Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN)

En relación con las ratios de endeudamiento, se observa una tendencia general de disminución en todos los indicadores analizados.

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una reducción significativa desde 0.66 en 2020 hasta 0.24 en 2024, lo que indica una menor dependencia de financiamiento externo en relación con los fondos propios. De manera similar, el ratio de deuda sobre capital propio (incluyendo pasivos por arrendamiento operativo) pasa de 1.08 a 0.52 en el mismo periodo, reforzando la percepción de una estrategia de reducción de apalancamiento financiero.

Asimismo, el ratio de deuda sobre capital total evidencia un descenso sostenido, desde 0.4 en 2020 hasta 0.19 en 2024, señalando una menor proporción de deuda en relación con el capital total.

Este patrón también se refleja en la relación deuda/activos, que disminuye de 0.19 a 0.11, y en la relación deuda/activos que incluye pasivos por arrendamiento operativo, bajando de 0.31 a 0.24, lo cual indica un menor nivel de endeudamiento en comparación con los activos totales de la compañía.

El ratio de apalancamiento financiero también presenta una tendencia a la baja, de 3.44 en 2020 a 2.19 en 2024, sugiriendo una reducción en el nivel de apalancamiento respecto a los fondos propios.

Por otro lado, la ratio de cobertura de intereses muestra una variabilidad importante. Se observa un incremento en 2021, alcanzando 22.09, pero en 2022 se presenta un valor negativo de -1.51, lo que podría indicar dificultades para cubrir los intereses en ese año. Sin embargo, en 2023 y 2024, la ratio se recupera y alcanza valores elevados de 12.8 y 29.48 respectivamente, evidenciando una mayor capacidad para hacer frente a los cargos por intereses en los años recientes.

En cuanto a la cobertura de cargos fijos, se observa un incremento desde 4.63 en 2020 a 5.77 en 2024, con una fluctuación en 2022, donde el ratio cae a 0.47, sugiriendo en ese año una menor capacidad para cubrir cargos fijos comparado con otros periodos. Sin embargo, en los años siguientes vuelve a mejorar significativamente.

En conjunto, estos patrones reflejan una tendencia hacia una menor dependencia del endeudamiento y una mayor solvencia en la cobertura de sus obligaciones financieras en los últimos años.

Deuda total

La deuda total muestra una tendencia ascendente desde 2020 hasta 2022, alcanzando su punto máximo en 2022 con aproximadamente 85,932 millones de dólares. A partir de ese año, se observa una disminución en la deuda, con valores de 78,917 millones en 2023 y 68,242 millones en 2024. Esto indica un esfuerzo de la empresa por reducir su apalancamiento financiero en los últimos años.

Capital contable

El capital contable presenta un crecimiento sostenido en todo el período analizado. En 2020, el valor era de aproximadamente 93,404 millones de dólares, aumentando significativamente en 2021 hasta 138,245 millones. La tendencia continúa en 2022, con 146,043 millones, y sigue en ascenso hasta 201 millones en 2023 y 285,970 millones en 2024, reflejando una consolidación y expansión del patrimonio de la empresa.

Ratio de deuda sobre fondos propios

El ratio de deuda sobre fondos propios refleja una mejora en la estructura financiera de la compañía a lo largo del tiempo. En 2020, el ratio era de 0.66, disminuyendo a 0.54 en 2021 y ligeramente incrementándose a 0.59 en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, el ratio continúa reduciéndose significativamente, alcanzando 0.39 y 0.24 respectivamente. Esta tendencia indica una reducción del endeudamiento proporcional respecto al capital propio, sugiriendo una mayor solidez financiera y una menor dependencia del financiamiento externo en los últimos años.

Deuda total

La deuda total de la empresa presenta una tendencia creciente desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 154,972 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observa una ligera disminución en la deuda, situándose en 154,556 millones de dólares, y en 2024 continúa la reducción, llegando a 147,838 millones de dólares. Esto sugiere un esfuerzo por reducir la carga de endeudamiento en el último período analizado.

Capital contable

El capital contable muestra una tendencia claramente ascendente en el mismo período, incrementándose de 93,404 millones de dólares en 2020 a 285,970 millones en 2024. La progresión indica una acumulación significativa de patrimonio, lo que podría reflejar utilidades retenidas, nuevas emisiones de acciones u otros mecanismos de incremento del patrimonio neto, fortaleciendo la posición financiera de la empresa.

Ratio de deuda sobre capital propio

Este ratio ha mostrado una disminución sostenida desde 2020 hasta 2024, pasando de 1.08 a 0.52. La reducción del ratio indica una menor dependencia de deuda en relación con el capital propio, señalando una mejora en la estructura de financiamiento, mayor solvencia y una postura financiera más sólida y equilibrada. La tendencia a la baja del ratio refuerza la percepción de que la empresa ha estado gestionando de manera efectiva su nivel de endeudamiento en comparación con su patrimonio.

Deuda total

La deuda total de la empresa muestra una tendencia general de incremento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un máximo de 85,932 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se observa una reducción significativa en los años posteriores, llegando a 78,917 millones en 2023 y 68,242 millones en 2024. Esto indica una estrategia de disminución progresiva de la deuda a partir de 2022, posiblemente para mejorar la posición financiera y reducir los costos financieros asociados.

Capital total

El capital total evidencia un crecimiento constante en el período analizado, pasando de 154,809 millones de dólares en 2020 a 354,212 millones en 2024. Este aumento sostenido refleja una expansión en los recursos propios y en la valoración de la empresa, lo cual puede estar asociado a incrementos en la rentabilidad, emisión de acciones o valorizaciones del mercado.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en 0.40 en 2020 y descendiendo a 0.19 en 2024. Esto sugiere una mejoría en la estructura de capital de la empresa, con una menor dependencia de deuda en relación con su capital propio. La reducción en este ratio puede reflejar una estrategia de apalancamiento controlado o una acumulación de capital propio mediante reinversiones y financiamiento interno.

Deuda total

Durante el período analizado, la deuda total ha mostrado una tendencia creciente desde aproximadamente 100,5 mil millones de dólares en 2020 hasta un pico de 154,97 mil millones en 2022. Posteriormente, se observa una reducción moderada en 2023, disminuyendo a 154,56 mil millones, y una disminución adicional en 2024, alcanzando los 147,84 mil millones. Este comportamiento indica que, aunque ha aumentado en los primeros años, la empresa ha comenzado a disminuir su apalancamiento en los últimos dos ejercicios.

Capital total

El capital total ha presentado un crecimiento sostenido durante el período. Desde aproximadamente 193,91 mil millones en 2020, ha aumentado de manera constante, alcanzando 271,02 mil millones en 2021, y continúa su incremento alcanzando 301,02 mil millones en 2022. En 2023, se registra un incremento significativo a 356,43 mil millones, y en 2024 se eleva a 433,81 mil millones, reflejando una expansión sustancial del patrimonio de la empresa a lo largo de estos años.

Ratio deuda/capital total

Este ratio financiero ha mostrado una tendencia a la baja desde 0,52 en 2020 hasta 0,34 en 2024. Esto indica que, en relación con su capital total, la empresa ha reducido su nivel de endeudamiento relativo, lo cual puede interpretarse como una gestión proactiva para fortalecer su estructura de capital y reducir su dependencia de la deuda. La disminución del ratio también sugiere una mayor solidez financiera y una posición más conservadora en términos de apalancamiento a medida que avanza el período.

Deuda total

La deuda total presenta una tendencia general de aumento desde 2020 hasta 2022, alcanzando un pico en 2022 con 85,932 millones de dólares. Posteriormente, en 2023 y 2024, se observa una disminución significativa, situándose en 78,917 millones en 2023 y 68,242 millones en 2024. Esta reducción sugiere un esfuerzo por disminuir el apalancamiento financiero en los últimos años.

Activos totales

La inversión en activos totales muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Desde 321,195 millones de dólares en 2020, los activos aumentan cada año, alcanzando 624,894 millones en 2024, lo cual refleja una expansión en los recursos y capacidades de la empresa.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable alrededor de 0.18-0.19 durante 2020 y 2022, indicando que aproximadamente una quinta parte de los activos totales está financiada con deuda. A partir de 2023 la proporción disminuye a 0.15 y en 2024 a 0.11, evidenciando una reducción en la dependencia de deuda respecto a los activos totales. Este cambio puede interpretarse como una estrategia para mejorar la solvencia y reducir riesgos financieros.

Deuda total

Entre 2020 y 2021, la deuda total mostró un incremento sostenido, pasando de aproximadamente 100.504 millones de dólares a 132.318 millones. Este aumento continuó en 2022, alcanzando 154.972 millones, pero en 2023 se observó una ligera disminución a 154.556 millones. En 2024, la deuda volvió a reducirse a 147.838 millones, reflejando una tendencia general de aumento en los primeros años seguida de una disminución en el último período analizado.

Activos totales

Los activos totales evidencian una tendencia de crecimiento consistente a lo largo de los cinco años, de 321.195 millones en 2020 a 624.894 millones en 2024. Este incremento sugiere una expansión significativa en la estructura de activos, posiblemente vinculada a inversiones en infraestructura, tecnología o adquisición de activos para soportar las operaciones en crecimiento.

Relación deuda/activos

La relación entre deuda total y activos totales mantiene una tendencia estable durante 2020 y 2021, de aproximadamente 0.31, lo que indica que en esos años la proporción de deuda respecto a los activos era consistente y moderada. En 2022, esta proporción aumentó ligeramente a 0.33, reflejando una mayor utilización de financiamiento en relación con los activos. Sin embargo, en 2023 la relación disminuyó a 0.29, y en 2024 continúa disminuyendo hasta 0.24, señalando una reducción relativa de la deuda en comparación con los activos. Este patrón puede interpretarse como una estrategia para reducir la dependencia de financiamiento externo en años recientes, favoreciendo una estructura de capital más sólida y menos apalancada.

Activos totales

Se observa un crecimiento sostenido en los activos totales durante el período analizado, con un incremento significativo desde aproximadamente 321,195 millones de dólares al cierre de 2020 hasta 624,894 millones en 2024. Este crecimiento refleja una expansión en los recursos y las inversiones de la empresa a lo largo de los años, lo que puede indicar una estrategia de crecimiento o inversión en operaciones y activos productivos.

Capital contable

El capital contable experimentó un aumento constante en el período, pasando de 93,404 millones en 2020 a 285,970 millones en 2024. La tendencia positiva en el capital refleja la acumulación de ganancias retenidas y/o emisión de nuevas acciones, fortaleciendo la estructura de financiamiento propio de la compañía y mejorando su solvencia.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento, que mide la proporción de deuda en relación con el capital propio, presenta una tendencia decreciente desde 3.44 en 2020 hasta 2.19 en 2024. Esto indica que la compañía ha estado reduciendo su dependencia de financiamiento externo en relación con su capital, lo que puede considerarse una estrategia para disminuir el riesgo financiero y mejorar la estabilidad financiera en el largo plazo.

La tendencia en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) muestra una recuperación significativa tras un valor negativo en 2022, indicando que la empresa logró revertir una pérdida en ese año. En 2020, el EBIT fue de 25,841 millones de US$, creciendo notablemente en 2021 a 39,964 millones. Sin embargo, en 2022 se observa una caída drástica a -3,572 millones, reflejando pérdidas operativas. La recuperación empieza en 2023, con un EBIT que vuelve a ser positivo y alcanza los 40,727 millones, incrementándose aún más en 2024 hasta 70,919 millones, señalando un fuerte fortalecimiento en la rentabilidad operativa en los últimos años.

En cuanto a los gastos por intereses, estos muestran una tendencia creciente de 1,647 millones en 2020 hasta un pico en 2023 con 3,182 millones, para posteriormente disminuir en 2024 a 2,406 millones. La variación en estos gastos podría estar relacionada con cambios en la estructura de financiamiento o en las condiciones de mercado. La disminución en 2024, en contraste con el incremento en años anteriores, puede indicar esfuerzos por reducir los costos por financiamiento o una renegociación de deuda.

El ratio de cobertura de intereses evidencia cambios importantes en los años analizados. En 2020 y 2021, el ratio fue alto, 15.69 y 22.09 respectivamente, reflejando una buena capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas. La caída en 2022 a -1.51 signifca que la empresa no pudo cubrir sus gastos por intereses con las ganancias antes de intereses e impuestos en ese año, lo que coincide con las pérdidas operativas reportadas. Posteriormente, en 2023 y 2024, la recuperación de este ratio a 12.8 y 29.48 indica nuevamente una sólida capacidad de cubrir gastos financieros, corroborando la recuperación en rentabilidad y estabilidad financiera.

Ganancias antes de cargos fijos e impuestos

Se observa una tendencia general de incremento en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos desde 2020 hasta 2024. Tras un aumento significativo entre 2020 (30,860 millones de dólares) y 2021 (47,163 millones), en 2022 se produce una caída marcada hasta 5,275 millones. Sin embargo, en 2023 y 2024, los valores vuelven a aumentar sustancialmente, alcanzando 51,277 millones y 82,880 millones de dólares respectivamente, mostrando una recuperación y un crecimiento acelerado en los últimos años.

Cargos fijos

Los cargos fijos presentan una tendencia de crecimiento continuo a lo largo del período. Desde 2020 (6,666 millones) hasta 2024 (14,367 millones), los cargos aumentan en forma constante, reflejando posiblemente una expansión en la estructura de costos o gastos asociados. La tasa de crecimiento es especialmente notable en los últimos años, lo que indica una escalada en los gastos recurrentes relacionados con cargos fijos.

Ratio de cobertura de cargos fijos

Este ratio, que indica la capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de cargos e impuestos, muestra comportamientos diversos durante el período. En 2020 y 2021, el ratio se mantiene en niveles superiores a 4, alcanzando 4.63 y 5.24 respectivamente, lo que indica una capacidad sólida para hacer frente a los cargos fijos en esos años. En 2022, el ratio cae abruptamente a 0.47, sugiriendo una dificultad significativa para cubrir los cargos con las ganancias disponibles en ese año. Posteriormente, en 2023 y 2024, la recuperación del ratio a 3.73 y 5.77 indica una mejora sustancial en la capacidad de cobertura, probablemente atribuible a la recuperación de las ganancias antes de cargos y años de crecimiento de las mismas, en contraste con los cargos fijos que también se incrementan pero a un ritmo manejable en estos años.