Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Dell Technologies Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 30 ene 2026 | 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | |||||||
| Activos totales | 101,286) | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 11,528) | 3,633) | 7,366) | 8,607) | 9,477) | 14,201) | |
| Activos operativos | 89,758) | 76,113) | 74,723) | 81,004) | 83,258) | 109,214) | |
| Pasivos de explotación | |||||||
| Pasivo total | 103,756) | 81,133) | 84,398) | 92,636) | 94,315) | 115,390) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | 7,990) | 5,204) | 6,982) | 6,573) | 5,823) | 6,362) | |
| Menos: Deuda a largo plazo | 23,513) | 19,363) | 19,012) | 23,015) | 21,131) | 41,622) | |
| Pasivos de explotación | 72,253) | 56,566) | 58,404) | 63,048) | 67,361) | 67,406) | |
| Activos operativos netos1 | 17,505) | 19,547) | 16,319) | 17,956) | 15,897) | 41,808) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | (2,042) | 3,228) | (1,637) | 2,059) | (25,911) | —) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | -11.02% | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | |
| Arista Networks Inc. | — | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | |||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | 0.00% | 11.90% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 89,758 – 72,253 = 17,505
2 2026 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2026 – Activos operativos netos2025
= 17,505 – 19,547 = -2,042
3 2026 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -2,042 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -11.02%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y el reconocimiento de ingresos. Se observa una fluctuación en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Inicialmente, se registra un incremento de los activos operativos netos, seguido de una disminución y posterior recuperación. El valor más alto se alcanza en el período más reciente, aunque muestra una ligera reducción en el último año disponible. Esta volatilidad sugiere cambios en la estrategia de inversión o en la eficiencia operativa.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una dinámica considerablemente más variable. Inicialmente negativas y de gran magnitud, evolucionan hacia valores positivos y luego nuevamente negativos, indicando cambios sustanciales en la forma en que los ingresos y gastos se reconocen en el tiempo.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- La transición de valores negativos significativos a positivos y viceversa podría estar relacionada con modificaciones en las políticas contables, cambios en los términos de los contratos con clientes o variaciones en la naturaleza de las transacciones comerciales. La magnitud de estas fluctuaciones requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
El ratio de devengo basado en el balance, que mide la relación entre las periodificaciones y los activos operativos netos, refleja la volatilidad observada en las periodificaciones. Este ratio experimenta cambios drásticos de signo y magnitud.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo pasa de valores altamente negativos a positivos, y luego nuevamente a negativos. Un ratio negativo indica que las periodificaciones tienden a reducir el valor de los activos operativos netos, mientras que un ratio positivo sugiere lo contrario. La inestabilidad de este ratio sugiere una gestión activa de las periodificaciones o una respuesta a factores externos que afectan el reconocimiento de ingresos y gastos. La variación más reciente muestra un retorno a valores negativos, aunque de menor magnitud que al inicio del período.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Dell Technologies Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 30 ene 2026 | 31 ene 2025 | 2 feb 2024 | 3 feb 2023 | 28 ene 2022 | 29 ene 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Dell Technologies Inc. | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| Menos: Variación del efectivo de las actividades operativas | 11,185) | 4,521) | 8,676) | 3,565) | 10,307) | 11,407) | |
| Menos: Variación en efectivo de las actividades de inversión | (2,055) | (2,215) | (2,783) | (3,024) | 1,306) | (460) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | (3,194) | 2,286) | (2,682) | 1,901) | (6,050) | (7,697) | |
| Ratio financiero | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | -17.24% | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | |
| Referencia | |||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | |||||||
| Apple Inc. | — | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | |
| Arista Networks Inc. | — | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | |||||||
| Tecnología, hardware y equipamiento | 0.00% | -8.19% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | |||||||
| Tecnología de la información | 0.00% | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2026-01-30), 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-02-02), 10-K (Fecha del informe: 2023-02-03), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-28), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -3,194 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -17.24%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un incremento en los activos operativos netos entre el primer y segundo período, pasando de 15897 a 17956 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en el tercer período, situándose en 16319 millones de dólares. En el cuarto período, se aprecia una recuperación notable, alcanzando los 19547 millones de dólares. Finalmente, en el quinto período, se produce una ligera reducción, quedando en 17505 millones de dólares. La trayectoria general sugiere fluctuaciones, con un pico en el cuarto período.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran una volatilidad considerable. Se inicia con un valor negativo de -6050 millones de dólares, seguido de un cambio drástico a 1901 millones de dólares. En el tercer período, se vuelve a un valor negativo de -2682 millones de dólares, para luego experimentar una mejora a 2286 millones de dólares. El último período reportado indica una disminución significativa, con un valor de -3194 millones de dólares. Esta métrica parece estar sujeta a variaciones importantes y cíclicas.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta fluctuaciones significativas. Comienza en -20.97%, experimentando una mejora sustancial a 11.23%. Luego, se observa un descenso a -15.65%, seguido de una recuperación parcial a 12.75%. Finalmente, el ratio vuelve a territorio negativo, registrando -17.24%. La alternancia entre valores positivos y negativos sugiere una variabilidad en la relación entre los resultados contables y los flujos de efectivo.
En resumen, los datos indican una dinámica compleja con fluctuaciones en los activos operativos netos y una volatilidad considerable en las periodificaciones y el ratio de devengos. La interpretación de estas tendencias requiere un análisis más profundo del contexto operativo y económico subyacente.