Stock Analysis on Net

Comcast Corp. (NASDAQ:CMCSA)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

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Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Comcast Corp., FCFF, cálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos atribuibles a Comcast Corporation 14,159  10,534  13,057  11,731  22,714 
Pérdida neta (de ingresos) atribuible a participaciones no controladoras y acciones preferentes subsidiarias redimibles (326) 167  266  131  186 
Cargos netos no monetarios 16,182  13,470  14,934  12,732  (1)
Variaciones del activo y del pasivo de explotación, netos de los efectos de las adquisiciones y desinversiones (869) 566  (2,560) (297) (1,496)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 29,146  24,737  25,697  24,297  21,403 
Pagos en efectivo por intereses, netos de impuestos1 2,832  2,950  3,335  2,254  1,833 
Gastos de capital (9,174) (9,179) (9,953) (9,774) (9,550)
Efectivo pagado por activos intangibles (2,883) (2,455) (2,475) (1,935) (1,747)
Construcción de Universal Beijing Resort (976) (1,498) (1,116) (460) (71)
Compra de espectro —  (459) —  —  — 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 18,945  14,096  15,488  14,382  11,868 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Comcast Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Comcast Corp. disminuyó de 2019 a 2020, pero luego aumentó de 2020 a 2021 superando el nivel de 2019.

Intereses pagados, netos de impuestos

Comcast Corp., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US$ en millones

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12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 27.54% 23.92% 21.61% 22.18% 35.00%
Intereses pagados, netos de impuestos
Pagos en efectivo por intereses, antes de impuestos 3,908  3,878  4,254  2,897  2,820 
Menos: Pagos en efectivo por intereses, impuestos2 1,076  928  919  643  987 
Pagos en efectivo por intereses, netos de impuestos 2,832  2,950  3,335  2,254  1,833 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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2 2021 cálculo
Pagos en efectivo por intereses, impuestos = Pagos en efectivo por intereses × EITR
= 3,908 × 27.54% = 1,076


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, Actual

Comcast Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

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Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 264,863 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 18,945 
Ratio de valoración
EV/FCFF 13.98
Referencia
EV/FCFF, competidores1
Alphabet Inc. 21.30
Charter Communications Inc. 14.44
Meta Platforms Inc. 12.39
Netflix Inc. 174.41
Twitter Inc.
Walt Disney Co. 54.69
EV/FCFF, sector
Medios de comunicación y entretenimiento 19.07
EV/FCFF, industria
Servicios de comunicación 25.17

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, histórico

Comcast Corp., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 314,153  329,110  298,836  274,332  259,502 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 18,945  14,096  15,488  14,382  11,868 
Ratio de valoración
EV/FCFF3 16.58 23.35 19.30 19.07 21.87
Referencia
EV/FCFF, competidores4
Alphabet Inc. 27.17 29.53 28.19 30.10 27.21
Charter Communications Inc. 16.46 20.62 24.57 25.41 31.01
Meta Platforms Inc. 15.33 29.32 25.57 28.28 29.69
Netflix Inc. 335.37 95.41
Twitter Inc. 328.88 33.53 22.76 32.01
Walt Disney Co. 78.66 63.77 143.18 18.02 19.82
EV/FCFF, sector
Medios de comunicación y entretenimiento 24.48 31.59 31.62 28.22 28.14
EV/FCFF, industria
Servicios de comunicación 30.59 25.98 24.71 23.36 24.51

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 314,153 ÷ 18,945 = 16.58

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Comcast Corp. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó significativamente de 2020 a 2021.