Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Trade Desk Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una volatilidad considerable en el NOPAT. Tras un valor inicial de 221.768 miles de dólares en 2020, experimentó una disminución sustancial en 2021, alcanzando los 127.366 miles de dólares. En 2022, el NOPAT se redujo drásticamente a 27.018 miles de dólares, seguido de una recuperación parcial en 2023, situándose en 73.055 miles de dólares. Finalmente, en 2024, se registra un aumento significativo, llegando a 264.450 miles de dólares, superando el valor inicial de 2020.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando ligeramente alrededor del 23,1%. En 2020 se registró un 23,11%, seguido de 23,1% en 2021, 23,08% en 2022, 23,12% en 2023 y 23,08% en 2024. Esta estabilidad sugiere que las condiciones de financiamiento de la entidad no experimentaron cambios significativos.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia general al alza. A partir de 1.062.113 miles de dólares en 2020, aumentó a 1.539.599 miles de dólares en 2021 y a 1.865.761 miles de dólares en 2022. En 2023 se observa una ligera disminución a 1.764.443 miles de dólares, pero en 2024 se registra un nuevo aumento, alcanzando los 2.455.827 miles de dólares, el valor más alto del período.
- Beneficio económico
- El beneficio económico fue consistentemente negativo durante todo el período. Se observan pérdidas de -23.671 miles de dólares en 2020, que se incrementaron a -228.248 miles de dólares en 2021, -403.649 miles de dólares en 2022 y -334.865 miles de dólares en 2023. En 2024, la pérdida se mantuvo negativa, aunque ligeramente menor, situándose en -302.264 miles de dólares. Esta tendencia indica que el rendimiento del capital invertido no ha sido suficiente para cubrir el costo de capital.
En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones significativas en su rentabilidad operativa, mientras que el capital invertido mostró una tendencia ascendente. El beneficio económico consistentemente negativo sugiere una necesidad de mejorar la eficiencia en la utilización del capital o de reevaluar las estrategias de inversión.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Trade Desk Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de la utilidad neta
- La utilidad neta presenta fluctuations significativas a lo largo del período analizado. En 2020, se registró un valor de 242,317 miles de dólares, mostrando una disminución en 2021 a 137,762 miles, seguida de una marcada reducción en 2022 a 53,385 miles. Posteriormente, en 2023, se observa una recuperación notable a 178,940 miles, y en 2024 se alcanza un pico de 393,076 miles de dólares. Este patrón indica una recuperación en los últimos años tras una caída en 2022, sugiriendo posibles cambios en las condiciones operativas o estratégicas que impactaron positivamente en la rentabilidad hacia finales del período.
- Resumen del beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT refleja una tendencia similar a la utilidad neta, con una disminución significativa en 2022, donde baja a 27,018 miles de dólares desde 221,768 miles en 2020. Esto indica que, a nivel operativo, la rentabilidad después de impuestos sufrió una caída importante en ese año. Sin embargo, en 2023 se produce una recuperación sustancial, alcanzando 73,055 miles, y en 2024 se evidencia un crecimiento exponencial a 264,450 miles. Estos cambios sugieren que en los años recientes, la empresa logró mejorar su eficiencia operativa y rentabilidad, recuperándose de las dificultades enfrentadas en 2022 y recuperando terreno en su desempeño financiero.
Impuestos operativos en efectivo
Trade Desk Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- Durante el período analizado, se observa una tendencia significativa de reducción en la provisión para impuestos hasta llegar a un nivel negativo en diciembre de 2021, indicando un beneficio fiscal o recuperación fiscal en ese momento. Posteriormente, la provisión experimenta un incremento constante a partir de esa fecha, alcanzando niveles elevados en diciembre de 2024, lo que refleja un aumento en la responsabilidad fiscal o en la carga tributaria proyectada.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una recuperación marcada en 2021, pasando de un flujo negativo en 2020 a uno positivo en 2021. Desde entonces, la tendencia es ascendente de forma sostenida, con incrementos significativos en los años siguientes, alcanzando máximos en diciembre de 2024. Esto indica una mejora en la generación de efectivo proveniente de las operaciones relacionadas con impuestos, posiblemente reflejando un incremento en las utilidades antes de impuestos o una optimización en la gestión fiscal.
Capital invertido
Trade Desk Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Resta de inversiones a corto plazo, netas.
- Evaluación de la deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una disminución progresiva en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2020 hasta 2023, alcanzando su punto más bajo en 2023. Sin embargo, en 2024 se presenta un incremento notable, superando los niveles de 2020 y 2021. Este patrón puede indicar una reducción en las obligaciones financieras a largo plazo en ciertos períodos, seguida por una redistribución o aumento en la extensión de las obligaciones en 2024.
- Análisis del capital contable
- El capital contable muestra una tendencia sostenida y significativa de crecimiento a lo largo del período analizado. Desde alrededor de 1,01 millones de dólares en 2020, aumenta de forma constante, alcanzando más de 2,94 millones de dólares en 2024. Esto evidencia una acumulación de beneficios retenidos y/o aportes de los accionistas, reflejando una posición financiera sólida y en expansión.
- Evaluación del capital invertido
- El capital invertido también presenta una tendencia al alza, aunque con algunas fluctuaciones en 2023 y 2024. Desde aproximadamente 1,06 millones en 2020, escala a más de 2,45 millones de dólares en 2024. La variabilidad en los años intermedios puede deberse a cambios en la estructura del financiamiento o en las inversiones en activos operativos, pero en general, la tendencia es claramente ascendente, indicando una mayor asignación de recursos necesarios para las operaciones y crecimiento de la empresa.
Costo de capital
Trade Desk Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Trade Desk Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2024.
- Beneficio económico
- Se observa una disminución constante del beneficio económico desde 2020 hasta 2022, pasando de una pérdida de 23.671 miles de dólares estadounidenses a una pérdida de 403.649 miles de dólares estadounidenses. Posteriormente, se aprecia una leve recuperación en 2023, con una pérdida de 334.865 miles de dólares estadounidenses, y una mayor mejora en 2024, reduciendo la pérdida a 302.264 miles de dólares estadounidenses. A pesar de la mejora en los dos últimos años, la entidad continúa registrando pérdidas.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. Aumenta de 1.062.113 miles de dólares estadounidenses en 2020 a 1.539.599 miles de dólares estadounidenses en 2021, 1.865.761 miles de dólares estadounidenses en 2022, 1.764.443 miles de dólares estadounidenses en 2023 y alcanza los 2.455.827 miles de dólares estadounidenses en 2024. Este incremento sugiere una expansión de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la rentabilidad en relación con el capital invertido, presenta una evolución negativa inicial. Disminuye de -2.23% en 2020 a -21.63% en 2022, reflejando un deterioro en la capacidad de generar beneficios en relación con el capital invertido. En 2023, el ratio mejora ligeramente a -18.98%, y continúa mejorando en 2024, alcanzando -12.31%. Esta mejora, aunque significativa, indica que la entidad sigue operando con pérdidas en relación con su capital invertido, pero a un ritmo menor.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido, pero ha luchado por generar beneficios consistentes. La mejora observada en el ratio de diferencial económico en los dos últimos años sugiere una tendencia positiva, aunque la entidad aún no ha alcanzado la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Trade Desk Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Ingresos
- Se observa un crecimiento constante y pronunciado en los ingresos a lo largo de los cinco años. Los ingresos pasaron de 836.033 miles de dólares en 2020 a 2.444.831 miles de dólares en 2024, lo que representa un incremento considerable. La tasa de crecimiento parece ser positiva en cada año del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución negativa en los primeros años, con pérdidas significativas en 2020, 2021 y 2022. Sin embargo, se aprecia una mejora gradual a partir de 2023, aunque la entidad continúa registrando pérdidas. La magnitud de las pérdidas disminuye progresivamente, pasando de -403.649 miles de dólares en 2022 a -302.264 miles de dólares en 2024.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Este ratio es negativo en todos los años, lo que indica que la entidad no genera beneficios. El ratio se deteriora significativamente de 2020 a 2022, pasando de -2.83% a -25.58%. A partir de 2023, se observa una mejora en el ratio, aunque permanece negativo, alcanzando -12.36% en 2024. Esta mejora coincide con la reducción de las pérdidas económicas.
En resumen, la entidad experimenta un fuerte crecimiento en ingresos, pero aún no logra generar beneficios. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico en los últimos dos años sugiere una tendencia positiva hacia la rentabilidad, aunque se requiere un seguimiento continuo para confirmar esta evolución.