Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Trade Desk Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un valor inicial de 127.366 miles de dólares en 2021, experimentó una disminución drástica en 2022, alcanzando los 27.018 miles de dólares. En 2023, se registra una recuperación parcial a 73.055 miles de dólares, seguida de un crecimiento sustancial en 2024, llegando a 264.450 miles de dólares. Esta tendencia positiva se consolida en 2025, con un NOPAT de 579.226 miles de dólares, representando el valor más alto del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, fluctuando ligeramente entre el 18,75% y el 18,78%. En 2025, se observa una leve disminución a 18,33%, lo que podría indicar una mejora en la percepción del riesgo o una optimización de la estructura de capital.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un patrón de crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior disminución. Aumentó de 1.539.599 miles de dólares en 2021 a 1.865.761 miles de dólares en 2022. En 2023, se produjo una ligera reducción a 1.764.443 miles de dólares, seguida de un aumento significativo en 2024, alcanzando los 2.455.827 miles de dólares. Finalmente, en 2025, el capital invertido disminuyó a 2.114.481 miles de dólares.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados, aunque con una tendencia a la mejora. Se observa una disminución en la magnitud de las pérdidas desde -161.573 miles de dólares en 2021 hasta -196.066 miles de dólares en 2024. En 2025, se registra un cambio significativo, con un beneficio económico positivo de 191.711 miles de dólares, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad en relación con el capital invertido.
En resumen, la entidad experimentó una recuperación notable en su rentabilidad a partir de 2024, impulsada por un aumento significativo en el NOPAT y una mejora en el beneficio económico. El costo de capital se mantuvo relativamente constante, mientras que el capital invertido mostró un patrón de crecimiento inicial seguido de una estabilización y posterior disminución. La transición a un beneficio económico positivo en 2025 sugiere una mejora en la eficiencia en la asignación de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Trade Desk Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Utilidad Neta
- En 2021, la utilidad neta se registró en 137.762 miles de dólares estadounidenses. Se observó una disminución sustancial en 2022, alcanzando los 53.385 miles de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, la utilidad neta experimentó un aumento considerable, llegando a 178.940 miles de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en 2024, con un valor de 393.076 miles de dólares estadounidenses, y se mantuvo en 2025, alcanzando los 443.304 miles de dólares estadounidenses. El crecimiento entre 2022 y 2025 es notable.
- Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT)
- El NOPAT en 2021 fue de 127.366 miles de dólares estadounidenses. Al igual que la utilidad neta, el NOPAT disminuyó significativamente en 2022, situándose en 27.018 miles de dólares estadounidenses. En 2023, se produjo una recuperación, con un NOPAT de 73.055 miles de dólares estadounidenses. El crecimiento se aceleró en 2024, alcanzando los 264.450 miles de dólares estadounidenses, y continuó en 2025, llegando a 579.226 miles de dólares estadounidenses. La trayectoria del NOPAT refleja un patrón similar al de la utilidad neta, aunque con valores absolutos generalmente inferiores.
- Tendencias Generales
- Se identifica una clara recuperación y crecimiento en ambos indicadores financieros a partir de 2023. La disminución observada en 2022 sugiere un período de desafíos o inversiones que impactaron la rentabilidad. El incremento constante en los años posteriores indica una mejora en la eficiencia operativa y/o un aumento en los ingresos. La diferencia entre la utilidad neta y el NOPAT podría indicar la influencia de elementos no operativos, como gastos por intereses o ingresos/gastos extraordinarios, en la utilidad neta final.
Impuestos operativos en efectivo
Trade Desk Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo de un período de cinco años.
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- Se observa una evolución marcada. En el primer año analizado, se registra una provisión negativa, indicando un beneficio fiscal. A partir del segundo año, la provisión se vuelve positiva y experimenta un crecimiento constante y sustancial en los años subsiguientes. Este incremento sugiere un aumento en la rentabilidad imponible de la entidad, o cambios en las tasas impositivas aplicables, o una combinación de ambos factores. La magnitud del crecimiento se acelera en los últimos dos años del período, lo que podría indicar una expansión significativa de las operaciones o una optimización fiscal menos favorable.
- Impuestos operativos en efectivo
- Este concepto muestra una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de todo el período. El crecimiento es progresivo, con incrementos anuales que reflejan un aumento en la generación de efectivo a partir de las operaciones. La evolución de este indicador está directamente relacionada con la rentabilidad y la eficiencia en la gestión del capital de trabajo. El incremento más pronunciado se observa en los últimos dos años, lo que coincide con el aumento acelerado en la provisión para impuestos sobre la renta, reforzando la hipótesis de una mayor rentabilidad operativa.
En resumen, los datos sugieren una mejora continua en la situación financiera de la entidad, caracterizada por un aumento en la rentabilidad y la generación de efectivo. La correlación positiva entre la provisión para impuestos y los impuestos operativos en efectivo indica una relación directa entre la rentabilidad imponible y la capacidad de la entidad para convertir sus beneficios en efectivo.
Capital invertido
Trade Desk Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Resta de inversiones a corto plazo, netas.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una evolución variable en el nivel de endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Deuda y Arrendamientos
- La deuda y los arrendamientos reportados muestran una disminución constante entre 2021 y 2023, pasando de 284.598 miles de dólares a 235.893 miles de dólares. No obstante, se registra un incremento notable en 2024, alcanzando los 312.215 miles de dólares, seguido de un aumento aún más pronunciado en 2025, llegando a 436.330 miles de dólares. Esta tendencia sugiere una creciente dependencia del financiamiento externo en los últimos dos años del período.
- Capital Contable
- El capital contable experimenta un crecimiento considerable entre 2021 y 2024, aumentando de 1.527.306 miles de dólares a 2.949.145 miles de dólares. Sin embargo, en 2025 se observa una disminución, retrocediendo a 2.484.391 miles de dólares. Este comportamiento podría indicar una distribución de capital a los accionistas, recompras de acciones, o pérdidas no realizadas.
- Capital Invertido
- El capital invertido presenta una trayectoria fluctuante. Inicialmente, disminuye de 1.539.599 miles de dólares en 2021 a 1.764.443 miles de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un aumento significativo en 2024, alcanzando los 2.455.827 miles de dólares, aunque en 2025 se reduce a 2.114.481 miles de dólares. La variación en el capital invertido refleja cambios en la financiación total de la entidad, combinando deuda y capital propio.
En resumen, la entidad ha mostrado una gestión dinámica de su estructura de capital. La reducción inicial de la deuda se revirtió en los últimos dos años, mientras que el capital contable, aunque en crecimiento general, experimentó una disminución reciente. El capital invertido también presenta una volatilidad considerable, lo que sugiere una adaptación continua a las condiciones del mercado y las oportunidades de inversión.
Costo de capital
Trade Desk Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Trade Desk Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una trayectoria inicialmente negativa, con pérdidas económicas sustanciales en 2021 y 2022. En 2023, la pérdida económica disminuye en comparación con el año anterior, indicando una mejora en la rentabilidad. Esta tendencia positiva continúa en 2024, con una reducción adicional de la pérdida. Finalmente, en 2025, se registra un beneficio económico positivo, marcando un cambio fundamental en la situación financiera.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un incremento constante entre 2021 y 2024. En 2021 se registra un valor de 1539599 miles de dólares, aumentando a 1865761 miles de dólares en 2022, 1764443 miles de dólares en 2023 y alcanzando un máximo de 2455827 miles de dólares en 2024. En 2025, se observa una ligera disminución del capital invertido, situándose en 2114481 miles de dólares.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico refleja la relación entre el beneficio económico y el capital invertido. Inicialmente negativo, este ratio se mantiene en terreno negativo durante los años 2021, 2022 y 2023, aunque con una tendencia a la mejora. En 2024, el ratio se acerca a la neutralidad, y en 2025 se vuelve positivo, alcanzando el 9.07%, lo que indica una rentabilidad sobre el capital invertido.
En resumen, la evolución de los datos sugiere una transición desde una fase de pérdidas económicas a una de rentabilidad, impulsada por una gestión eficiente del capital invertido y una mejora en el desempeño operativo. La variación en el capital invertido, junto con la mejora del ratio de diferencial económico, indica una optimización en la utilización de los recursos.
Ratio de margen de beneficio económico
Trade Desk Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Ingresos
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los ingresos, pasando de 1.196.467 miles de dólares en 2021 a 2.896.284 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión continua de la actividad principal de la entidad.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución más compleja. Inicialmente negativo, con pérdidas de -161.573 miles de dólares en 2021 y -322.911 miles de dólares en 2022, muestra una reducción de las pérdidas en 2023 (-258.386 miles de dólares) y 2024 (-196.066 miles de dólares). En 2025, se registra un cambio fundamental, con un beneficio económico positivo de 191.711 miles de dólares, lo que sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la tendencia observada en el beneficio económico. Inicialmente negativo, con -13,5% en 2021 y -20,47% en 2022, experimenta una mejora gradual hasta alcanzar -8,02% en 2024. En 2025, el ratio se vuelve positivo, situándose en 6,62%, lo que confirma la transición hacia la rentabilidad y una mayor eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento constante en sus ingresos, acompañado de una mejora progresiva en su rentabilidad, culminando en un beneficio económico positivo en el último período analizado. La evolución del ratio de margen de beneficio económico corrobora esta tendencia positiva.