Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Amazon.com Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Amazon.com Inc., ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento en el periodo analizado, alcanzando un pico en 2021 con 37,525 millones de dólares. En 2022, se observa una caída significativa, situándose en valores negativos de -5,619 millones de dólares, lo que indica una pérdida operativa tras impuestos en ese año. Sin embargo, en 2023 y 2024, se evidencian recuperaciones importantes, registrando 31,856 millones de dólares y 58,988 millones de dólares, respectivamente. Este patrón sugiere una recuperación de la rentabilidad operativa en los años recientes tras la pérdida de 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento continuo durante todo el periodo, pasando de 150,160 millones de dólares en 2020 a 375,421 millones en 2024. Este incremento refleja una expansión en los recursos financieros destinados a las operaciones, posiblemente debido a inversiones en infraestructura, tecnología u otros activos estratégicos. La tendencia ascendente en el capital invertido indica una estrategia de crecimiento sostenido, aunque también puede implicar mayores desafíos en la generación de rendimiento sobre estos activos.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC presenta una tendencia fluctuante, con un valor inicial de 16.11% en 2020 y un crecimiento hasta 18.5% en 2021. En 2022, el ratio cae de forma significativa a -2.09%, indicando que la empresa no generó retornos positivos sobre el capital invertido en dicho año, coincidiendo con la pérdida operativa mostrada en el NOPAT. Posteriormente, en 2023 se observa una recuperación, con un ROIC del 9.75%, que continúa mejorando en 2024 hasta alcanzar 15.71%. La evolución del ROIC refleja la recuperación de la eficiencia en la utilización del capital invertido, en línea con la recuperación de los beneficios operativos durante los últimos años.
Descomposición del ROIC
Amazon.com Inc., descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2020 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El análisis muestra una tendencia general de recuperación en este ratio después de un descenso significativo en 2022, cuando cayó a 0.01%. Desde esa mínima eficiencia operacional, el ratio aumentó a 7.84% en 2023 y alcanzó un valor más alto en 2024 con 11.38%. Esto indica una mejora progresiva en la rentabilidad operativa, evidenciando una recuperación en la eficiencia de las operaciones.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- Este ratio muestra una tendencia a la disminución a lo largo del período analizado, pasando de 2.58 en 2020 a 1.71 en 2024. La reducción sugiere una menor utilización del capital en relación con las ventas, lo cual puede indicar una mayor inversión en activos o una disminución en la eficiencia en la rotación de activos durante estos años.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El ratio presenta una alta variabilidad, comenzando en 86.28% en 2020 y alcanzando un máximo de 86.92% en 2021. En 2022 se observa un cambio drástico con un valor negativo (-8013.11%), señalando probablemente un error en la presentación o un evento extraordinario en la carga fiscal. Luego, en 2023 y 2024, el ratio se estabiliza en torno al 70-80%, reflejando una política fiscal efectiva y estable en estos años.
- Rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido muestra una tendencia de recuperación tras un valor negativo en 2022, cuando alcanzó -2.09%. En 2023 se recupera a 9.75% y continúa en ascenso hasta 15.71% en 2024, indicando una mejora significativa en la generación de beneficios con respecto a la inversión realizada. La tendencia refleja una recuperación en la eficiencia de utilización del capital y en la rentabilidad de las inversiones realizadas durante el período.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Amazon.com Inc., OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas netas ajustadas
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen general de las tendencias en los beneficios y ventas
- Los datos muestran que las ventas netas ajustadas han experimentado una tendencia alcista constante en el período analizado, creciendo de $387,482 millones en 2020 a $641,635 millones en 2024. Esto indica una expansión sostenida en la capacidad de generación de ingresos, reflejando posiblemente la ampliación de operaciones, mayor competitividad en el mercado o incremento en la demanda de sus productos y servicios.
- Evolución del beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio de explotación antes de impuestos muestra una tendencia general de crecimiento, con un aumento significativo entre 2020 ($28,027 millones) y 2021 ($43,171 millones). Sin embargo, en 2022 se registra una caída drástica hasta $70 millones, seguidamente se recupera en 2023 a $45,439 millones y continúa creciendo en 2024 a $73,011 millones. La caída en 2022 podría estar relacionada con condiciones de mercado adversas, cambios en gastos o efectos de eventos extraordinarios, aunque la recuperación posterior sugiere una capacidad de adaptación y recuperación en la rentabilidad operativa.
- Variaciones en el margen de beneficio operativo (OPM)
- El ratio de margen de beneficio operativo muestra una evolución fluctuante. En 2020, el margen fue del 7.23%, incrementándose a 9.14% en 2021, lo que indica una mejora en la eficiencia operativa. En 2022, el ratio cae de manera significativa a 0.01%, reflejando una probable situación de pérdidas operativas o elevados costos, que reducirían la rentabilidad de las actividades principales. Posteriormente, en 2023, el margen se recupera a 7.84%, y en 2024 alcanza 11.38%, alcanzando niveles superiores a los iniciales, sugiriendo que la empresa ha logrado una mayor eficiencia y rentabilidad operativa en el último año del período analizado.
- Conclusiones generales
- En conjunto, la tendencia en las ventas indica un crecimiento sostenido en términos absolutos, mientras que la rentabilidad operativa ha enfrentado altibajos significativos en el período, con una recuperación importante en 2023 y 2024. La pérdida operativa en 2022 resalta la susceptibilidad de la rentabilidad a factores externos o internos, pero la recuperación en los años posteriores refleja una resiliencia y posible mejora en la gestión de costos y operaciones.
Ratio de rotación del capital (TO)
Amazon.com Inc., TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | ||||||
| Ventas netas ajustadas | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2024 cálculo
TO = Ventas netas ajustadas ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ventas netas ajustadas
- Se observa una tendencia de crecimiento sostenido en las ventas netas ajustadas a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 387,5 mil millones de dólares en 2020, estas aumentaron progresivamente, alcanzando cerca de 641,6 mil millones en 2024. Este patrón indica una expansión constante en la actividad comercial, reflejando posiblemente una mayor penetración de mercado, expansión de líneas de productos o incremento en la demanda de los servicios ofrecidos.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia ascendente, incrementándose de aproximadamente 150,2 mil millones de dólares en 2020 a 375,4 mil millones en 2024. Este aumento constante en la inversión de capital sugiere esfuerzos sostenidos en la ampliación de infraestructura, adquisición de activos o inversión en recursos tecnológicos, con el fin de soportar el crecimiento en las ventas y mejorar la capacidad operacional.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital ha mostrado una disminución progresiva desde 2.58 en 2020 hasta 1.71 en 2024. La reducción en este ratio implica que, pese al aumento en las ventas, la eficiencia en el uso del capital invertido en la generación de ventas ha disminuido. Esto puede indicar una mayor inversión en activos o infraestructura que aún no se están traduciéndose en un aumento proporcional en la rotación, o una estrategia de mayor inversión en activos que contribuyen al crecimiento a largo plazo pero afectan la eficiencia a corto plazo.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Amazon.com Inc., CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| Home Depot Inc. | ||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||
| TJX Cos. Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2024 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa un crecimiento sostenido en los impuestos operativos en efectivo, aumentando desde 3.844 millones en 2020 hasta 14.023 millones en 2024. Este incremento sugiere una expansión en las operaciones y, probablemente, en la base imponible, reflejando un aumento en los beneficios y en la actividad fiscal de la empresa.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El beneficio antes de impuestos muestra una tendencia alcista significativa. Tras un aumento de aproximadamente 15.891 millones de dólares entre 2020 y 2021, la cifra se mantuvo relativamente estable en 2022 con solo una caída mínima, y posteriormente creció de manera considerable en 2023 y 2024, alcanzando los 73.011 millones. Este patrón indica una sólida mejora en la rentabilidad operativa de la compañía a lo largo del período.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo presenta una fluctuación preocupante, con un valor extremadamente elevado en 2022, alcanzando un 8113.11%. Esto puede interpretarse como un error en los datos o una anomalía significativa en los registros fiscales de ese año. En los otros períodos, el CTR se sitúa en niveles más razonables, oscilando aproximadamente entre 13% y 30%, indicando una política fiscal relativamente estable. La caída en 2024 a 19.21% puede reflejar cambios en la estructura fiscal o en los ingresos sujetos a impuestos.