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Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

Calidad de los informes financieros: Devengos agregados

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de acumulación basado en el balance

Amazon.com Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Activos operativos
Los activos totales 321,195  225,248  162,648  131,310  83,402 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 42,122  36,092  31,750  20,522  19,334 
Menos: Valores negociables 42,274  18,929  9,500  10,464  6,647 
Activos operativos 236,799  170,227  121,398  100,324  57,421 
Pasivos operativos
Responsabilidad total 227,791  163,188  119,099  103,601  64,117 
Menos: Porción corriente de los pasivos por arrendamiento, arrendamientos financieros 10,374  9,884  7,720  5,839  3,997 
Menos: porción actual de la deuda a largo plazo 1,155  1,305  1,371  100  1,056 
Menos: Pasivos por arrendamientos a largo plazo, arrendamientos financieros, excluyendo la porción corriente 18,060  17,095  9,650  8,438  5,080 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente 31,816  23,414  23,495  24,743  7,694 
Pasivos operativos 166,386  111,490  76,863  64,481  46,290 
 
Activos operativos netos1 70,413  58,737  44,535  35,843  11,131 
Devengos agregados basados en el balance2 11,676  14,202  8,692  24,712  — 
Ratio financiero
Ratio de acumulación basado en el balance3 18.08% 27.50% 21.63% 105.22%
Benchmarks
Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4
Booking Holdings Inc. -21.49% -42.38% -18.20% 5.34%
Home Depot Inc. 2.66% 2.61% -2.02% -0.07%
Lowe’s Cos. Inc. 6.39% -14.72% 3.22% 9.18%
Target Corp. -1.25% 1.74% -2.57% -2.24%
TJX Cos. Inc. 15.53% 3.29% 23.01% -6.47%
Ratio de acumulación basado en el balance, sector
Venta al por menor 8.91% 6.39% 5.62% 24.77%
Ratio de acumulación basado en el balance, industria
Consumidor discrecional 5.03% 3.34% 5.30% 12.68%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 236,799166,386 = 70,413

2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 70,41358,737 = 11,676

3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 11,676 ÷ [(70,413 + 58,737) ÷ 2] = 18.08%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de acumulación basado en el balance El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. Usando el índice de acumulación basado en el balance, Amazon.com Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.

Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Amazon.com Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Lngresos netos 21,331  11,588  10,073  3,033  2,371 
Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 66,064  38,514  30,723  18,434  16,443 
Menos: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión (59,611) (24,281) (12,369) (27,819) (9,876)
Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas 14,878  (2,645) (8,281) 12,418  (4,196)
Ratio financiero
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 23.04% -5.12% -20.61% 52.87%
Benchmarks
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
Booking Holdings Inc. -40.67% -76.63% -28.98% 14.43%
Home Depot Inc. 0.66% 1.98% -4.67% -0.96%
Lowe’s Cos. Inc. 6.85% -13.55% -0.81% 4.08%
Target Corp. -4.18% 1.84% -4.02% -5.22%
TJX Cos. Inc. 14.48% -9.68% 16.13% -2.63%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Venta al por menor 9.51% -9.12% -10.83% 12.76%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Consumidor discrecional 4.31% -3.99% -0.65% 7.93%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 14,878 ÷ [(70,413 + 58,737) ÷ 2] = 23.04%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Al utilizar el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Amazon.com Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.