Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Netflix Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Resumen de las tendencias observadas en los flujos de efectivo
-
Se ha identificado que el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia de crecimiento significativa a lo largo del período analizado, con un aumento considerable entre 2021 y 2024. Después de una caída en 2021 en comparación con 2020, se observa una recuperación y posterior expansión en los flujos de efectivo operativos efectivos en 2022, alcanzando un pico en 2024.
En particular, la cifra correspondiente a 2020 refleja un flujo de efectivo operativo robusto, aunque decrece en 2021, posiblemente por efectos coyunturales o cambios en la operativa. Sin embargo, en los años siguientes, los flujos de efectivo retornan a niveles superiores, evidenciando una recuperación sostenida y crecimiento acelerado en 2023 y 2024.
Por otro lado, el flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta un comportamiento similar, con una fuerte caída en 2021 en comparación con 2020, lo que puede reflejar mayores inversiones o cambios en la estructura de costos. En 2022, se observa una recuperación importante en este indicador, alcanzando nuevamente niveles elevados y mostrando una tendencia de expansión en los años posteriores.
El patrón general sugiere que, tras un período de ajuste en 2021, la compañía ha logrado incrementar sustancialmente sus flujos de efectivo operativos y su capacidad de generación de efectivo libre, lo que podría indicar mejoras en la eficiencia de sus operaciones, mayor rentabilidad o un modelo de negocio en expansión.
Intereses pagados, netos de impuestos
Netflix Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de los datos revela una cierta estabilidad en la tasa efectiva del impuesto sobre la renta, con valores que oscilan entre el 12% y el 15%. En 2020, la tasa fue del 14%, la cual disminuyó ligeramente al 12% en 2021, Indicando quizá una mejora en la eficiencia fiscal o cambios en las deducciones o créditos fiscales utilizados. En 2022, la tasa subió nuevamente al 15%, pero luego se redujo a un 13% tanto en 2023 como en 2024, permaneciendo estable en ese nivel en los últimos dos años analizados. La tendencia general indica una relativa estabilidad en la carga fiscal efectiva, con pequeñas fluctuaciones que podrían reflejar variaciones en las políticas fiscales, beneficios fiscales aplicados o cambios en la estructura de ingresos y deducciones.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- La serie muestra una tendencia de ligera disminución en los intereses pagados, netos de impuestos, a lo largo del período considerado. En 2020, el monto fue de aproximadamente 656,1 millones de dólares, incrementándose ligeramente en 2021 a 671,8 millones de dólares. A partir de ese año, los intereses totales comenzaron a disminuir de forma continua, alcanzando cerca de 596,4 millones en 2022, y manteniéndose en niveles similares en 2023 y 2024, con una ligera reducción adicional hacia el final del período analizado, alcanzando aproximadamente 586,8 millones de dólares. Este patrón puede sugerir esfuerzos en la optimización de la estructura de financiamiento, reducción del endeudamiento o renegociación de condiciones de deuda para disminuir los costos financieros asociados. La estabilidad en los valores en los años recientes indica una posible estabilización en las políticas de gasto por intereses o en las estrategias de gestión financiera de la empresa.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Netflix Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFsector | |
| Medios de comunicación y entretenimiento | |
| EV/FCFFindustria | |
| Servicios de comunicación | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Netflix Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFsector | ||||||
| Medios de comunicación y entretenimiento | ||||||
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Servicios de comunicación | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra fluctuaciones significativas durante el período analizado. En 2020, el EV alcanzaba aproximadamente 246,65 mil millones de dólares, pero en 2021 experimentó una disminución notable, llegando a aproximadamente 181,05 mil millones, lo que representa una caída sustancial respecto al año anterior. En 2022, el valor volvió a reducirse a unos 170,79 mil millones, manteniéndose en niveles similares, pero en 2023 evidenció un rebote importante con un incremento a aproximadamente 254,26 mil millones. La tendencia en 2024 muestra un crecimiento sustancial, alcanzando más de 421,73 mil millones, siendo este el valor más alto del período, sugiriendo una valorización creciente y fuerte recuperación o expansión del valor de la empresa en ese año.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta una tendencia de crecimiento a largo plazo, partiendo de un valor de aproximadamente 2,59 millones de dólares en 2020, con un descenso en 2021 a aproximadamente 540 mil dólares. Sin embargo, en 2022, la cifra se recupera de manera significativa, alcanzando cerca de 2,21 millones de dólares y, en 2023, continúa en un nivel elevado, superando los 7,5 millones de dólares. Para 2024, el FCFF mantiene un valor cercano a esa cifra, en torno a 7,5 millones de dólares, reflejando un incremento importante en la generación de efectivo en comparación con los años anteriores y evidenciando una mejora en la capacidad de generación de valor económico de la empresa.
- Relación EV/FCFF
- Este ratio muestra una tendencia altamente fluctuante a lo largo del período. En 2020, el ratio fue de aproximadamente 95.41, mostrando una valoración relativamente alta respecto a la generación de flujo de efectivo. En 2021, el ratio se dispara a alrededor de 335.37, indicando una valoración mucho más elevada en relación con el FCFF, potencialmente señalando expectativas altas del mercado o una sobrevaloración. En 2022, el ratio cae considerablemente a unos 77.11, sugiriendo una disminución en la valoración relativa o una mejor alineación entre el valor de la empresa y su flujo de efectivo. Posteriormente, en 2023, la relación continúa disminuyendo a 33.81, reflejando una apreciación más moderada. En 2024, se observa un aumento a 56.17, lo que podría indicar una recuperación o ajuste de las expectativas del mercado en relación con la generación de flujo de caja libre, aunque todavía en un nivel por debajo del pico de 2021.