Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Walt Disney Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
1, 2 Ver detalles »
- Resumen de la tendencia en el efectivo proporcionado por las operaciones
- El efectivo generado por las operaciones ha mostrado una tendencia general positiva en el período analizado. Se observa un aumento significativo en los valores, especialmente en los años más recientes: desde aproximadamente US$ 5,984 millones en 2019 hasta US$ 13,971 millones en 2024. Este crecimiento sugiere una mejora en la rentabilidad operativa y en la eficiencia del ciclo operativo de la empresa, reflejándose en una mayor generación de liquidez proveniente de las actividades principales. La estabilización en 2020, tras un incremento en 2019, se recupera en los años posteriores, consolidando un patrón de incremento sostenido en la capacidad de generación de efectivo.
- Resumen de la tendencia en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha mostrado también una tendencia positiva en el tiempo, aunque con fluctuaciones en ciertos años. Desde un valor de US$ 2,176 millones en 2019, se observó un aumento considerable en 2020, alcanzando US$ 4,950 millones. Aunque en 2021 se produjo una ligera disminución a US$ 4,046 millones, en los años siguientes vuelve a incrementarse notablemente, alcanzando US$ 10,482 millones en 2024. Este patrón indica que, a pesar de las variaciones interanuales, la empresa ha logrado mejorar su capacidad para generar efectivo después de inversiones y gastos operativos, señalando una mejor gestión del capital de trabajo y la eficiencia en proyectos de inversión.
Intereses pagados, netos de impuestos
Walt Disney Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
2 2024 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= 2,134 × 23.70% = 506
3 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 386 × 23.70% = 91
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del EITR muestra una tendencia fluctuante a lo largo de los períodos analizados, con un valor relativamente estable alrededor de 21% en 2019 y 2020. Sin embargo, en 2021 se observa un incremento significativo al 32.8%, indicando una posible mayor carga tributaria efectiva o cambios en la estructura fiscal. Posteriormente, en 2022 y 2023, se registra una disminución a 28.9% y 23.7%, respectivamente, acercándose a los niveles de 2019. Esto sugiere una recuperación en la eficiencia fiscal o cambios en las tasas aplicadas, manteniendo en general una tendencia de estabilidad en los últimos años.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- Los intereses pagados en términos netos de impuestos muestran una tendencia creciente a lo largo del período, pasando de 894 millones de dólares en 2019 a 1,628 millones en 2024. Se observa un aumento constante con puntos de crecimiento relativamente sostenidos, lo que puede reflejar una estrategia de financiación con mayor apalancamiento o mayores costos de deuda. La variación en los montos indica una posible planificación financiera que favorece un incremento en la emisión de deuda o cambios en la estructura de financiamiento.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados presentan una tendencia creciente, aumentando de 174 millones de dólares en 2019 a 295 millones en 2024. Aunque en términos absolutos los valores son menores que los intereses pagados, la tendencia indica un incremento en el uso de intereses que se capitalizan, lo cual puede estar asociado a proyectos de inversión o adquisiciones que permiten diferir el reconocimiento de gastos financieros y aprovechar beneficios fiscales o de liquidez. La progresión en estos intereses capitalizados refleja una adecuada asignación de recursos a inversiones de capital.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Walt Disney Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 251,196) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 10,482) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 23.97 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Alphabet Inc. | 39.48 |
| Charter Communications Inc. | 18.73 |
| Comcast Corp. | 13.32 |
| Meta Platforms Inc. | 33.28 |
| Netflix Inc. | 69.07 |
| Trade Desk Inc. | 35.30 |
| EV/FCFFsector | |
| Medios de comunicación y entretenimiento | 34.38 |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | 29.81 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Walt Disney Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 sept 2024 | 30 sept 2023 | 1 oct 2022 | 2 oct 2021 | 3 oct 2020 | 28 sept 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 242,439) | 210,045) | 213,557) | 318,276) | 315,627) | 311,557) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 10,482) | 6,657) | 2,367) | 4,046) | 4,950) | 2,176) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | 143.18 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | — | |
| Charter Communications Inc. | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | — | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | — | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | — | |
| Trade Desk Inc. | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | — | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | 29.68 | 24.72 | 23.40 | 24.31 | 30.82 | — | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Servicios de comunicación | 26.19 | 22.41 | 23.20 | 30.46 | 25.63 | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-10-03), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-28).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 242,439 ÷ 10,482 = 23.13
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Análisis de la evolución del valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa ha mostrado crecimiento sostenido desde el 28 de septiembre de 2019 hasta el 3 de octubre de 2020, alcanzando aproximadamente los US$ 315,6 mil millones, con un incremento marginal respecto al periodo anterior. Sin embargo, en el siguiente año, el valor disminuye significativamente en 2022, reduciéndose a alrededor de US$ 213,6 mil millones, lo que puede reflejar cambios en las condiciones del mercado o ajustes en la valoración. Desde esa fecha, ha experimentado una recuperación progresiva, alcanzando aproximadamente los US$ 242,4 mil millones en septiembre de 2024, acercándose a los niveles observados en 2019, pero con cierta volatilidad interanual.
- Patrón en el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre registra un comportamiento estable en los primeros períodos, con un aumento significativo en 2020, pasando de US$ 2,176 millones en 2019 a US$ 4,950 millones. Esto indica una mejora en la generación de efectivo operativo en ese año. En 2021, el FCFF presenta una ligera caída, pero en 2022 vuelve a disminuir, aunque se mantiene en niveles relativamente altos. A partir de 2022, se evidencia una tendencia de crecimiento constante, alcanzando los US$ 10,482 millones en 2024, sugiriendo una recuperación y expansión en la generación de caja tras el descenso inicial.
- Relación EV/FCFF y su comportamiento a lo largo del tiempo
- El ratio EV/FCFF muestra una tendencia decreciente en el período analizado. En 2019, el ratio es alto, con 143.18, lo cual indica que el valor de la empresa estaba altamente valorizado en relación con su flujo de caja libre. Este ratio disminuye notablemente en 2020 a 63.77 y fluctúa en los años siguientes, alcanzando un valor de 23.13 en 2024. La reducción progresiva del ratio refleja una valoración más ajustada de la empresa en relación con su generación de efectivo, en línea con el crecimiento del FCFF y la estabilización del valor de mercado, especialmente en los años recientes.