Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Amazon.com Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles. Se observa un incremento constante en el valor de la buena voluntad a lo largo del período analizado, aunque el ritmo de crecimiento se ha moderado en el último año.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimentó un aumento desde 15.017 millones de dólares en 2020 hasta 23.074 millones de dólares en 2024. Este incremento sugiere una actividad continua de adquisiciones que contribuyen a este valor.
En cuanto a los gastos relacionados con el marketing, se aprecia una fluctuación moderada con un ligero aumento general, aunque se observa una disminución marginal en 2024.
- Relacionado con el marketing
- Los gastos de marketing se mantuvieron relativamente estables, pasando de 2.289 millones de dólares en 2020 a 2.629 millones de dólares en 2024.
Los activos basados en contratos muestran un crecimiento notable y acelerado, lo que indica una expansión en acuerdos contractuales y obligaciones a largo plazo.
- Basado en contratos
- Los activos basados en contratos aumentaron significativamente, pasando de 1.917 millones de dólares en 2020 a 5.767 millones de dólares en 2024, lo que representa un incremento considerable.
Los activos intangibles de vida finita, tanto brutos como netos, también muestran una tendencia al alza, impulsada por la inversión en estos activos y compensada parcialmente por la amortización acumulada.
- Activos intangibles de vida finita, brutos
- Los activos intangibles de vida finita, brutos, crecieron de 5.333 millones de dólares en 2020 a 10.406 millones de dólares en 2024.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada aumentó constantemente, de -1.495 millones de dólares en 2020 a -2.967 millones de dólares en 2024, reduciendo el valor neto de los activos intangibles de vida finita.
- Activos intangibles de vida finita, netos
- Los activos intangibles de vida finita, netos, aumentaron de 3.838 millones de dólares en 2020 a 7.439 millones de dólares en 2024.
Los activos intangibles basados en la tecnología y el contenido experimentaron una disminución en 2022 y 2023, pero se recuperaron en 2024.
- Basado en la tecnología y el contenido
- Estos activos fluctuaron, disminuyendo de 948 millones de dólares en 2020 a 743 millones de dólares en 2023, para luego aumentar a 1.246 millones de dólares en 2024.
Los intangibles adquiridos también muestran un crecimiento constante, lo que refuerza la idea de una estrategia de crecimiento basada en adquisiciones.
- Intangibles adquiridos
- Los intangibles adquiridos aumentaron de 4.981 millones de dólares en 2020 a 8.602 millones de dólares en 2024.
Los rubros IPR&D y activos intangibles de vida indefinida se mantienen relativamente constantes a lo largo del período.
- IPR&D y otros
- Estos activos se mantuvieron estables, con un valor cercano a 1.147 millones de dólares en la mayoría de los años, aumentando ligeramente a 1.163 millones de dólares en 2024.
- Activos intangibles de vida indefinida
- Estos activos también se mantuvieron estables, con un valor cercano a 1.147 millones de dólares en la mayoría de los años, aumentando ligeramente a 1.163 millones de dólares en 2024.
En resumen, la estructura de activos intangibles se caracteriza por un crecimiento significativo en la buena voluntad, los activos basados en contratos y los intangibles adquiridos, lo que sugiere una estrategia de expansión a través de adquisiciones y acuerdos contractuales.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Amazon.com Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales a lo largo del período analizado, desde 321.195 millones de dólares en 2020 hasta 624.894 millones de dólares en 2024.
Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior a los activos totales sin ajustar, pasando de 306.178 millones de dólares en 2020 a 601.820 millones de dólares en 2024. Esta diferencia sugiere la presencia de elementos que se ajustan en la valoración de los activos.
El capital contable experimenta un incremento notable, especialmente entre 2020 y 2021, pasando de 93.404 millones de dólares a 138.245 millones de dólares. El crecimiento continúa, aunque a un ritmo más moderado, alcanzando los 285.970 millones de dólares en 2024.
De manera similar, el capital contable ajustado presenta una evolución positiva, con un aumento de 78.387 millones de dólares en 2020 a 262.896 millones de dólares en 2024. La diferencia entre el capital contable total y el ajustado indica la existencia de ajustes que impactan en la valoración del patrimonio neto.
- Tendencia general de activos:
- Crecimiento sostenido y significativo a lo largo de los cinco años, indicando expansión de la entidad.
- Tendencia general de capital contable:
- Aumento considerable, especialmente en el primer año, sugiriendo una mejora en la solidez financiera.
- Diferencia entre valores totales y ajustados:
- La existencia de diferencias entre los valores totales y ajustados tanto en activos como en capital contable sugiere la aplicación de criterios de ajuste en la valoración de estos elementos.
- Ritmo de crecimiento:
- El crecimiento del capital contable, aunque positivo, muestra una desaceleración relativa en los últimos años en comparación con el crecimiento inicial.
En resumen, los datos reflejan una entidad en expansión con una mejora continua en su estructura de capital, aunque con la necesidad de considerar los ajustes realizados en la valoración de activos y patrimonio neto.
Amazon.com Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Amazon.com Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- Se observa una disminución constante en los ratios de rotación total de activos, tanto en su forma original como ajustada. El ratio de rotación total de activos desciende de 1.2 en 2020 a 1.02 en 2024, indicando una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos. La versión ajustada muestra una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente superiores, pasando de 1.26 a 1.06 en el mismo período.
- Apalancamiento Financiero
- El apalancamiento financiero, medido a través de los ratios correspondientes, presenta una tendencia decreciente. El ratio de apalancamiento financiero disminuye de 3.44 en 2020 a 2.19 en 2024. Esta reducción sugiere una menor dependencia de la deuda para financiar las operaciones. El ratio ajustado sigue la misma tendencia, reduciéndose de 3.91 a 2.29 en el mismo período.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable muestran una volatilidad considerable. Se registra un pico en 2021 con 24.13%, seguido de una caída drástica a -1.86% en 2022. Posteriormente, se observa una recuperación en 2023 (15.07%) y 2024 (20.72%). La versión ajustada del ratio presenta un patrón similar, con valores generalmente más altos y una caída a -2.16% en 2022, seguida de una recuperación a 22.54% en 2024.
- Rentabilidad sobre Activos
- Los ratios de rentabilidad sobre activos también muestran fluctuaciones. Se observa un aumento de 6.64% en 2020 a 7.93% en 2021, seguido de una disminución a -0.59% en 2022. La rentabilidad se recupera en los años siguientes, alcanzando 9.48% en 2024. El ratio ajustado sigue una tendencia similar, con un incremento de 6.97% a 8.23% en 2021, una caída a -0.62% en 2022 y una recuperación a 9.84% en 2024.
En resumen, se identifica una disminución en la eficiencia en la utilización de los activos, una reducción en el apalancamiento financiero y una volatilidad significativa en los ratios de rentabilidad, con una marcada caída en 2022 seguida de una recuperación en los años posteriores. La diferencia entre los ratios originales y ajustados es relativamente pequeña, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto sustancial en las tendencias generales observadas.
Amazon.com Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas netas ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2020 hasta 2024. El crecimiento es más pronunciado entre 2020 y 2021, pasando de 321.195 millones de dólares a 420.549 millones de dólares. Posteriormente, el ritmo de crecimiento se modera, aunque continúa siendo positivo en los años siguientes, alcanzando los 624.894 millones de dólares en 2024.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un aumento progresivo a lo largo de los años. El valor ajustado, que excluye ciertos elementos, también experimenta un crecimiento significativo entre 2020 y 2021, y continúa incrementándose hasta los 601.820 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. En 2020, el ratio se situaba en 1,2, pero disminuyó gradualmente hasta alcanzar 1,02 en 2024. Esta disminución indica una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustado también presenta una tendencia a la baja, aunque ligeramente menos pronunciada que la del ratio no ajustado. Comenzando en 1,26 en 2020, disminuye hasta 1,06 en 2024. Este comportamiento sugiere que la eficiencia en la utilización de los activos, incluso al excluir ciertos elementos, también se ha reducido con el tiempo.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos totales y ajustados. Sin embargo, la disminución observada en los ratios de rotación de activos, tanto totales como ajustados, sugiere una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de estos activos. Esta tendencia podría indicar la necesidad de optimizar la gestión de activos o de reevaluar las estrategias de inversión.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una tendencia general de crecimiento en la mayoría de los conceptos evaluados durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales, pasando de 321.195 millones de dólares en 2020 a 624.894 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor inversión en recursos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran una trayectoria ascendente, aunque ligeramente inferior a la de los activos totales sin ajustar. El valor evoluciona de 306.178 millones de dólares en 2020 a 601.820 millones de dólares en 2024. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento significativo, aumentando de 93.404 millones de dólares en 2020 a 285.970 millones de dólares en 2024. Este incremento refleja una mayor acumulación de beneficios retenidos y/o aportaciones de capital.
- Capital Contable Ajustado
- De manera similar al capital contable, el capital contable ajustado también presenta un aumento constante, pasando de 78.387 millones de dólares en 2020 a 262.896 millones de dólares en 2024. La diferencia con el capital contable sin ajustar indica la existencia de ajustes contables que impactan en el valor final.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución gradual a lo largo del período analizado, pasando de 3,44 en 2020 a 2,19 en 2024. Esta reducción indica una menor dependencia del financiamiento mediante deuda y una mejora en la estructura de capital.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una tendencia similar al ratio sin ajustar, disminuyendo de 3,91 en 2020 a 2,29 en 2024. La ligera diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados impactan en la percepción del nivel de endeudamiento.
En resumen, los datos indican una empresa en crecimiento, con una expansión de sus activos y un fortalecimiento de su capital contable. La disminución del ratio de apalancamiento financiero sugiere una gestión prudente de la deuda y una mejora en la solidez financiera.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Capital contable ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable desde 2020 hasta 2024. El incremento más pronunciado se registra entre 2020 y 2021, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes, aunque continúa siendo positivo. El valor final en 2024 supera significativamente el valor inicial en 2020.
- Capital Contable Ajustado
- El capital contable ajustado presenta una trayectoria similar al capital contable no ajustado, con un crecimiento notable entre 2020 y 2021. Aunque el crecimiento se desacelera en 2022, se recupera en 2023 y 2024, mostrando un aumento considerable en el último año. La diferencia entre el capital contable y el ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- Este ratio experimenta fluctuaciones considerables. Después de un aumento modesto entre 2020 y 2021, se registra una disminución drástica en 2022, resultando en un valor negativo. Posteriormente, el ratio se recupera en 2023 y 2024, aunque no alcanza los niveles observados en los dos primeros años del período. La volatilidad sugiere cambios en la eficiencia con la que se utilizan los activos para generar beneficios.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado sigue una tendencia similar al ratio no ajustado, con un pico en 2020 y 2021, una caída significativa en 2022 y una recuperación en 2023 y 2024. Los valores de este ratio son generalmente superiores a los del ratio no ajustado, lo que indica una mayor rentabilidad al considerar el capital contable ajustado. La recuperación en los últimos dos años sugiere una mejora en la eficiencia del capital ajustado.
En resumen, se observa un crecimiento constante del capital contable y ajustado, acompañado de una volatilidad significativa en los ratios de rentabilidad. La caída en la rentabilidad en 2022, seguida de una recuperación en los años posteriores, merece una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad (pérdida) neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en los indicadores clave durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en los activos totales a lo largo de los cinco años. Partiendo de 321.195 millones de dólares en 2020, se registra un aumento a 624.894 millones de dólares en 2024. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y una mayor inversión en recursos.
- Activos Totales Ajustados
- La tendencia de los activos totales ajustados es similar a la de los activos totales, aunque con valores ligeramente inferiores. El crecimiento pasa de 306.178 millones de dólares en 2020 a 601.820 millones de dólares en 2024. La existencia de una diferencia entre ambos valores sugiere la presencia de elementos que se ajustan en el cálculo de los activos totales ajustados.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos experimenta fluctuaciones. Inicialmente, se observa un aumento de 6,64% en 2020 a 7,93% en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una caída a -0,59%, indicando pérdidas en relación con los activos. Posteriormente, se recupera a 5,76% en 2023 y alcanza un máximo de 9,48% en 2024, lo que sugiere una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una trayectoria similar al ratio no ajustado. Se observa un incremento inicial de 6,97% en 2020 a 8,23% en 2021, seguido de una disminución a -0,62% en 2022. La recuperación se manifiesta en 2023 con 6,02% y culmina en 9,84% en 2024. La consistencia entre las tendencias de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados no alteran significativamente la rentabilidad general.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus activos, con una rentabilidad que, tras un período de contracción en 2022, muestra una recuperación y mejora significativa en los años posteriores. La rentabilidad ajustada presenta patrones similares a la rentabilidad no ajustada, lo que indica que los ajustes realizados no tienen un impacto sustancial en la evaluación de la eficiencia en la generación de beneficios.