 10.72% en 2025. La caída en el ratio es notablemente marcada a partir de 2023, justificando un deterioro en la eficiencia para generar beneficios respecto al capital invertido. Esto señala que, aunque el capital invertido ha aumentado, la rentabilidad derivada de esas inversiones ha disminuido de manera significativa.
Descomposición del ROIC
Cisco Systems Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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| 26 jul 2025 | = | × | × | ||||
| 27 jul 2024 | = | × | × | ||||
| 29 jul 2023 | = | × | × | ||||
| 30 jul 2022 | = | × | × | ||||
| 31 jul 2021 | = | × | × | ||||
| 25 jul 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una tendencia general a la disminución en el período analizado. Aunque se observaron picos en 2020 y 2022, con valores cercanos al 30%, en 2023 y 2024 la margen se redujo a cerca del 26% y 21%, respectivamente. Esta decremento indica una posible presión sobre la rentabilidad operativa de la empresa en los últimos años.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta un comportamiento fluctuante, con valores relativamente estables en torno a 0.9 en 2020 a 2022, pero con una caída significativa en 2023 y 2024 a 0.62. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en el uso del capital para generar ventas o ingresos en los períodos recientes, posiblemente reflejando cambios en las operaciones o en la estrategia de inversión.
- 1 – Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El porcentaje del tipo impositivo efectivo en efectivo fluctúa ligeramente dentro de un rango cercano al 80% en la mayor parte del período, con un valor máximo de 82.6% en 2020 y un mínimo de 72.94% en 2023. La tendencia no muestra cambios drásticos, lo que indica una relativa estabilidad en la carga fiscal efectiva de la compañía, aunque con pequeños altibajos.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido evidencia una tendencia decreciente significativa desde valores cercanos al 24% en 2020 hacia aproximadamente el 10.72% en 2025. Esta caída indica que la eficiencia en generar beneficios a partir del capital invertido ha disminuido notablemente durante los últimos años, reflejando posibles desafíos en la generación de valor a los inversionistas o cambios en el entorno operativo que han impactado en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Cisco Systems Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Ratio de rentabilidad | |||||||
| OPM3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| OPMCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
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- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT presenta fluctuaciones a lo largo del período analizado. Se observa un aumento en 2023 en comparación con 2020 y 2021, alcanzando un pico de 17,324 millones de dólares en 2023, respecto a los valores previos de aproximadamente 15,623 millones en 2020 y 14,696 millones en 2021. Sin embargo, en 2024 se aprecia una disminución a 15,014 millones, y en 2025 continúa la tendencia descendente, situándose en 12,052 millones. Esto indica una tendencia decreciente en los beneficios antes de impuestos a partir de 2023, tras un incremento previo en 2023 desde mínimos de 14,696 millones en 2021.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia general de crecimiento en el período considerado. Se observa un incremento sostenido de aproximadamente 51,280 millones en 2020 a cerca de 56,958 millones en 2025. Aunque en 2024 ocurre una ligera disminución respecto al año anterior (de 59,284 a 56,728 millones), la tendencia en los años anteriores refleja una expansión continua de los ingresos. Esto sugiere un esfuerzo sostenido en la generación de ingresos, aunque con pequeñas fluctuaciones en los años más recientes.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El margen de beneficio operativo muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2020, el margen se situaba en torno al 30.47%, alcanzando un máximo de 30.47%. Posteriormente, experimenta una disminución progresiva, llegando a un 28.52% en 2021, y generalmente manteniéndose en torno al 29% en 2022 y 2023. En 2024, el margen cae a 26.47%, y en 2025 se reduce aún más hasta el 21.16%. Esto indica una reducción en la eficiencia o rentabilidad operacional relativa, que puede estar relacionada con mayores costos, cambios en la estructura de gastos o una mayor competencia que impacta los márgenes de beneficio.
Ratio de rotación del capital (TO)
Cisco Systems Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Capital invertido1 | |||||||
| Ratio de eficiencia | |||||||
| TO2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| TOCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ingresos ajustados ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento moderado, con un incremento del 0,6% en un año entre julio de 2020 y julio de 2021, pasando de 51,280 millones a 51,536 millones de dólares. Posteriormente, se observa un crecimiento anual suave hasta alcanzar 52,657 millones en julio de 2022, un aumento del 2,3%. Entre julio de 2022 y julio de 2023, los ingresos aumentan de forma significativa, alcanzando los 59,284 millones, lo que representa un incremento de aproximadamente el 12,5%. Sin embargo, en los años siguientes, los ingresos experimentan una ligera disminución en 2024 a 56,728 millones, y en 2025 mantienen niveles similares, cerrando en 56,958 millones, indicando una estabilización en los ingresos en los últimos años.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de aumento constante en el período analizado. Desde 53,498 millones en julio de 2020, crece de manera sostenida, alcanzando 59,063 millones en julio de 2022. La tendencia se acelera en los años posteriores, con un aumento notable en 2024 llegando a 91,785 millones, y manteniéndose casi constante en 2025 en 91,789 millones. Este patrón indica una inversión creciente en activos y recursos de la empresa, especialmente en los últimos dos años, sugiriendo una expansión significativa en su estructura de capital.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital refleja cambios considerables en la utilización del capital. En julio de 2020, el ratio es de 0.96, disminuyendo ligeramente a 0.9 en 2021 y a 0.89 en 2022, lo que indica una menor eficiencia en la rotación del capital invertido en estos años. En 2023, el ratio aumenta notablemente a 1.01, superando la unidad, lo que implica una mejora en la eficiencia del uso del capital. Sin embargo, en 2024 y 2025, el ratio disminuye considerablemente a 0.62, sugiriendo que, a pesar del incremento en el capital invertido, la empresa ha reducido la eficiencia en su rotación, posiblemente debido a inversiones en activos de mayor escala o cambios en la estrategia de utilización del capital.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Cisco Systems Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 26 jul 2025 | 27 jul 2024 | 29 jul 2023 | 30 jul 2022 | 31 jul 2021 | 25 jul 2020 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | |||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | |||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | |||||||
| Tasa impositiva | |||||||
| CTR3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| CTRCompetidores3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
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| Super Micro Computer Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-26), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-27), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-29), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-30), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-25).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una tendencia fluctiante en los impuestos operativos en efectivo a lo largo del período analizado. Tras un incremento moderado en el año 2021 respecto a 2020, la cifra se mantiene relativamente estable en 2022, seguida de un aumento sustancial en 2023. Sin embargo, en los años siguientes, los impuestos en efectivo muestran una tendencia decreciente, alcanzando los 2,211 millones de dólares en 2025, lo que podría reflejar una disminución en obligaciones fiscales o en estrategias de planificación fiscal.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos presenta una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2023, con un aumento progresivo en los resultados, alcanzando los 17,324 millones en 2023. A partir de ese pico, se observa una caída en 2024 y 2025, llegando a 12,052 millones en 2025, lo cual indica una posible reducción en la rentabilidad operativa o efectos de mercado que impactaron los resultados en estos años posteriores.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo fluctuó a lo largo del período, alcanzando su punto más alto en 2023 con un 27.06%. Posteriormente, en 2024 y 2025, este porcentaje disminuye a valores cercanos al 18%, lo que sugiere una reducción en la carga fiscal efectiva o cambios en las políticas fiscales aplicadas. La variación en el impuesto efectivo puede estar relacionada con cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales o diferentes políticas de asignación de impuestos.