Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Amazon.com Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una evolución constante en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- Este indicador muestra un incremento sostenido a lo largo del período analizado. Se parte de 46.327 millones de dólares en 2021, con un ligero aumento en 2022 (46.752 millones). Posteriormente, se registra un crecimiento considerable en 2023 (84.946 millones), que se mantiene y se amplía en 2024 (115.877 millones) y 2025 (139.514 millones). Esta trayectoria sugiere una mejora continua en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta una dinámica diferente. Inicialmente, se registran valores negativos en 2021 (-14.581 millones) y 2022 (-11.263 millones), lo que indica que la entidad requirió más efectivo para financiar sus operaciones e inversiones que el que generó. Sin embargo, a partir de 2023, el FCFF se vuelve positivo y experimenta un crecimiento notable (38.692 millones). Esta tendencia positiva se mantiene en 2024 (39.410 millones) y se intensifica en 2025 (98.50 millones). Este cambio sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una mejor gestión de las inversiones, permitiendo a la entidad generar un excedente de efectivo después de cubrir sus gastos de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado una mejora significativa en su capacidad para generar efectivo, tanto a través de sus operaciones como en términos de flujo de caja libre. La transición de un FCFF negativo a uno positivo y en constante crecimiento es un indicador clave de una salud financiera mejorada y una mayor flexibilidad para financiar futuras inversiones o devolver capital a los accionistas.
Intereses pagados, netos de impuestos
Amazon.com Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado por intereses, neto de intereses capitalizados, impuestos = Efectivo pagado por intereses, neto de intereses capitalizados × EITR
= 1,949 × 19.60% = 382
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos áreas clave: la tasa impositiva efectiva sobre la renta y los pagos netos de intereses.
- Tasa Impositiva Efectiva sobre la Renta (EITR)
- Se observa una volatilidad considerable en la tasa impositiva efectiva sobre la renta. En el período analizado, la tasa experimentó un aumento sustancial de 12.56% en 2021 a 54.19% en 2022. Posteriormente, se produjo una disminución significativa a 19% en 2023, seguida de una leve reducción a 13.5% en 2024. Finalmente, la tasa mostró una recuperación parcial, ascendiendo a 19.6% en 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en las regulaciones fiscales.
- Efectivo Pagado por Intereses, Neto de Intereses Capitalizados, Neto de Impuestos
- Los pagos netos de intereses muestran una tendencia general al alza, aunque con variaciones interanuales. Se registra un descenso de 1549 millones de dólares en 2021 a 981 millones de dólares en 2022. No obstante, a partir de 2022, se observa un incremento constante, alcanzando los 2521 millones de dólares en 2023 y 2045 millones de dólares en 2024. En 2025, se produce una ligera disminución a 1567 millones de dólares. Este patrón podría indicar un aumento en el endeudamiento, una refinanciación de la deuda a tasas de interés más altas o un cambio en la estructura de capital.
En resumen, los datos indican una gestión fiscal dinámica y un incremento en los costos financieros, con una fluctuación importante en la tasa impositiva efectiva y una tendencia ascendente en los pagos de intereses, aunque con una leve reducción en el último período considerado.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Amazon.com Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 2,215,422) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 9,850) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 224.92 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Home Depot Inc. | 24.51 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 21.48 |
| TJX Cos. Inc. | 40.10 |
| EV/FCFFsector | |
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | 42.88 |
| EV/FCFFindustria | |
| Consumo discrecional | 42.72 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Amazon.com Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 2,215,422) | 2,395,510) | 1,776,793) | 1,075,370) | 1,582,224) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 9,850) | 39,410) | 38,692) | (11,263) | (14,581) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 224.92 | 60.78 | 45.92 | — | — | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Home Depot Inc. | 22.58 | 21.94 | 27.17 | 25.12 | 20.22 | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 18.55 | 24.69 | 19.56 | 19.56 | 14.88 | |
| TJX Cos. Inc. | 32.22 | 24.44 | 31.93 | 33.03 | 18.30 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Distribución discrecional de consumo y venta al por menor | — | 44.15 | 38.32 | 111.04 | 130.00 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Consumo discrecional | — | 41.98 | 33.07 | 51.09 | 60.31 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 2,215,422 ÷ 9,850 = 224.92
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la valoración y la generación de flujo de caja. Inicialmente, se observa una disminución considerable en el valor de la empresa entre 2021 y 2022.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa experimentó una reducción sustancial en 2022, seguido de un aumento notable en 2023 y 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una ligera disminución respecto al máximo alcanzado en 2024.
En cuanto al flujo de caja libre para la empresa, se registra un flujo negativo tanto en 2021 como en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, se observa una transición a un flujo de caja positivo y creciente, consolidándose como una tendencia al alza en los años siguientes.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa pasa de ser negativo en los primeros dos períodos analizados a positivo y con un crecimiento constante en los tres períodos posteriores.
El ratio EV/FCFF, que relaciona el valor de la empresa con su flujo de caja libre, muestra una evolución marcada. Debido a la falta de datos en los primeros años, el ratio se calcula a partir de 2023.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF aumenta progresivamente de 45.92 en 2023 a 60.78 en 2024, para experimentar un incremento significativo en 2025, alcanzando un valor de 224.92. Este aumento sugiere que el valor de la empresa está creciendo a un ritmo más rápido que su flujo de caja libre, o que el mercado está valorando el potencial futuro de generación de flujo de caja de manera más alta.
En resumen, la entidad presenta una recuperación en la generación de flujo de caja, aunque su valoración, medida a través del ratio EV/FCFF, ha experimentado un crecimiento considerable en el último período analizado.