Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los conceptos presentados a lo largo del período examinado.

Actual

Se observa un incremento considerable en el valor de "Actual" desde 806 en 2020 hasta alcanzar un máximo de 1520 en 2023. Posteriormente, se registra una disminución a 783 en 2024 y a 680 en 2025. Esta trayectoria sugiere un crecimiento inicial robusto seguido de una estabilización y posterior leve contracción.

Diferido

El concepto "Diferido" presenta valores negativos en todos los períodos. Inicialmente, el valor absoluto de esta cifra es alto (-6339 en 2020), pero disminuye progresivamente hasta -208 en 2025. Esta reducción indica una mejora en la gestión de los elementos diferidos, aunque la naturaleza negativa persiste.

Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias

El "Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias" experimenta una variación sustancial. En 2020, se registra un gasto significativo (-5533). A partir de 2021, se transforma en un beneficio, alcanzando su punto máximo en 2022 (981). En 2023 y 2024, el beneficio disminuye gradualmente (803 y 692 respectivamente), y en 2025 se observa un nuevo incremento (472). Esta fluctuación sugiere cambios en la rentabilidad y la aplicación de beneficios fiscales.

En resumen, los datos indican un período inicial de crecimiento en el concepto "Actual", acompañado de una mejora en la gestión de los elementos "Diferidos" y una evolución variable en el "Gasto (beneficio) por impuesto a las ganancias", pasando de un gasto considerable a un beneficio que luego se estabiliza y vuelve a crecer.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios componentes de la carga fiscal a lo largo del período examinado. Se observa una estabilidad en la tasa impositiva legal federal de los Estados Unidos, manteniéndose constante en el 21% durante todos los años.

Impuestos estatales sobre la renta

Inicialmente, se registra un valor considerablemente alto en 2020, seguido de una fluctuación con valores bajos y negativos en los años siguientes. En 2024, se observa una ligera recuperación, aunque aún por debajo del valor inicial.

Impacto fiscal de las operaciones en el extranjero

Este componente presenta una volatilidad considerable, con un valor negativo sustancial en 2020, seguido de fluctuaciones menores entre valores positivos y negativos en los años posteriores. Se aprecia una tendencia a la estabilización hacia el final del período.

Efectos de las transferencias de bienes intangibles

En 2020, se registra un valor extremadamente alto, mientras que en los años siguientes los datos son incompletos o faltantes, lo que impide un análisis de la tendencia.

Cambio en la provisión por valoración

Este concepto muestra una disminución gradual en su valor a lo largo del tiempo, aunque se observa un ligero repunte en el último año analizado.

Liquidación de auditoría fiscal de EE. UU.

Se observa un valor alto en 2020, seguido de un valor negativo significativo en 2021. Los datos posteriores son incompletos.

Costes no deducibles relacionados con las transacciones

Este componente presenta valores relativamente bajos y fluctuantes, con una tendencia a la estabilización hacia el final del período.

Gastos de compensación basados en acciones

Se observa una disminución constante en el valor de este concepto a lo largo del tiempo, con un valor negativo más pronunciado en el último año analizado.

Créditos fiscales para investigación y desarrollo de EE. UU.

Este componente muestra una disminución gradual en su valor, con valores negativos crecientes en los años posteriores.

Caducidad de los plazos de prescripción de EE. UU.

Este concepto solo tiene datos disponibles a partir de 2024, registrando un valor negativo.

Reestructuración de personas jurídicas

Solo se dispone de datos para 2021, con un valor negativo.

Desinversión de RSA Security

Solo se dispone de datos para 2021, con un valor positivo.

Acuerdo de litigio de transacción de clase V

Solo se dispone de datos para 2023, con un valor positivo.

Otro

Este concepto presenta fluctuaciones menores, con valores negativos iniciales y una tendencia a la estabilización hacia el final del período.

Tipo impositivo efectivo

Se observa una disminución significativa en el tipo impositivo efectivo a lo largo del período, con un valor considerablemente alto en 2020 y una tendencia a la baja en los años posteriores. El valor más bajo se registra en el último año analizado.

En resumen, los datos sugieren una evolución compleja de la carga fiscal, con la influencia de diversos factores y una tendencia general a la disminución del tipo impositivo efectivo.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado.

Ingresos diferidos y provisiones de garantía

Se observa una fluctuación en este concepto, con un incremento inicial en 2021, seguido de una disminución en 2022 y un repunte en 2023. En 2024 y 2025, se registra una ligera disminución, sugiriendo una estabilización en torno a los 1700-1900 millones de dólares.

Arrastre de créditos

Este concepto muestra una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período. La disminución es notable, pasando de 1951 millones de dólares en 2020 a 670 millones de dólares en 2025, lo que podría indicar una gestión más eficiente del crédito o un cambio en las políticas de venta.

Traslados de pérdidas

Los traslados de pérdidas presentan una evolución variable, con un pico en 2020 y una disminución gradual hasta 2022. Posteriormente, se observa un ligero aumento en 2023 y 2024, estabilizándose en torno a los 697 millones de dólares en 2025.

Devengos relacionados con la explotación y la compensación

Este concepto se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución a lo largo del tiempo. Los valores oscilan entre 478 y 774 millones de dólares, indicando una consistencia en los gastos operativos y de compensación.

Investigación y desarrollo capitalizados

Este concepto aparece a partir de 2022, mostrando un incremento inicial y una ligera disminución en los años siguientes. La inversión en I+D capitalizada se sitúa entre 263 y 302 millones de dólares.

Activos intangibles

Se observa un aumento significativo en los activos intangibles entre 2020 y 2021, seguido de la ausencia de datos en los años posteriores. Esto podría indicar una reevaluación o amortización de estos activos.

Activos por impuestos diferidos, netos de la provisión por valoración

Este concepto presenta una disminución constante a lo largo del período, aunque se mantiene en valores relativamente altos. La reducción pasa de 6231 millones de dólares en 2020 a 2797 millones de dólares en 2025.

Leasing y financiación

Este concepto es consistentemente negativo, indicando una obligación financiera neta. Se observa una ligera fluctuación, con una disminución en 2025 a -285 millones de dólares.

Bienes y equipos

Este concepto también es consistentemente negativo, representando la depreciación acumulada. La disminución a lo largo del tiempo, de -509 a -273 millones de dólares, sugiere una menor tasa de depreciación o una reducción en las inversiones en bienes de capital.

Intangibles

Este concepto aparece a partir de 2022 y es negativo, lo que indica una amortización o deterioro de los intangibles. La disminución de -673 a -240 millones de dólares sugiere una reducción en la tasa de amortización o una menor necesidad de provisiones por deterioro.

Pasivos por impuestos diferidos

Este concepto es consistentemente negativo y muestra una disminución a lo largo del tiempo, de -1293 a -1191 millones de dólares.

Activos (pasivos) netos por impuestos diferidos

Este concepto presenta una disminución general, aunque con fluctuaciones. Se observa una reducción de 4938 a 1606 millones de dólares, lo que podría indicar un cambio en la estrategia fiscal o en las regulaciones impositivas.

En resumen, los datos sugieren una tendencia general a la disminución de ciertos activos y pasivos, mientras que otros se mantienen relativamente estables. La reducción en el arrastre de créditos y los activos por impuestos diferidos son particularmente notables.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.

Activos Totales y Ajustados

Se observa una disminución general en los activos totales y ajustados desde 2020 hasta 2025. Inicialmente, los activos totales aumentaron en 2021, pero posteriormente experimentaron una reducción constante en los años siguientes, culminando en el valor más bajo en 2025. La trayectoria de los activos ajustados sigue un patrón similar, aunque con magnitudes ligeramente diferentes. Esta reducción podría indicar una estrategia de optimización de activos o una disminución en la escala de las operaciones.

Capital Contable

El capital contable total presenta un déficit persistente durante todo el período. Si bien el déficit disminuyó ligeramente entre 2020 y 2021, se incrementó significativamente en 2022, para luego mostrar una leve recuperación en 2023 y 2024. El capital contable ajustado también refleja un déficit, con una tendencia similar a la del capital contable total, pero con valores absolutos más altos. La persistencia de un déficit en el capital contable podría ser motivo de preocupación y requiere un análisis más profundo de la estructura de capital de la entidad.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible muestra fluctuaciones a lo largo del período. Después de un pico en 2022, la utilidad neta disminuyó en 2023, pero se recuperó en 2024 y continuó aumentando en 2025, alcanzando su valor más alto en el período analizado. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia empresarial.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados presentan una tendencia ascendente más pronunciada que la utilidad neta. Inicialmente negativos en 2020, los ingresos netos ajustados se volvieron positivos en 2021 y han aumentado constantemente desde entonces, superando a la utilidad neta en los últimos años. Esta diferencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados sugiere la existencia de partidas extraordinarias o ajustes contables que impactan significativamente en los resultados finales.

En resumen, los datos indican una disminución en la base de activos, un déficit continuo en el capital contable, una utilidad neta volátil y un crecimiento constante en los ingresos netos ajustados. La divergencia entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados merece una investigación adicional para comprender completamente los factores que impulsan los resultados financieros.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia operativa. El ratio de margen de beneficio neto muestra fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 5.01% en 2020, disminuyendo a 3.45% en 2021, para luego aumentar a 5.5% en 2022. Posteriormente, se observa una caída a 2.39% en 2023, seguida de una recuperación a 3.63% en 2024 y 4.81% en 2025.

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores distintos. Inicialmente negativo en 2020 (-1.87%), experimenta una mejora en 2021 (3.03%) y 2022 (5.28%), para luego disminuir en 2023 (1.69%) y aumentar nuevamente en 2024 (3.53%) y 2025 (4.59%). La diferencia entre el ratio no ajustado y el ajustado sugiere la existencia de elementos no recurrentes que impactan en la rentabilidad.

La rotación total de activos indica una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar ingresos. El ratio aumenta de 0.78 en 2020 a 0.76 en 2021, y luego a 1.09 en 2022 y 1.14 en 2023. En 2024 se observa una ligera disminución a 1.08, seguida de un nuevo aumento a 1.2 en 2025. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con valores ligeramente superiores.

El ratio de apalancamiento financiero solo está disponible para 2021, con un valor de 49.78. La ausencia de datos en otros períodos dificulta el análisis de la estructura de capital a lo largo del tiempo.

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable solo se presenta para 2021, con un valor de 131.1%. La falta de datos adicionales impide evaluar la evolución de la rentabilidad para los accionistas.

El ratio de rentabilidad sobre activos muestra un patrón de crecimiento similar al de los márgenes de beneficio. Comienza en 3.88% en 2020, disminuye a 2.63% en 2021, aumenta a 6% en 2022, disminuye a 2.73% en 2023 y luego se recupera a 3.91% en 2024 y 5.76% en 2025. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, aunque con valores más bajos en los primeros años y una convergencia con el ratio no ajustado en los últimos períodos.

Ratio de margen de beneficio neto

Presenta fluctuaciones, con una tendencia general al alza en el período analizado.

Ratio de rotación total de activos

Indica una mejora en la eficiencia en el uso de los activos, con un aumento constante a lo largo del tiempo.

Ratio de rentabilidad sobre activos

Muestra una tendencia similar a la de los márgenes de beneficio, con un crecimiento significativo en los últimos años.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó fluctuaciones considerables. Se observó un valor de 4616 en 2020, seguido de una disminución a 3250 en 2021. Posteriormente, se registró un aumento notable a 5563 en 2022, para luego descender a 2442 en 2023. En 2024, la utilidad neta se recuperó a 3211, y continuó su tendencia ascendente en 2025, alcanzando los 4592.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados mostraron una trayectoria diferente. En 2020, se reportó una cifra negativa de -1723. A partir de 2021, se observó una mejora constante, con valores de 2851, 5342, 1725, 3120 y 4384 en los años subsiguientes. Esta evolución indica una capacidad creciente para generar ingresos ajustados a lo largo del tiempo.

Ratio de Margen de Beneficio Neto

El ratio de margen de beneficio neto presentó variabilidad. Comenzó en 5.01% en 2020, disminuyó a 3.45% en 2021, y luego aumentó a 5.5% en 2022. En 2023, este ratio se redujo significativamente a 2.39%, para recuperarse a 3.63% en 2024 y 4.81% en 2025. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores que impactan la rentabilidad.

Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado también experimentó cambios. En 2020, fue negativo (-1.87%), pero mejoró a 3.03% en 2021 y a 5.28% en 2022. En 2023, disminuyó a 1.69%, y se recuperó a 3.53% en 2024, alcanzando 4.59% en 2025. La mejora sostenida en este ratio ajustado sugiere una optimización de la rentabilidad al considerar ajustes específicos.

En resumen, se observa una tendencia general de mejora en los ingresos netos ajustados y en los ratios de margen de beneficio neto ajustado a lo largo del período analizado. La utilidad neta, aunque volátil, muestra una recuperación en los últimos años. La disparidad entre la utilidad neta y los ingresos netos ajustados indica la influencia de factores no recurrentes o ajustes contables en el resultado final.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una fluctuación considerable en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución pronunciada en 2022. Esta tendencia a la baja continúa en los años siguientes, aunque a un ritmo más moderado, presentando una reducción constante hasta 2025.

Activos Totales Ajustados

La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un aumento inicial, seguido de una disminución sustancial en 2022 y una reducción gradual en los años posteriores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.

Ratio de Rotación Total de Activos

El ratio de rotación total de activos muestra una mejora constante a partir de 2020. Tras un ligero descenso inicial, el ratio experimenta un aumento significativo en 2022 y 2023, estabilizándose posteriormente en 2024 y continuando su tendencia ascendente en 2025. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una mejora continua a lo largo del período. Los valores son ligeramente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de ingresos cuando se consideran los activos ajustados. La tendencia ascendente se mantiene constante, culminando en el valor más alto registrado en 2025.

En resumen, aunque el valor absoluto de los activos totales y ajustados disminuye a lo largo del tiempo, la eficiencia en su utilización, medida por los ratios de rotación, mejora consistentemente. Esto sugiere una optimización en la gestión de activos y una mayor capacidad para generar ingresos con una base de activos decreciente.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una disminución general en los activos totales durante el período analizado, comenzando en 118.861 millones de dólares estadounidenses en 2020 y descendiendo a 79.746 millones de dólares estadounidenses en 2025.

Los activos totales ajustados muestran una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores a los activos totales sin ajustar. La reducción en los activos ajustados es también notable, pasando de 113.923 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 78.140 millones de dólares estadounidenses en 2025.

Capital Contable

El capital contable total presenta un déficit constante a lo largo de los años. Si bien el déficit disminuyó ligeramente de 2020 a 2021, experimentó un aumento progresivo hasta 2023, para luego mostrar una leve recuperación en 2024 y 2025. Los valores del déficit oscilan entre -1.574 millones de dólares estadounidenses en 2020 y -3.122 millones de dólares estadounidenses en 2022.

El capital contable total ajustado también refleja un déficit, con valores más pronunciados que el capital contable sin ajustar. La tendencia es similar, con una disminución inicial seguida de un aumento y una posterior leve recuperación. El déficit ajustado varía desde -6.512 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta -4.482 millones de dólares estadounidenses en 2023.

Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero se registra únicamente para el año 2021, con un valor de 49,78. La ausencia de datos para otros períodos impide el análisis de la evolución de este ratio. No se dispone de información sobre el ratio de apalancamiento financiero ajustado.

En resumen, la entidad ha experimentado una reducción constante en sus activos totales y ajustados durante el período analizado. El capital contable se mantiene en déficit, aunque con fluctuaciones menores. La falta de datos sobre el ratio de apalancamiento financiero ajustado limita la evaluación completa de la estructura de capital.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en 2021, seguida de un aumento considerable en 2022. Posteriormente, se observó una reducción en 2023, con una recuperación en 2024 y un nuevo incremento en 2025, alcanzando el valor más alto del período analizado.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados mostraron una evolución marcada. Inicialmente, se registraron pérdidas en 2020, seguidas de un crecimiento constante hasta 2024. La tendencia ascendente continuó en 2025, consolidando un desempeño positivo.

Capital Contable Total

El capital contable total presentó un comportamiento fluctuante, alternando entre valores negativos y positivos. Se observó un déficit significativo en 2020 y 2022, con una reducción del déficit en 2021 y 2024. En 2023, el déficit alcanzó su punto máximo.

Capital Contable Total Ajustado

El capital contable total ajustado, consistentemente negativo durante todo el período, mostró una tendencia a la disminución del déficit, aunque a un ritmo variable. La reducción más pronunciada se observó entre 2020 y 2021, con una estabilización relativa en los años posteriores.

Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable

El ratio de rentabilidad sobre el capital contable solo está disponible para el año 2021, registrando un valor de 131.1%. La ausencia de datos para otros períodos impide establecer una tendencia.

Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)

No se dispone de datos para este ratio en ningún período del análisis.

En resumen, la entidad experimentó una volatilidad en su rentabilidad neta, pero demostró una mejora constante en sus ingresos netos ajustados. La situación del capital contable, aunque con fluctuaciones, muestra una tendencia general a la reducción del déficit, especialmente en el capital contable ajustado. La falta de datos para ciertos ratios limita la profundidad del análisis.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó una disminución en el año 2021, seguida de un aumento considerable en 2022. Posteriormente, se observó una reducción en 2023, con una recuperación en 2024 y un nuevo incremento en 2025, alcanzando el valor más alto del período.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados mostraron una evolución marcada, pasando de un valor negativo en 2020 a un crecimiento constante hasta 2025. La trayectoria ascendente indica una mejora en la rentabilidad operativa, ajustada por factores específicos.

Activos Totales

Los activos totales aumentaron significativamente entre 2020 y 2021, para luego experimentar una disminución progresiva en los años siguientes. Esta reducción sugiere una optimización en la gestión de activos o una posible desinversión.

Activos Totales Ajustados

La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. La convergencia entre ambas métricas en los últimos años indica una menor necesidad de ajustes contables.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos fluctuó a lo largo del período. Tras una caída en 2021, se observó una mejora sustancial en 2022, seguida de una ligera disminución en 2023 y un aumento significativo en 2024 y 2025, superando el valor inicial de 2020.

Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado presenta una evolución similar al ROA, aunque con valores más moderados en los primeros años. La convergencia con el ROA en los últimos períodos sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto menor en la rentabilidad general.

En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de recuperación y crecimiento en términos de rentabilidad, especialmente en los últimos años. La gestión de activos parece estar orientada a la optimización, y los ajustes contables tienen un impacto cada vez menor en la evaluación del desempeño financiero.