Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Walt Disney Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Se observa una fluctuación inicial seguida de un crecimiento constante en ambos indicadores.
- Efectivo proporcionado por las operaciones
- En el período inicial, se registra una disminución considerable, pasando de 7616 unidades monetarias en 2020 a 5566 en 2021. Posteriormente, se aprecia una recuperación modesta en 2022, alcanzando las 6002 unidades. No obstante, el período comprendido entre 2022 y 2025 exhibe un crecimiento notable y sostenido, culminando en 18101 unidades monetarias en 2025. Esta trayectoria sugiere una mejora progresiva en la eficiencia operativa y la capacidad de generar efectivo a partir de las actividades principales.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta una dinámica similar al efectivo proporcionado por las operaciones. Se identifica una reducción inicial de 4950 a 4046 unidades entre 2020 y 2021. En 2022, el FCFF se recupera parcialmente, llegando a 2367 unidades. A partir de este punto, se observa un incremento pronunciado y constante, alcanzando 11951 unidades monetarias en 2025. Este aumento indica una mayor capacidad para financiar inversiones, pagar dividendos o reducir deuda, después de cubrir los gastos operativos y las inversiones en activos fijos.
La convergencia de ambas tendencias, el efectivo proporcionado por las operaciones y el FCFF, sugiere una mejora en la salud financiera general. El crecimiento sostenido en ambos indicadores a partir de 2022 indica una mayor solidez y flexibilidad financiera, lo que podría permitir a la entidad perseguir oportunidades de crecimiento y mitigar riesgos de manera más efectiva.
Intereses pagados, netos de impuestos
Walt Disney Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 2,050 × 21.00% = 431
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 322 × 21.00% = 68
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una volatilidad considerable en el EITR. Inicialmente, se registra una disminución drástica del 21% en 2020 al 1,1% en 2021. Posteriormente, el EITR experimenta un aumento sustancial hasta alcanzar el 32,8% en 2022, seguido de una reducción al 28,9% en 2023 y al 23,7% en 2024. Finalmente, se aprecia una ligera disminución al 21% en 2025, volviendo a niveles similares a los de 2020. Esta fluctuación sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en la legislación fiscal.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- Los intereses pagados, netos de impuestos, muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento de 1232 millones de dólares en 2020 a 1873 millones de dólares en 2021. Tras una ligera disminución a 1132 millones de dólares en 2022, los pagos de intereses aumentan nuevamente a 1500 millones de dólares en 2023 y a 1628 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa una estabilización en 1620 millones de dólares. Este incremento podría indicar un aumento en el endeudamiento o un cambio en las condiciones de los préstamos.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados, netos de impuestos, también presentan una tendencia ascendente, aunque más moderada que los intereses pagados. Se incrementan de 124 millones de dólares en 2020 a 185 millones de dólares en 2021, y continúan creciendo a 175 millones de dólares en 2022. En 2023 y 2024, se observa un aumento más pronunciado a 260 y 295 millones de dólares respectivamente. Finalmente, en 2025, se registra una ligera disminución a 254 millones de dólares. Este aumento sugiere una mayor inversión en activos que requieren un período de construcción o desarrollo antes de generar ingresos.
En resumen, los datos indican una gestión fiscal variable, un aumento en la carga financiera por intereses y una creciente inversión en activos a largo plazo. La combinación de estos factores podría tener implicaciones significativas para la rentabilidad y la estructura de capital de la entidad.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Walt Disney Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 233,351) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 11,951) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 19.53 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Alphabet Inc. | 45.15 |
| Comcast Corp. | 12.40 |
| Meta Platforms Inc. | 27.24 |
| Netflix Inc. | 65.94 |
| Trade Desk Inc. | 29.71 |
| EV/FCFFsector | |
| Medios de comunicación y entretenimiento | 35.33 |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | 30.08 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Walt Disney Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 sept 2025 | 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 233,351) | 242,439) | 210,045) | 213,557) | 318,276) | 315,627) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 11,951) | 10,482) | 6,657) | 2,367) | 4,046) | 4,950) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Comcast Corp. | — | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| Meta Platforms Inc. | — | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | — | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | 31.91 | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Servicios de comunicación | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | 25.95 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 233,351 ÷ 11,951 = 19.53
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución notable en el valor de la empresa entre 2020 y 2022, pasando de 315.627 millones de dólares estadounidenses a 213.557 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se registra un ligero repunte en 2024, alcanzando los 242.439 millones de dólares estadounidenses, seguido de una leve reducción en 2025, situándose en 233.351 millones de dólares estadounidenses. La trayectoria general indica una volatilidad considerable en la valoración de la entidad.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa experimenta una disminución inicial entre 2020 y 2021, descendiendo de 4.950 millones de dólares estadounidenses a 4.046 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2022, se aprecia una recuperación progresiva y sustancial, con un aumento significativo en 2023 (6.657 millones de dólares estadounidenses) y 2024 (10.482 millones de dólares estadounidenses). Esta tendencia positiva continúa en 2025, alcanzando los 11.951 millones de dólares estadounidenses. El FCFF muestra una clara mejora en los últimos años del período analizado.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una evolución inversa a la del FCFF. Inicialmente, el ratio aumenta de 63.77 en 2020 a 90.23 en 2022, reflejando una disminución en la generación de flujo de caja en relación con el valor de la empresa. A partir de 2022, el ratio disminuye drásticamente, pasando de 90.23 a 19.53 en 2025. Esta reducción indica una mejora en la eficiencia de la empresa para generar flujo de caja en relación con su valor de mercado, sugiriendo una valoración más favorable o un incremento en la rentabilidad operativa. La disminución constante del ratio en los últimos años del período analizado es particularmente destacable.
En resumen, la entidad experimentó una disminución en su valoración entre 2020 y 2022, seguida de una estabilización y leve recuperación. Simultáneamente, se observa una mejora significativa en la generación de flujo de caja libre, lo que se traduce en una reducción del ratio EV/FCFF, indicando una mayor eficiencia y una potencial mejora en la valoración futura.